Uber가 공식적으로 IPO 문서를 제출했습니다. 사용자 및 수익 성장이 둔화되고 수익은 멀어졌습니다.

4월 11일 목요일 미국 주식시장이 마감된 후, 미국에서 시장점유율 1위를 차지하고 있는 온라인 차량호출 대기업 우버(중국에서는 우버)가 S-1 문서를 제출했다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했습니다.

이때 사상 최대 규모의 기술 IPO 대열에 진입할 것으로 예상되는 기대작 '유니콘' 괴물의 투자설명서가 공개됐다. Reuters는 Uber가 이전 분기에 자체적으로 감사되지 않은 재무 보고서를 발표했지만 이번에는 최초의 종합 재무 상황을 제공한다고 말했습니다.

투자 설명서에는 Uber가 'UBER'라는 코드로 뉴욕 증권 거래소에 상장을 모색하고 있는 것으로 나와 있습니다. 그러나 등록 수수료를 계산하기 위해 등록한 최대 자금 조달 금액은 미화 10억 달러에 불과합니다. 이번 주 언론에 공개된 모금 계획 금액은 100억 달러로 많은 주류 기업에 비해 훨씬 낮습니다.

우버가 투자설명서에 주당 IPO 가격과 매각 예정 주식수를 공개하지 않았다는 점은 주목할 만하다. 일반적으로 투자설명서에 제시된 '최대 조달 금액'은 단지 가치 평가일 뿐이다. 등록 수수료를 계산하는 데 사용되며 실제 모금된 금액과 일치하지 않는 경우가 많습니다.

Wall Street Insights는 Uber가 2주 전 상장 이후 경쟁사인 Lyft의 부진한 주식 실적을 고려하여 900억 달러에서 1000억 달러의 가치 평가를 모색할 수 있다고 언급했습니다. 이는 지난해 회사의 마지막 사모펀드 자금조달 라운드에서 평가된 760억 달러보다는 높지만 시장 기대치보다는 낮은 수준이다. IPO 주관사인 Morgan Stanley와 Goldman Sachs는 작년에 Uber의 IPO 가치가 1,200억 달러에 달할 수 있다고 밝혔습니다.

4월 10일 수요일, 월스트리트 저널은 이 문제에 정통한 사람들의 말을 인용하여 Uber가 최근 전환사채를 보유한 투자자들에게 잠재적 IPO 가격 범위를 48-48로 설정한 문서를 제공했음을 확인했습니다. 900억~1000억 달러에 해당하는 미국 달러, 몇 주 뒤에 투자자 로드쇼가 시작되면 발행 가격 가이던스 범위가 좁아지거나 변경될 수 있으며, 우버는 5월 둘째 주에 상장될 가능성이 높다. .

투자 설명서에 따르면 2018년 12월 31일 현재 Uber는 작년에 미화 112억 7천만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 핵심 플랫폼의 조정 순이익이 2017년보다 42% 증가한 것입니다. 이는 100억 달러로 2017년 72억 달러보다 39% 증가한 수치입니다.

그러나 해당 연도의 영업 손실은 미화 30억 3,300만 달러, R&D 지출은 미화 4억 5,700만 달러로 회사에 귀속되는 순이익은 미화 9억 9,700만 달러로 지난 2년간의 상당한 손실을 반전시켰습니다. 그러나 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익)는 18억 5천만 달러의 손실을 유지했습니다.

블룸버그는 2016년부터 3년 동안 우버의 영업 손실이 100억 달러를 넘어섰다고 지적했다.

핵심 사용자 데이터 기준으로 2018년 말 기준 플랫폼 월간 활성 사용자 수는 9,100만명으로, 전년 동기 대비 6,800만명에서 33.8% 증가했다. 2017년 기간.

Uber가 제공하는 지표를 '월간 활성 플랫폼 소비자 MAPC'라고 하는데, 이는 한 달에 플랫폼에서 최소 1회 탑승을 완료하거나 Uber Eats 테이크아웃 소비자 서비스를 주문 및 수령하고 이를 계산하는 것을 의미합니다. 각 분기 말의 한 달 평균입니다.

그러나 로이터통신은 2년 전 급속한 성장에 비해 2018년 우버의 성장률은 둔화됐다고 지적했다. 플랫폼의 월간 활성 사용자 수는 2017년에 전년 대비 51명 증가했으며 현재 33.8명입니다. 연간 수익 증가율은 2017년에 106명으로 높았으며 현재 42명입니다.

하위 사업별로 보면 지난해 택시 사업의 총 예약 금액은 415억 달러로 플랫폼 전체 예약 금액인 497억 9900만 달러의 8.33%를 차지했습니다. 지난해는 52억2천만건으로 2017년 37억4천만건보다 전년 동기 대비 3.96% 증가했다. 주요사업인 택시호출사업 매출은 92억 달러로 연간 매출 112억7천만 달러의 8.16%를 차지했다.

