중소기업의 투자구조는 왜 불합리한가?

중소기업은 국가경제의 중요한 부분이며 경제발전과 사회안정을 도모하는 데 결정적인 역할을 한다. 그러나 소규모 생산 규모, 낮은 자본 및 기술 구성, 전통적인 시스템 및 외부 거시경제학의 큰 영향 등의 요인으로 인해 중소기업의 재무 관리는 자체 개발 및 시장 경제와 양립할 수 없습니다. .

1. 중소기업 재무관리 현황

현재 우리나라의 상당수 중소기업은 단순히 영업과 시장 진출만을 추구하고 있다. 재무 관리의 핵심 위치를 무시하고 경직된 경영 아이디어를 가지고 있습니다. 후진적인 방식으로 인해 기업 관리가 생산 및 운영 관리 구조로 제한되었으며 기업 재무 관리 및 위험 통제의 역할이 충분히 발휘되지 않았습니다. 한편, 중소기업은 거시경제 환경 변화와 제도 영향으로 재무관리 강화에 어려움을 겪어왔습니다. 예를 들어, 정책 "차별"은 중소기업과 대기업 간의 공정한 경쟁을 방해합니다. 지방 정부 산업 관리 부서의 대량 개입은 중소기업의 재무 관리 목표를 단기적으로 만듭니다. 사업자 등의 영향을 너무 많이 받습니다.

2. 중소기업의 재무관리상의 문제점

(1) 자금조달의 어려움과 심각한 자금부족

현재 우리나라는 중소기업은 초기에 상대적으로 독립적인 조직을 구축했으며 다양한 채널을 갖춘 자금조달 시스템을 갖추고 있지만 자금 조달의 어려움과 보증의 어려움은 여전히 ​​중소기업의 발전을 제한하는 가장 두드러진 문제입니다. 주된 이유는 첫째, 과도한 부채, 높은 금융비용, 높은 위험으로 인해 중소기업의 신용등급이 낮고 신용상태가 상대적으로 열악하기 때문입니다. 둘째, 국가에는 중소기업을 위한 전담 경영지원 기관이 없고, 국가의 우대정책이 중소기업을 우대하지 않아 장기적으로 불리한 상황에 처해 있다. 셋째, 대부분의 중소기업은 비국영기업이며 일부 은행은 전통적인 개념과 행정개입으로 인해 대출에 적극적이지 않습니다. 넷째, 재무관리 전략이 부족하다. 대부분의 기업의 재무관리는 여전히 회계관리 단계에 있습니다.

(2) 투자능력이 약하고 과학성이 부족하다

첫째, 중소기업의 투자에 필요한 자금이 부족하다. 은행 등 금융기관은 중소기업의 주요 자금원이지만, 중소기업이 금융기관으로부터 투자를 유치하거나 차입하기는 어렵다. 은행이 중소기업 대출에 동의하더라도 리스크가 높다는 이유로 대출 금리를 올려 중소기업의 자금 조달 비용을 늘리는 것이다. 두 번째는 단기적인 목표를 추구하는 것입니다. 대출투자는 규모가 작기 때문에 대기업에 비해 훨씬 큰 비중을 차지하고 위험도 더 크기 때문에 항상 투자금을 빨리 회수하고 규모 확대를 거의 고려하지 않습니다. 세 번째는 투자맹목과 투자방향 파악의 어려움이다.

(3) 약한 재무 통제

첫째, 현금 관리가 허술하여 자금이 유휴되거나 부족합니다. 일부 중소기업에서는 현금이 많을수록 좋다고 생각하여 유휴 현금이 발생하고 생산 회전율에 참여하지 않습니다. 일부 기업에서는 계절적 가격 변동을 일방적으로 고려하고 실제 자산을 과도하게 구매하는 등 자금 사용에 대한 계획이 부족합니다. 급하게 필요한 운영 자금을 조달할 수 없어 재정적 어려움에 처해 있습니다. 둘째, 매출채권회전율이 낮아 자금회수에 어려움이 있다. 그 이유는 엄격한 신용판매 정책이 없고, 효과적인 회수 조치가 부족하며, 매출채권을 현금화하거나 대손금을 형성할 수 없기 때문입니다. 셋째, 재고관리가 취약하여 자금이 정체된다. 많은 중소기업의 월말 재고가 차지하는 자금이 매출의 2배를 초과하는 경우가 많아 자금 정체 및 매출 실패로 이어지는 경우가 많습니다. 넷째, 물건보다 돈이 더 중요하여 심각한 자산 손실과 낭비를 초래합니다. 많은 중소기업 경영자들이 원자재, 반제품, 고정자산 등을 제대로 관리하지 못하고, 재무관리 책임이 불분명하며, 심각한 자산낭비를 겪고 있는 경우가 많습니다.

