3년 안에 3억 달러에서 100만 달러로, '월스트리트 천재' 버나드 바루크의 투자 철학

그는 주식 시장과 정치에 모두 열정적이며 '대통령 고문', 외로운 늑대, 투기꾼, '공원 벤치 정치인'으로 알려져 있습니다. 그러나 사람들은 그를 '주식시장 폭락 이전에 매진한 사람'이라고 부르는 것을 선호한다. 그는 독일계 유대인 출신의 위대한 월스트리트 모험가 베르나르트 바루흐다.

1897년부터 1900년까지 약 3년 동안 바루크의 개인 자산은 100만 달러로 급속히 늘어났습니다. 이토록 짧은 기간에 이 부를 축적한 것은 기적이라고 해야 할 것입니다. 이 글은 그의 탄생에서부터 시작하여 '월스트리트 천재' 버나드 바루크의 투자철학을 상세히 다룬다.

맨손으로 세계를 정복하라

"바룩"이라는 단어는 히브리어로 "축복"을 의미합니다. 1870년 사우스 캐롤라이나에서 태어난 그의 아버지는 뛰어난 의사였으며 그의 어머니는 피아노와 노래를 가르쳤습니다. 그는 네 형제 중 둘째였습니다.

Baruch는 초창기 뉴욕의 작은 중개회사에서 이상한 일을 하면서 주급 3달러를 받으며 자수성가한 성공 사례입니다. 끊임없는 노력 끝에 그는 빠르게 회사의 파트너로 승진했으며, 뉴욕 증권 거래소에 자리를 사기 위해 모든 돈을 썼고 30세가 되기 전에 백만장자가 되었습니다.

그 후 몇 년 동안 바루크는 여러 차례 파산 위기에 처했다가 재기했지만 1910년에 이르러 모건 등과 함께 월스트리트의 몇 안 되는 거물 중 한 명이 됐다. 1891년부터 Baruch는 사무실 잡역부에 해당하는 뉴욕의 위대한 은행가인 Haussmann의 사무원으로 일했습니다. 그는 보통 전화 받기, 거래 기록 정리, 샌드위치 구입과 같은 일부 일만 했습니다. 그러나 그가 돈을 벌도록 동기를 부여한 것은 바로 이러한 지위였습니다.

이후 바룩은 여가 시간을 공부로 보냈다. 그는 속기 수업과 상법 야간 수업을 듣고 여러 철도 및 산업체의 운영 조건과 사업 범위를 외우고 『상업 금융』을 읽었다. "역사"와 "살아있는 수첩 만들기".

그는 또한 많은 비용을 들이지 않고도 각 뉴스의 중요성을 빠르게 파악할 수 있도록 각 철도 노선의 이름과 주요 운송 물품을 추가하는 정교한 국가 지도를 그리는 방법을 배웠습니다. 연구 시간.

1895년 초, 벤처 캐피털의 왕인 제임스 킨(James Keene)은 Baruch Union Gasoline Company와 그 회사의 새로운 증권을 위탁했습니다. 이로써 전직 심부름꾼이 후배 재무분석가로 승격됐다.

동시에 Baruch는 비밀리에 또 다른 아르바이트를 하고 있었습니다. 해양 보험 신디케이트의 한 남자가 그에게 1,500달러를 제공했고 "과제"는 회사의 신용을 향상시키는 것이었습니다.

바룩은 항상 소액의 주식을 매입했기 때문에 주식 시장에서의 발전이 더뎠습니다. 1893년의 금융 공황은 모든 증권 중개인에게 큰 어려움을 안겨주었습니다. 지불 능력이 있는 고객을 찾는 것이 어려워졌습니다.

이제 막 시작한 바룩은 어떤 고객도 찾지 못했다. 첫째, 유명하지도 않았고, 둘째, 다니던 회사도 무관했고, 셋째, 자신이 만든 증권이 늘 적자였다. . 그는 고객을 유치하기 위해 먼저 주식시장 분석 보고서를 작성한 후 집집마다 회사 사무실 문을 두드렸다.

