등급별 펀드 할인을 어떻게 이해하나요? 아쉽게도 할인 전에 구매하면 정말 손해를 보게 될까요?

등급별 펀드 할인은 무엇인가요?

순자산 계산을 용이하게 하고 투자자가 적시에 수익을 실현하여 펀드 자산이 과도하게 확대되거나 운영이 어려워지지 않도록 다음 사항을 수행해야 합니다. 정기적인 전환과 불규칙한 전환. 등급 펀드는 하향 할인 조항을 설정합니다. 즉, B 등급이 일정 수준 이하로 떨어지면 등급 펀드 전체가 대부분의 종목 등급의 B 주식 순 가치가 0.25 미만일 때 하향 할인을 실행합니다. 하향 할인이 발생한 후에는 순 자산 가치가 일정하게 유지됩니다.

전환 원칙: 정상적인 상황에서 A, B, C의 순 가치는 모두 1.0위안으로 귀속되며 전환 전후의 자산 가치는 변하지 않고 A:B 비율이 유지됩니다. 변경되지 않고 자본 레버리지는 초기 상태로 돌아갑니다.

등급별 펀드 할인의 원리와 과정은?

CSI Coal B 주식(약어: Coal B, 코드: 150252)의 하향 할인을 예로 들어보겠습니다(전환 전 A/B 주식이 모두 10,000주라고 가정).

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7월 8일, 펀드 회사는 할인을 유발할 수 있는 암시적 발표를 발표했습니다. 7월 8일 B주 순 가치는 0.245위안, 할인 유발 기준액은 0.250이었습니다. 위안화 - 7월 9일 할인공시가 있을 예정이며, 전환기준일로 해당일을 주식으로 전환한다.

[등급별 펀드 할인을 이해하기 위한 7가지 질문]

발동 조건: B주의 순가치 = 0.25위안

B주의 자산: 10,000주 할인 전 B주 × 0.323위안 순가치

전환 후 3,230B주 전환 후 3,230A주 펀드 지분 × 0.665위안 순가치

전환 후 13,300C주 × 1.00 위안 순 가치

여기서: A: B = 1:1 전환 전후에는 변함이 없지만 전환 후 펀드 규모가 크게 줄어들 수 있습니다. 이는 A 주식 투자자가 6840 FOF 주식 × 1.00을 상환할 수 있기 때문입니다. 위안 순 가치 = 6840위안, 이는 A 주식 투자자 원래 자금의 67.9를 차지합니다. 즉, 하향 할인을 통해 투자자는 원금의 67.9를 미리 회수할 수 있습니다.

등급별 펀드 할인 과정에서 어떤 위험이 있나요?

펀드가 T일에 하향 할인을 실행한 후, B주가 T 1의 전환 기준일에 일일 한도에 도달하더라도 하향 할인을 중단할 수 없습니다. 이날 거래는 계속될 수 있고 현재 시장 표시에 아무런 징후도 없기 때문에 많은 "진실을 모르는 사람들"이 실수로 이 "Doomsday B"를 구매하여 하루에 40 이상을 잃을 수도 있습니다.

석탄B를 예로 들면, 전환기준일(7월 9일)은 여전히 ​​거래가 가능하다. 이날 최고 거래가는 0.665위안, 최저 거래가는 0.551위안, 순가치는 0.551위안이다. 이날 B의 지분은 0.323위안이었고 프리미엄 범위는 170.59~205.88위안이었다. 이날 B사의 주식 순가치는 반등했지만, 주식전환은 계속될 전망이다.

투자자가 같은 날 B급 주식 10,000주를 매수했다고 가정하면 가격 범위는 (0.551위안, 0.665위안), 비용은 (5510위안, 6650위안)이며 전환이 완료된 후 B주 보유자의 자산 시가는 3,230위안이며, 거래 재개 첫날 보험료 한도가 지급되는 점을 고려하면 실제 시가는 3,553위안, 최종 손해율은 55.08~87.17이다. .

할인 기준액이 가까워지면 B 등급의 프리미엄이 높은 이유는 무엇입니까?

한편 B등급은 현장 거래형이고 가격제한이 있기 때문에 B등급의 하루 최대 가격하락폭은 10% 내외이다. 등급 B의 순 가치는 계속해서 감소하고 있으며, 이는 순 가치 레버리지가 지속적으로 증가하여 매일 약 20%씩 하락할 수 있는 클래스 B 주식의 순 가치 하락을 가속화합니다.

따라서 B등급의 프리미엄은 계속 상승하고 있으며 이때 매수하게 되면 엄청난 프리미엄 리스크를 감수하게 됩니다.

인하 할인이 예상되거나 이미 적용된 클래스 B 펀드를 투자자들은 어떻게 운용해야 할까요?

할인이 예상되는 B주 펀드는 매도를 권장하고, 매도가 불가능한 주식은 A주를 함께 매수해 환매할 수 있으며, 특히 위험 감수성이 높은 B주 펀드는 반등할 수 있다. 이미 할인이 발생한 주식은 현재 B주 프리미엄으로 인한 큰 손실을 피하기 위해 당일 가격이 상승하더라도 반드시 매도하고 매수하지 마십시오.