TVU의 재무제표 분석에 대한 온라인 형성 평가 숙제에 대한 답변이 시급히 필요합니다. 상장 기업 5개(Gehua Cable, Jiangling Motors, Qingdao Haier, Vanke A) 중 하나를 선택하세요.

재무제표분석을 위해 칭다오하이얼회사를 선택했습니다.

1. 회사 소개

저희 회사의 전신은 1984년에 설립된 청도냉장고공장입니다. 주식공모는 1989년 12월 16일 중국인민은행 청도지점의 비준을 거쳐 1989년 3월 24일 청제개[1989] 3호 문건의 비준을 받았다. 칭다오냉장고종합공장, 목표 모금 자본금 1억 5천만 위안의 합자회사 설립. 1993년 3월과 9월, 청도주식제도 시범사업 지도그룹 문건 2호, 9호 문건의 청곡영자(1993년)의 비준을 받아 사모회사에서 사회배치회사로 전환되었으며, 그리고 1993년 11월 상하이 증권 거래소에 5천만 주가 추가로 상장되었습니다. 회사는 주로 냉장고, 냉동고, 선박용 냉장고, 전자레인지, 진공포장기, 에어컨, 전자관, 세탁기, 온수기, 선풍기, 진공청소기 및 부속품, 통신장비 제조업을 영위하고 있습니다. 회사의 주력 제품인 냉장고는 미국 UL, 독일 VDE, 유럽 CB 인증을 통과했습니다.

,

대차대조표

작성 단위: Qingdao Haier Group Company 2010년 12월 31일 단위: RMB

계정

기말 금액

p>

계좌

기한액

금전적 자금

10,098,119,515.96

단기 대출

861,136,338.00

금융자산 거래

　

금융부채 거래

미수금

7,060,548,322.64

지급금

4,437,085,684.49

미수금

2,141,519,625.34

지급금

6,399,534,654.84

선지급금

555,731,068.86

선지급금

1,912,291,687.15

기타 채권

101,887,941.42

지급 직원 복리후생

639,174,709.92

관련 회사로부터 받을 금액

　

지불 세금

819,299,792.15

미수이자

43,624,935.98

p>

미지급이자

16,935,042.08

미수 배당금

12,665,919.76

미수 배당금

352,825,594.69

재고

3,557,067,650.22

기타 지급금

3,235,064,909.43

포함: 소모성 생물자산

　

계열사에 지급할 금액

1년 이내에 만기되는 비유동자산

1년 이내에 만기되는 비유동부채

기타유동자산

　

기타유동부채

　

총유동자산

23,571,164,980.18

p >

총 유동부채

18,673,348,412.75

매도가능금융자산

13,561,534.73

장기차입금

p>

　

만기보유 투자

　

지급채권

p>

장기채권

　

장기미지급금

　

장기지분투자

1,078,317,683.37

특별지급금

　

투자부동산

20,800,129.00

추정부채

1,011,188,840.23

고정자산

3,172,289,232.83

인도 이연법인세부채

10,097,068.29

건설 진행 중

p>

644,716,619.29

기타 비유동부채

p>

83, 734, 439.31

프로젝트 자료

　

총 비유동부채

1,105,020,347.83

고정자산 청산

　

부채총계

19,778,368,760.58

생물학적 자산 생산

　

납입자본(또는 자기자본)

1,339,961,770.00

석유 및 가스 자산

자본 준비금

1,780 , 902,468.97

무형 자산

363,255,177.23

잉여 준비금

1,461,577,982.87

개발비

　

적음: 자기주

　

영업권

미분배 이익

2,429,017,390.24

장기 이연 비용

391,366.02

소수 주주

2,468,862,188.21

이연법인세 자산

402,659,469.00

외화 명세서 전환가격차이

8,465,630.78

기타 비유동자산

이상영업항목으로 인한 소득 조정

　

총 비유동자산

5,695,991,211.47

총 자기자본(또는 주주자본)

9,488,787,431.07

총 자산

29,267,156,191.65

총 부채 및 소유자(또는 주주 지분)