한번은 유명한 포목 상인 제임스 탤콧을 만나러 갔지만 그의 비서에 의해 막혔습니다. 그래서 바룩은 표적이 다시 눈앞에 나타날 때까지 밖에서 인내심을 갖고 기다렸습니다. 몇 가지 조치를 취한 뒤 간략하게 자기소개를 한 뒤 철도회사의 몰락은 절호의 기회이며, 합병이 주가 상승 채널을 반드시 따라잡을 것이라고 말했다.

사전에 상황을 면밀히 조사한 텔콧은 그의 말에 감동해 당시 주당 약 78센트였던 Oregon & Continental Transport Company의 채권을 매입하라고 바루치에게 명령했다. 상황은 실제로 Baruch가 분석한 대로였습니다. Baruch는 주가가 1.25달러로 상승하자 이를 매도했습니다. 그때부터 Telcott은 Baruch의 단골 고객이 되었습니다.

빠른 백만장자?

연봉 6,000달러는 바루크가 월스트리트에 입성한 첫날 비교적 만족스러운 수입이었습니다.

그러나 시간이 지나면서 바룩의 시야는 점차 넓어졌고, 연봉 100만 달러도 그 이상도 이하도 아니라는 것을 느끼기 시작했다. 알려진 정보에 따르면, 1897년부터 1900년까지 약 3년 동안 바룩의 개인 자산이 그토록 짧은 기간에 이 같은 부를 축적한 것은 기적입니다.

그러나 외부 세계에서 더욱 존경받는 것은 바룩이 이 부를 얻기 위해 절충적인 투자 방법을 사용했다는 것입니다. 1897년에 기적이 일어났습니다. 그해 봄 Baruch는 American Sugar Refining Company 주식에 관심을 갖게 되었고 그의 재산은 관세 수준에 따라 달라졌습니다. 저가의 외국산 설탕이 관세로 막히면 미국 설탕 정제업체의 주가는 오르지만, 외국산 설탕을 막지 않으면 기업 이익이 줄어들면서 주가도 하락하게 된다.

당시 상원은 외국 설탕 수입에 대한 세금을 낮추는 제안을 논의하고 있었고, 하원도 비슷한 입법 절차를 진행하고 있었습니다. 상원의 모든 움직임은 주식 시장의 상승과 하락에 영향을 미칩니다.

바루크는 월스트리트와 같은 서구 사탕무 재배자들이 관세 보호를 통해 더 많은 이익을 얻기를 희망한다는 이유로 상원이 이 제안을 통과시키지 않을 것이라고 굳게 믿고 있습니다. 그는 현명한 추측에 300달러를 걸었습니다. 예금이 10이면 3,000달러의 주식을 운용할 수 있다.

그해 4월과 5월 주가는 주당 115달러 정도였지만, 7월 말에는 139달러까지 올랐다. 주가가 오르자 바룩은 이전 예금 거래로 벌어들인 현금을 이용해 계속해서 주식을 사고, 도박 자금과 상금을 모두 베팅에 재투자했습니다. 주가가 일정 수준까지 오르자 급락 조짐이 보이면 즉시 매도 주문을 내야 한다는 점을 스스로 상기시키기 시작했다.

그러나 이렇게 끊임없이 경계하는 '손절매' 지시는 결코 내려지지 않았고, 바루흐는 막대한 수익을 올렸다. 상원이 궁극적으로 제안을 거부했을 때 주가는 계속해서 상승했습니다.

8월 31일, 재무부가 네덜란드산 설탕 수입을 금지할 것이라는 소식이 전해지면서 미국 주식은 일일 기록적으로 8달러 상승한 156.25달러를 기록했습니다. 바로 그때 바룩이 던졌습니다. 그는 원래 300달러만 투자했지만 결국 60,000달러를 모두 벌었습니다.

