진짜와 가짜 Tesla 공급업체를 식별하세요! 120개 A주 개념주로 구성된 종합 재고

애플 산업체인의 어제가 테슬라 산업체인의 미래가 될 가능성이 높다.

2020년 1월 7일, 국내 최초로 모델3가 소비자들에게 인도됐고, 머스크는 라이브로 춤을 추며 기쁨을 표현했다.

중국 공장에 대한 희소식은 테슬라의 시장 가치를 거의 1000억 달러에 가깝게 끌어올렸다. 이는 미국의 양대 자동차 기업인 포드와 제너럴모터스(GM)의 시장 가치를 합친 것보다 크다. 시장에 따르면 테슬라의 최근 종가는 510.5달러였으며, 주가는 이달 14일 537.92달러로 사상 최고치를 기록했다.

'상하이 속도'는 '실리콘밸리 아이언맨'을 놀라게 했지만, 공장 건설 속도보다 빠른 것은 테슬라 공급망 국산화 속도다.

테슬라 상하이공장 제조이사 송강은 언론과의 인터뷰에서 현재 국내 모델3 부품 국산화율은 30%이며, 2020년 중반에는 70%에 도달할 것이라고 밝혔다. 연말까지 전환율 100%에 도달할 것으로 예상된다.

이 소식은 A주 시장을 뒤흔들었다.

"대형주가 무대에 오르고, 소형주가 성과를 낸다"는 말이 있듯이, 테슬라 시장의 과대광고 속에서 테슬라 컨셉의 주식 섹터는 '스타' 섹터라고 부를 수 있다. 2020년 초 및 관련 산업 체인의 상장 기업에는 뚜렷한 주요 상승 추세가 있습니다.

흥미롭게도 테슬라에게 인기를 끌었던 주식도 있다. 예를 들어, Baida Precision(603331.SH)은 낮 동안 대화형 플랫폼에서 투자자들에게 회사가 "현재 Tesla의 원자재 공급업체"라고 응답했지만 오류로 인한 것이라고 부인하는 설명 발표를 했습니다. 회사 직원에 의해. 언론에서는 농담으로 '도자기를 만지는 것'이라고 불렀습니다. *ST Suoling(002766.SZ)도 같은 실수를 하고 있습니다.

공급자는 누구이며, '콘셉트'를 가지고 노는 사람은 누구인가? 최근 A주 시장에서 Tesla 컨셉 관련 상장기업 120개를 선별하고 상세한 Tesla 공급업체 목록 보고서를 작성했습니다.

1월 19일, Guotai Junan의 수석 자동차 분석가인 Zhang Xin은 Tesla의 공급망이 상대적으로 복잡하므로 후속 투자 기회를 관찰해야 한다고 말했습니다. 하지만 공급했거나 공급할 가능성이 있는 부품업체, 전기전자장비 3종을 지원하는 대상, 매출과 이익의 한계탄력성이 뚜렷한 대상 등에는 확실한 기회가 있을 것으로 예상된다.

A주 Tesla 공급업체 모두 잡기

Tesla의 산업 체인은 광범위한 분야를 포괄하며, 가속화된 현지화는 국내 상장 기업이 공급망에 진입하는 데 성장 기회를 제공합니다.

A주 시장에서 테슬라 컨셉 관련 상장기업 120개 중 파워배터리 조립시스템, 전기구동시스템, 고전압시스템, 자동차 등 관련기업 70개사가 참여하고 있는 것으로 확인됐다. 전자제품, 차체 및 내외장 장식, 섀시 외 7개 부품.

현재 전력 배터리 조립 시스템 부문에서 Tesla를 고객으로 밝힌 회사는 10개입니다. 자동차 전장, 내외장 22개 업체, 섀시 5개 업체, 기타 비부품업체 및 미공개 분야 20개 업체가 있습니다.

공개정보를 뒤져본 결과, 현재 Tesla의 산업체인에 있는 국내 공급업체의 대부분은 저가형 차체 및 내외장 부품에 집중되어 있으며, 이들의 파이 점유율도 크지 않다는 사실을 알게 되었습니다. . 자동차 전자부품의 가장 중요한 3대 부품(배터리, 전자제어, 모터)과 핵심 칩은 모두 테슬라가 자체적으로 운영하며, 배터리 셀은 파나소닉과 LG가 제공한다.

그러나 오리엔트증권의 일부 상장사 테슬라 자전거 가치 분석 보고서에 따르면 화유자동차(600741.SH), 투오푸그룹(601689) 등 다수의 A주 상장사가 수혜를 입었다. .SH) 등

자전거 가치 분석의 관점에서 Huayu Automobile은 Tesla에 시트 어셈블리, 배터리 박스 및 차체 하위 어셈블리, 측면 패널, 후면 커버 몰드, 범퍼 등을 포함한 주요 지원 구성 요소를 제공합니다. 자전거의 가치는 10,000위안 이상일 것으로 예상되며, 상장 기업 중 자전거의 가치가 가장 높습니다. Tuopu Group에 이어 주로 경량 알루미늄 합금 섀시 구조 부품, 대형 차체 구조 부품 등을 공급합니다.