Uber의 총 이동량에 대한 통계는 'Trip'으로 표시되는데, 이는 전통적인 택시 이용과 일정 기간 내에 소비자가 완료한 자전거, 스쿠터 등 신흥 이동 모드와 횟수를 나타냅니다. Uber Eats의 테이크아웃 음식. UberPool에서 3명이 함께 탑승하고 각 사람이 별도로 요금을 지불하는 경우 3회 운행으로 계산되고, UberX에서는 3명이 함께 탑승하고 한 명만 요금을 지불하는 경우 1회 운행으로 계산됩니다. 2018년 4분기에 Uber는 2017년 같은 기간의 10억 9천만 건보다 3.67% 증가한 14억 9천만 건의 운행을 완료했습니다.

2018년 4분기 말 기준 음식배달 서비스 우버이츠의 총 예약액은 25억6000만달러로 지난해 말 11억2000만달러보다 128.6% 증가했다. 지난해 4분기 택시사업 전체 예약액은 114억8000만달러로 지난해 같은 기간 91억9000만달러보다 249억 달러 늘었다. 또한 화물 서비스인 우버 프레이트(Uber Freight)는 지난해 4분기 말 1억2500만 달러의 매출을 올렸다.

지역별로는 주전장인 북미(미국, 캐나다)의 연간 매출이 61억5000만 달러, 두 번째로 큰 시장인 라틴아메리카의 매출은 20억 달러에 이른다. 유럽, 중동, 아프리카 지역 매출은 17억2000만달러, 아시아태평양 지역 매출은 10억3000만달러를 기록했다.

2018년 회사의 CEO(최고 경영자)의 보수 총액은 4,530만 달러, COO(최고 운영 책임자)의 보수 총액은 4,760만 달러입니다.

이번 사업설명서에는 우버의 대주주 정보도 공개됐다. 최대주주는 소프트뱅크 비전펀드의 자회사인 SB 케이먼2(SB Cayman 2 Ltd.)로 우버 지분 1.63%, 즉 2억2200만주 이상을 보유하고 있다. 벤치마크 캐피털 파트너스는 110만 주 또는 1억 5천만 주를 보유한 2대 주주입니다.

경영진에서 '쫓겨난' 공동 창업자인 트래비스 칼라닉은 여전히 ​​회사 지분 8.6%, 주식 1억1750만주를 보유해 3대 주주에 올라 있다. 금융 매체 CNBC의 분석에 따르면 회사 가치 1000억 달러를 기준으로 지분 보유 가치는 90억 달러에 가깝습니다.

또한 Uber 공동 창업자인 Garrett Camp의 펀드 Expa-1과 관련된 법인은 6주 또는 8,160만 주를 보유하고 있습니다. 사우디아라비아의 국부펀드 PIF는 530만주 또는 7280만주를 보유하고 있다. Google의 모기업인 Alphabet은 또한 회사와 관련된 법인이 5.2주, 즉 7,100만 주 이상을 보유하는 등 큰 지분을 보유하고 있습니다.

상장을 통해 플랫폼의 운전자에게 보상을 제공하기 위해 Uber의 IPO 인수자는 특정 비율의 주식을 확보했으며, 이는 자격을 갖춘 미국 운전자에게 IPO 가격으로 판매되며 100주 이상을 제공할 것입니다. 전 세계적으로 총 3억 달러에 달하는 일회성 현금 인센티브가 110만 명의 운전자에게 배포되었습니다.

완료된 운행 횟수에 따라 미국에 거주하는 자격을 갖춘 드라이버는 각각 $100, $500, $1,000 또는 $10,000 범위의 보너스 금액을 받을 수 있으며 4월 27일경에 지급될 예정입니다. 2019. 우버는 4월 29일 주에 투자자들을 대상으로 로드쇼를 시작하고 5월 초에 상장할 수도 있습니다.

투자설명서에서는 이전에 Uber를 괴롭혔던 요인들이 앞으로도 여전히 중요한 위험으로 작용할 것임을 보여 주며, 이는 비즈니스 모델, 업계 경쟁, 규제 준수 등 여러 범주로 요약할 수 있습니다.

By Uber 다가오는 상장의 영향으로 미국 온라인 차량 호출 시장 점유율 2위를 차지하고 있는 주요 경쟁사인 Lyft는 목요일에 1.5% 상승하여 61달러에 겨우 머물면서 IPO보다 여전히 15% 낮은 수준으로 마감했습니다. 2주 전 가격은 72달러였습니다. 개장 후 주가는 처음에는 0.3 상승했다가 반등해 0.9 하락한 뒤 하락 폭을 0.2로 좁혔다.

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