더욱 주목할 만한 점은 바루크가 매수에 바빴던 반면, 워싱턴 사람들은 매도에 바빴고, 월스트리트는 비관주의로 가득 차 있었다는 점이다. 1898년 미국은 나라 전체의 경제 상황이 꽤 좋았습니다. 봄이 되자 전운이 몰려오면서 주식시장은 냉각됐다. 그러나 여름 들어 전면에서 승리 소식이 전해지자 주가는 반등했다.

이때 27세의 바룩은 이미 흔히 투자 대리인으로 알려진 잘 알려진 주식 중개인이었다. Baruch의 경력은 의심할 바 없이 그의 상사인 Arthur Houseman이 New York Times의 재무 편집자인 Henry Arroway와 맺은 친밀한 개인적 관계에 의해 강화되었습니다.

워싱턴이 7월 3일 샌디에이고에서 벌어진 미국-스페인 전쟁에서 미 해군이 결정적인 승리를 거뒀다고 공식 발표하기 전, 애로웨이는 이 소식을 하우스만에게 공개했고, 하우스만은 심의 끝에 그램스에게 연락했다. 전쟁 후 미국 금융 시장이 빠르게 반등하고 강력한 모멘텀을 갖게 될 수도 있다고 믿었습니다.

다음날인 7월 4일 뉴욕 증권거래소는 평소와 같이 하루 동안 휴장했지만, 런던 증권거래소는 정상적으로 영업을 시작했습니다. 이때 주식을 런던에서 싼 가격에 사서 뉴욕에서 높은 가격에 팔면 이익 차이가 상당할 것이다. 결국 그들은 국경일에 런던에서 대량의 주식을 매입한 유일한 회사는 아니었지만 이러한 움직임은 회사의 강한 선견지명과 용기를 보여주었습니다.

1897년 300달러의 벤처 캐피털로 시작한 바룩은 32세까지 320만 달러의 재산을 모았습니다. 1929~1933년 대공황 이후에도 그는 여전히 수천만 달러에 달하는 재산을 모을 수 있었다. 1929년 Baruch 재산의 최고 가치는 미화 2,200만 달러에서 2,500만 달러 사이였던 것으로 추정됩니다.

1931년 재산 목록을 보면 당시 바루크의 총 자산은 현금 870만 달러, 주식 369만 달러, 채권 306만 달러, 대출금 55만 달러 등 총 1,600만 달러였다. Baruch가 남긴 재산은 1,400만 달러가 넘는 가치가 있었으며 그는 평생 동안 다양한 목적으로 거의 2,000만 달러를 기부했습니다.

6가지 주요 투자 지식 자질은 무엇인가요?

Baruch는 모든 산업 분야의 투자 필수 요소를 완전히 숙달할 수는 없다는 사실을 믿습니다. 따라서 가장 좋은 투자 방법은 다음을 찾는 것입니다. 최고의 투자 기술. 업계를 이해하고 가장 잘 숙지한 다음 모든 경험을 투자하십시오. 바룩은 자신이 농산물에 투자하는 방법을 익힌 적이 한 번도 없었다고 인정합니다.

이 분야에서 그는 특정 농산물에 투자하는 한 그 제품의 가치가 점점 떨어지게 될 것이라고 확신한 적이 없습니다. 백만장자로서 바룩의 가장 큰 취미는 세계를 여행하는 것이었습니다. 그의 명성과 지위는 그가 가는 곳마다 주목의 중심이 되었습니다. 바룩은 매년 미국 전역을 동서로, 남북으로 오가며 각 지역의 지리적 환경을 자세히 이해했는데, 이는 사업 투자에 매우 유익했습니다.

여름에는 주로 유럽으로 휴가를 떠나지만, 겨울이 오면 대부분의 시간을 사우스 캐롤라이나의 수역에서 보내게 된다. 이곳에서 바룩은 남부 출신의 부모와 진정으로 친밀한 관계를 느낄 수 있었기 때문입니다.

