서브프라임 모기지 사태의 원인은 무엇입니까?

이유: 허술한 경제성 기준에 따른 과도한 대출은 미국 모기지 거품의 특징 중 하나였습니다. 신용이 폭증하여 서브프라임 모기지(서브프라임 대출)가 홍수를 이루었고, 투자자들은 이러한 위험한 대출이 자산 유동화로 완화될 것이라고 믿었습니다.

유동화 실패로 인한 피해가 주택시장과 기업을 휩쓸며 서브프라임 주택 신용위기를 촉발했다. 위기로 인해 은행이 시장에서 더 많은 양의 은을 매각하게 되었습니다. 이러한 주택 공급 과잉으로 인해 주변 주택 가격이 크게 하락해 법원의 압류나 유기가 우려되는 상황이다. 이 결과는 향후 금융위기의 발판을 마련했다.

절차: 영향을 받는 회사는 Northern Rock 및 National Financial Services와 같이 주택 건설 및 서브프라임 대출에 직접 관여하는 회사로 제한됩니다. 베어스턴스 등 일부 모기지 유동화 관련 금융기관이 피해를 입었다. 2008년 7월 11일, 미국 최대 모기지 회사가 파산했습니다.

IndyMac의 자산은 주택 가격이 계속 하락하고 압류율이 상승함에 따라 신용 부족으로 인해 압류된 후 연방 요원에 의해 압류되었습니다. 정부가 모기지 대출 기관인 패니 매(Fannie Mae)와 프레디 맥(Freddie Mac)을 구제하려 할지 투자자들이 궁금해하면서 금융 시장은 그날 급락했습니다.

2008년 9월 7일, 늦여름이었다. 연방정부가 패니매와 프레디맥을 인수했지만 위기는 계속 심화됐다.

이후 위기는 부동산과 관련이 없는 일반 신용, 더 나아가 주택담보대출과 직접적인 관련이 없는 대형 금융기관에도 영향을 미치기 시작했다. 이들 기관이 소유한 자산의 대부분은 주택 모기지와 관련된 소득에서 파생됩니다.

신용대출을 주대상으로 하는 증권이나 신용파생상품의 경우 원래는 이들 금융기관을 부실위험으로부터 보호하기 위해 사용되었습니다. 그러나 서브프라임 주택신용위기 발생으로 인해 리먼브라더스, 아메리칸 인터내셔널 그룹, 메릴린치, HBOS 등 이들 신용파생상품의 영향을 받는 회원사가 늘어났다.

미국 최대 예금 및 대출 회사인 워싱턴 뮤추얼(Washington Mutual)을 비롯해 대형 투자은행인 모건스탠리(Morgan Stanley)와 골드만삭스증권(Goldman Sachs Securities) 등 다른 기업들도 압박에 직면하기 시작했다.

역사상 여러 차례 발생한 대규모 금융위기와 경제위기로 볼 때, 대부분의 경제위기와 금융위기는 동반된다. 즉, 경제위기가 발생하기 전에 금융위기의 파동이 일어나는 경우가 많으며, 최근의 글로벌 경제위기도 예외는 아니다.

이는 둘 사이에 본질적인 연관성이 있음을 보여줍니다. 그 주된 이유는 소비와 생산과정에 화폐와 자본이 도입되면서 소비와 생산이 점점 화폐와 자본과 통합되기 때문이다. 생산 과정을 예로 들면, 생산 과정의 첫 번째 단계인 투자 단계에서 자본이 개입하기 시작하고, 가공 단계인 두 번째 단계에서 화폐 자본이 생산 자본으로 전환되어 자본의 형태가 변합니다. 투자에서 상품으로 전환되고, 세 번째 단계인 판매 단계에서는 상품에서 화폐로의 자본 수익 형태가 이루어집니다.

화폐자본의 투자와 획득이 시간과 공간적으로 분리되는 것은 화폐자본이 겪는 이러한 변화과정이며, 어느 단계에서나 발생하는 불확실성과 모순은 작품의 중단을 야기하기에 충분하다. 화폐자본의 이동 투자금을 회수할 수 없어 직접적인 통화 및 신용위기, 즉 금융위기가 발생한다.

이러한 불확실성과 모순이 더 많은 생산 분야에서 발생하게 되면 투입 부족으로 생산 과정을 계속할 수 없게 되어 심각한 생산량 감소를 가져오고 더 큰 경제 위기로 이어질 것입니다. 금융위기는 늘 ​​경제위기를 동반하고 선행하는 이유다.

경우에 따라서는 경제위기와 별개로 금융위기가 발생할 가능성도 배제할 수 없으며, 특히 금융위기 초기에 대규모 금융지원 등 정부가 강력한 정책적 대응을 하는 경우에는 더욱 그러하다. '수혈' 정책은 통화·신용위기와 생산과정의 연결을 효과적으로 차단해 경제위기의 발생이나 심화를 피할 수 있다.