(4) 경직된 경영 모델과 시대에 뒤떨어진 경영 개념

한편, 중소기업의 전형적인 경영 모델은 높은 수준의 소유와 경영의 통일성입니다. 권리가 있고 기업의 투자자도 운영자이기 때문에 이 모델은 기업의 재무 관리에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 상당수의 중소기업은 개인 및 민간 기업으로, 권력 집중화와 가족 경영이 심각하며, 재무 관리의 이론적 방법에 대한 적절한 이해와 연구가 부족하여 책임이 분리되지 않습니다. 권한을 초과하여 혼란스러운 재무관리, 느슨한 재무감시, 회계정보 왜곡 등을 초래합니다.

기업은 내부감사부서를 설치하지 않거나 설치할 수 없다 하더라도 내부감사의 독립성을 보장하기 어렵다. 반면에 기업 경영자들은 경영 능력과 품질이 열악하고 경영 이념이 낙후되어 있습니다. 일부 비즈니스 관리자는 재무 관리를 비즈니스 관리의 효과적인 메커니즘에 통합하지 않아 현대적인 재무 관리 개념이 부족하여 비즈니스 관리에서 재무 관리가 정당한 위치와 역할을 잃게 됩니다.

(5) 금융부채의 함정을 피하기는 어렵습니다.

과다부채는 고속성장 기업의 대표적인 공통적 문제이자 금융위기의 근본 원인이라고 할 수 있다. 전략적 수요 효과는 기업의 전략적 배치에 의해 주도되거나 기존 사업의 발전이나 새로운 사업의 발전으로 나타나며, 규모와 수량의 확장은 종종 본질적인 품질의 확장보다 훨씬 빠릅니다. 높은 성장 단계에서는 어느 정도 자금 부족 현상이 나타날 것입니다. 따라서 고성장 기업은 급속한 확장을 달성하기 위해 일반적으로 부채 관리 전략을 채택합니다.

조직 확대 효과는 급속한 확장 과정에서 많은 기업이 기업집단이나 지주회사 모델을 채택하는 경향이 있기 때문에 발생한다. 그러나 이러한 유형의 모델의 부채 증폭 효과도 매우 분명합니다. 한편으로는 모회사와 자회사가 원래의 비즈니스 접촉을 유지하는 것 외에도 각자의 관점에서 양적 확장을 추구할 것입니다. 자금 조달 채널을 통해 자회사는 모회사로부터 추가 지원을 받을 수도 있습니다. 이러한 비즈니스 및 자금조달 증폭 효과는 쉽게 기업의 부채를 과중하게 만들고 궁극적으로 금융 위기의 '시발자'가 될 수 있습니다.

재무 불투명성 및 내부 상호 보증 내부 계열사 간의 재무 불투명성, 분열 및 상호 대출 보증은 고성장 기업에서 흔히 발생하는 문제입니다. 이는 은행의 기업재무 판단을 더욱 어렵게 할 뿐만 아니라 금융감독에도 큰 어려움을 초래해 전체 부채비율이 높아지는 결과를 낳는다.

부채와 자산 간의 가장 일반적인 구조적 불일치는 단기 부채와 장기 사용, 단기 자금 조달 및 장기 대출입니다. 또한 부채만기의 과밀화된 구조와 현금흐름의 불균형, 장단기 부채구조의 불균형, 대출의 단일은행 구조, 자산과 부채의 불합리한 통화구조 등도 포함됩니다. 기업은 단기 부채를 사용하여 투자 회수 기간이 긴 장기 프로젝트에 투자하므로 유동 부채가 유동 자산보다 훨씬 높습니다. 고성장 기업의 전망에 따라 금융 기관은 기업의 장기 투자를 지원하기 위해 단기 자금 조달 및 장기 대출 방법을 채택하는 경우가 많으며, 이로 인해 은행이 자금을 긴축하면 기업은 위기에 처하게 됩니다. 양도 논법.