바루크의 투자 방식은 유연하며 단호한 손절매를 옹호합니다. 그는 투자자들이 손실을 막을 수 있는 의식을 갖고 있다면 10번 중 3~4번만 올바르게 실행하더라도 부자가 될 것이라고 믿습니다.

그는 투자자들에게 언제든지 시장을 떠날 준비를 하라고 당부했다. 바룩은 또한 모든 산업의 투자 필수 요소를 누구나 완벽하게 마스터하는 것은 불가능하다고 지적했습니다. 그러므로 자신이 가장 잘 알고, 가장 친숙한 업종을 찾아 거기에 온 힘을 쏟고, '내부정보'에 주의하는 것이 가장 좋은 투자 방법이다.

또한 Baruch는 투자자들에게 투자 대상의 세 가지 측면에 주의할 것을 상기시켰습니다.

1. 실물 자산이 있어야 합니다.

2. 그것은입니다. 경쟁을 줄이고 제품이나 서비스의 미래를 보장할 수 있는 프랜차이즈 운영상의 이점을 갖는 것이 가장 좋습니다.?

3. 가장 중요한 것은 투자 대상의 관리 능력입니다. 그는 “자본은 많지만 경영이 좋지 않은 회사의 주식을 건드리는 것보다 자본이 적지만 경영이 좋은 회사에 투자하는 것이 더 낫다”고 경고했다.

바룩의 생각에 투자와 투기는 다음과 같은 6가지 기본 특성을 갖추어야 합니다.

1. 자립, 독립적으로 생각해야 합니다

2. 판단은 절대 안 됩니다. 희망하는 일이 판단에 영향을 미치도록 하세요.

3. 용기, 모든 일이 자신에게 불리할 때 가질 수 있는 용기를 과대평가하지 마세요.

4, 민첩성, 발견에 능숙함 상황을 바꿀 수 있는 모든 요소와 여론에 영향을 미칠 수 있는 요소

5. 신중하게, 주식 시장이 좋을 때는 더욱 겸손해야 합니다. 가격이 최저점에 도달했다고 생각될 때 구매를 시작하는 것은 현명하지 않습니다. 기다려 보는 것이 좋으며 나중에 구매해도 너무 늦지 않습니다. 가격이 최고점에 도달할 때까지 기다렸다가 매도하세요;

6. 융통성을 갖고 모든 객관적인 사실과 자신의 주관적인 견해를 고려하고 다시 고려하십시오.

10가지 투자 조언

1957년 출간한 자서전 '나만의 이야기'에서 그는 금융시장 게임의 영원한 법칙을 안고 세상을 떠났다. 개인적인 투자에 대한 조언은 다른 사람들에게 도움이 되기 때문에 현명하게 투자하거나 추측하는 방법에 대한 "규칙"이나 지침을 적는 것을 꺼려왔습니다.

하지만 이것이 가능하다는 개인적인 경험이 있습니다. 어떤 사람들에게는 도움이 될 수 있다고 말했습니다.”:

1. 정규직으로 만들 수 없다면 추측하지 마세요.

2. 이발사, 미용사, 웨이터 또는 다른 사람이 공개하는 험담을 조심하세요.

3. 주식을 구매하기 전에 먼저 경영진, 경쟁사, 이익 등 회사 발전과 관련된 모든 정보를 포함하여 회사에 대한 모든 정보를 수집하십시오.

4. 비싸게 팔고 싸게 사려고 하지 마십시오. 거짓말쟁이 외에는 그렇게 할 방법이 없습니다.

5. 빠르고 깔끔하게 손실을 막는 방법을 배우십시오. 실수를 하면 빨리 손실을 막을 것이라고 기대하지 마십시오.

6. 주식을 너무 많이 사지 마세요. 감당할 수 있는 만큼만 사는 것이 가장 좋습니다.

7. 모든 투자 운영을 정기적으로 재검토하여 개발 및 변경으로 인해 해당 자산의 투자 전망이 바뀌었는지 확인합니다.

8. 세금 상황을 연구하고 언제 판매하는 것이 가장 비용 효과적인지 파악하십시오.