1,000위안~5,000위안 범위의 자전거 가격에는 전원 배터리 조립 시스템과 전기 구동 시스템을 공급하는 Xusheng Co., Ltd.(603305.SH)와 좌석을 공급하는 Tesla가 포함됩니다. 벨트, 에어백 및 Joyson Electronics(600699.SH)는 스티어링 휠과 같은 자동차 안전 제품을 전문으로 합니다.

관련 기업의 공개 정보를 정리해보니 2019년 상반기 기준 Xusheng Shares의 Tesla 판매 수익이 주요 사업 수익의 52.09%를 차지하는 것으로 나타났습니다. Xusheng Shares의 반기 매출(5억 300만 위안)을 합치면 Tesla의 상반기 판매 수익만 2억 6200만 위안에 달하는 것과 맞먹습니다.

또한 조이슨 일렉트로닉스의 2019년 테슬라 관련 사업 영업이익은 20억 위안을 넘지 않을 것으로 예상된다. 차체 및 내외장 장식 분야에 종사하는 Wynn Co., Ltd.(300230.SZ)와 Tianqi Model(002510.SZ)은 둘 다 Tesla를 중요한 고객 중 하나로 꼽습니다. 각각 7200만 위안, 5400만 위안.

수주연구소에 따르면 중국 공급업체는 크게 두 가지로 분류된다. 하나는 테슬라 배터리 공급업체인 LG 배터리를 지원하는 소재 제조사이고, 다른 하나는 자동차 부품이다. 앞으로 이 분야 공급업체들은 테슬라 국내 생산량 증가의 영향으로 성과 발전의 여지가 더 커질 것으로 예상된다. ?

애플 산업체인의 영광을 되찾는 것이 가능할까?

10여년 전 Apple은 중국 시장에 진출했으며, 첨단 제조 경험을 가져오는 것 외에도 Lens Technology(300433.SZ), Luxshare Precision(002475.SZ), Goertek 등의 회사도 설립했습니다. (002241.SZ) 및 기타 10배 큰 강세주. 현재 A주 Tesla 기업이 100개가 넘습니다. 누가 Apple 산업 체인의 영광을 재현할 수 있을까요?

CITIC 증권은 글로벌 관점에서 볼 때 중국의 자동차 전동화 공급망이 가장 완벽하다고 지적했습니다. 다운스트림 외자 자동차 회사들이 전기 모델 판매를 늘리면 중국의 고품질 공급망이 해외 시장에 공급을 늘리고 투자 가치가 나타나기 시작할 것입니다.

CITIC 증권은 투자 전략 관점에서 Tesla의 공급망은 세 가지 주요 라인에서 채굴될 수 있다고 믿습니다. 첫째, 공급했거나 공급할 가능성이 있는 부품 회사, 둘째, 기술 장벽이 높고 선도적인 제품을 보유한 회사; 세 번째는 성별과 Tesla 매칭의 확실성이 높은 관련 대상이고, 세 번째는 매출과 이익에 있어 한계탄력성이 분명한 대상입니다.

공개된 정보에 따르면 현재 대부분의 증권사에서 선호하는 증권은 주로 Tesla와의 협력 발표에 중점을 두고 있음을 알 수 있습니다. 업계 체인의 리더들은 끊임없이 변화하고 있지만 Tesla와 협력한 기업들은 특히 분명한 이익을 얻었습니다.

시노링크증권은 모델 3의 각 부품의 가치가 파워 배터리 조립 시스템 38, 자동차 전장 24, 차체 및 내외장 장식 12, 전기 구동 시스템 11, 섀시 11, 고전압 시스템 4 .

많은 관심을 끈 것은 테슬라 산업체인 핵심링크의 국내 교체 요구다.

기존 연료전지 자동차 회사들과 달리 테슬라의 차별점은 파워트레인의 전동화와 자동차 전장장치의 지능화에 있다. 우리의 검토에 따르면 현재 A주 상장회사 중 Tesla의 파워 배터리 조립 시스템, 전기 구동 시스템 및 자동차 전자 장치를 공급하는 공급업체는 총 20개입니다.

롤랜드 버거 매니지먼트 컨설팅(Roland Berger Management Consulting)의 글로벌 파트너인 중화권 부사장 정윤(Zheng Yun)은 인터뷰에서 배터리, 모터, 스마트 콕핏 관련 분야에 집중할 가치가 있다고 말했다.

주펑(Ju Feng) 투자 컨설턴트 자오링(Zhao Ling)은 국내 테슬라의 현재 '3대 전기 시스템' 공급업체가 파나소닉이며, LG 난징 공장의 생산 능력이 증가한 후 향후 주요 공급업체로 LG로 전환할 것이라고 믿고 있다. ; CATL도 공급망에 침입할 것으로 예상됩니다.

Zhang Xin은 현재 A주 시장에서 Tesla 산업 체인 관련 부문 및 개별 주식에 대한 추측에는 여전히 거품 요소가 포함되어 있다고 지적했습니다. Tesla 고객인 Tesla 고객은 '규모'와 '유명성'을 갖고 있지만 수입은 여전히 ​​간접적으로 볼 수 있습니다."

면책조항: 위의 관련 상장 회사 데이터 정보는 공개적으로 제공됩니다. 해당 정보는 참고용으로만 제공됩니다. 이 정보를 기반으로 한 작업에 대한 책임은 귀하에게 있습니다.

본 글은 오토홈 체자하오 작성자의 글이며, 오토홈의 견해나 입장을 대변하지 않습니다.