고성장 전략은 자금 부족을 초래하고 기업은 필연적으로 부채를 안고 운영해야 한다. 조직증폭효과와 내부보증은 부채수준을 악화시켜 과잉부채를 초래한다. 과도한 부채의 경우 기업의 운영비용과 재무적 압박이 증가하고, 지급능력이 점점 취약해지며, 단기부채를 장기간 사용하게 되면 언제든지 지급위기가 발생할 수 있습니다.

(6) 금융 위기의 함정이 나타난다

지속적인 영업 손실은 기업의 과도한 확장으로 인해 발생하며, 이는 부실한 경영이나 전략적 실수로 인해 쉽게 발생합니다. 회사가 단기적인 손실만 입을 경우 손실액이 감가상각액보다 적으면 부채상환에 어려움을 겪지 않을 수 있지만, 손실이 계속된다면 회사의 순자산의 양과 질은 지속될 것입니다. 이는 회사의 운영 능력과 부채 상환 능력을 크게 약화시켜 회사가 부채를 상환할 수 없게 됩니다. 부실에 이를 정도로 손실이 심각한 경우에는 기업의 지급능력 상실을 의미하며, 결국 부도에 이를 가능성이 높습니다.

1996년 세계 500대 기업에 진입한 홍콩의 페레그린컴퍼니는 수천만 달러의 빚을 갚을 현금이 부족해 1998년 초 파산할 수밖에 없어 10년간의 영광을 망쳤다. . 주하이 자이언트 그룹의 금융 위기의 촉발자는 자이언트 타워 건설 과정에서 비계획 부동산의 국내 매각으로 인해 발생한 4천만 위안의 부채였습니다.

갑작스러운 위험 사건의 원인 시장이 호황일 때 고성장 기업은 자산 규모와 영업 이익이 크게 증가하여 시장에 평화와 번영의 느낌을 줄 수 있습니다. 경제 환경이 급격하게 변하고, 주요 정책 조정이 발생하고, 각종 자연재해나 기타 갑작스러운 리스크 사태가 발생하면 기업은 사업 위축, 자산 위축, 막대한 재산 손실 등으로 어려움을 겪을 수 있습니다.

3. 중소기업 재무관리에 존재하는 문제점을 해결하기 위한 대책

우리나라 중소기업 재무관리에 존재하는 문제점 거시경제 환경과 그 자체의 이중 요인에 의해 발생합니다. 따라서 문제를 더 잘 해결하려면 정부의 지원 정책, 시장 적응, 가치 사슬과 공급망 최적화 외에도 기업 자체가 세 가지 측면에서 출발해야 ​​합니다.

(1) 투자는 시장 지향적이어야 하며, 투자 프로젝트에 대한 타당성 조사를 수행하고, 올바른 투자 결정을 내리고, 투자 위험을 줄이기 위해 노력해야 합니다.

1. 내부 투자가 주된 방법이어야 합니다. 내부 투자에는 주로 다음과 같은 측면이 포함됩니다. 첫째, 신제품 시험 생산에 대한 투자입니다. 두 번째는 기술 장비의 업그레이드 및 전환에 대한 투자입니다. 세 번째는 인재에 대한 투자이다. 현재 인적 자원에 대한 투자에 특별한 관심을 기울여야 합니다. 특정 관점에서 볼 때 인적 자원에 대한 투자를 강화하고 특정 고품질 관리 및 기술 인재를 보유하는 것은 기업이 승리할 수 있는 마법의 무기입니다.

2. 자본 투자 방향을 다양화하고 투자 위험을 줄입니다. 중소기업의 축적된 자본이 일정 규모에 도달한 후에는 다양한 운영을 수행하고 계란을 다른 바구니에 넣어 투자 위험을 분산시킬 수 있습니다.

3. 프로젝트 투자 절차를 표준화합니다. 기업이 자본, 기술 운영 및 관리 능력 측면에서 특정 강점을 보유하면 대기업의 일반적인 관행을 배우고 프로젝트의 투자 절차를 표준화하며 투자 감독을 구현하고 투자 활동의 모든 단계를 신중하게 설계 및 실행할 수 있습니다. . 또한, 투자 리스크를 방지하기 위한 후속 전략 실행에도 주의를 기울여야 합니다.