29, 267, 156, 191.65

손익계산서

작성자: 칭다오하이얼그룹회사 2010년 1월~12월 단위: 인민폐

항목

금액

1. 소득

60, 588, 248, 129.75

적음: 운영 비용

46,420,009,145.90

사업세 및 추가 요금

160,226,116.51

판매비

7 , 815,461,209.67

관리비

3,416,664,435.09

금융비

p>

6,658,266.14

자산 손상 손실

46,350,410.47

추가: 투자 소득

263,666,041.69

2. 영업이익

2,986,544,587.66

추가: 영업외수익

737,470,704.78

간략히: 영업외비용

11,708,789.80

3. 총 이익

3,712,306,502.64

감소: 소득세

888,022,311.38

IV . 순이익

2,824,284,191.26

II. 칭다오하이얼의 2010년 지급여력지수 계산

(1) 2010년 칭다오하이얼의 단기 지급여력지수

1. 유동비율 = 유동자산 ¼ 유동부채

>

= 1.2623

2. 당좌비율 = (유동자산 - 재고) ¼ 유동부채

= 1.0718

3. 단기 화폐 자금 투자) ¼ 유동 부채

= 54.0777

(2) 2010년 칭다오 하이얼의 장기 지급 능력 지표

1. 자산 및 부채비율 = (총부채/총자산) * 100

= 67.5787

2. 자기자본비율 = (총부채 ¼ 총자본) × 100

= 196.7938

3. 유형 순자산 부채 비율 = [총 부채/(자본 - 순 무형 자산)]*100

=216.7369

3. 칭다오 2010년 하이얼 지급여력 분석 및 평가

(1) 단기 지급여력 분석 및 평가

기업이 자금난을 겪을 때 단기 지급여력은 매우 중요합니다. - 장기지불능력, 계속기업으로서의 존속능력에 의문이 제기될 것입니다. 따라서 단기 지급여력 분석은 명세서 분석의 첫 번째 요소입니다. 2010년부터 2008년까지 유동비율, 유통비율, 현금비율 자료에 따르면 3년간의 자료는 다음과 같습니다.

연도별 지표

2010

2009

2008

유동비율

1.2623

1.4825

1.7692

당좌비율

1.0718

1.2822

1.3523

현금비율

54.0777

72.2284

p>

55.3845

1. 주로 다음 네 가지 측면에서 분석합니다.

(1) 유동비율 분석

계산에 따르면, 회사의 유동비율은 1.2623으로 2009년 회사의 유동비율 1.4825보다 0.2202 낮은 수치입니다. 직전 2년간과 비교하면 낮아져 회사의 단기부채상환이 원활하지 않았음을 알 수 있습니다. 유동비율은 기업의 단기부채상환능력을 나타내는 지표로, 유동비율이 높을수록 기업의 지급여력이 강하고 채권자 이익의 안정성이 높다는 것을 의미합니다. 그러나 유동비율 자체에도 일정한 한계가 있습니다. 유동자산에는 유동성이 좋지 않은 재고자산, 선급계정, 선급비용 등이 포함되어 있어 유동비율에 반영되는 지급여력도 의문스럽습니다. , 여전히 매출채권과 재고의 유동성을 분석해야 합니다.

(2) 매출채권 및 재고 유동성 분석

회사의 매출채권은 2,141,519,625.34이고 재고는 3,557,067,650.22로 높은 편이다. 이는 회사의 매출채권 및 재고에 문제가 있음을 보여주며, 회사의 지급여력 제고를 위해서는 추가적인 조정이 필요하다는 것을 보여줍니다.

(3) 당좌비율 분석

기업의 지급여력을 추가적으로 평가하기 위해서는 당좌비율의 비교가 필요하다. 올해 칭다오하이얼의 당좌비율은 1.0718로, 올해 회사의 유동부채 상환능력이 강하지 않아 전년도에 비해 하락한 것을 알 수 있으며, 올해도 이 회사의 당좌비율은 1.2822로 떨어졌다. 이는 0.2104 감소한 1.0718로 떨어졌습니다. 이는 칭다오하이얼의 재고에 심각한 문제가 있으며 회사의 부채 상환 능력이 저하되고 있음을 나타냅니다.

(4) 현금비율 분석

칭다오하이얼의 올해 현금비율은 54.0777로 전년도 72.2284에 비해 18.1507이 감소했다. 현금비율은 회사의 즉시 현금지급 능력을 반영한다. 즉, 부채상환능력과 높은 현금비율은 기업의 지급여력이 강하다는 것을 의미하며, 2009년보다 10년간 현금비율이 낮아졌다는 점을 시사한다. 이 지표가 높다고 반드시 좋은 것은 아닙니다. 이는 회사가 현금자원을 충분히 활용하지 못하고, 더 많은 이익을 얻기 위해 영업에 현금을 투자하지 않는다는 것을 반영할 수 있습니다.

위의 분석을 통해 칭다오하이얼의 가장 큰 문제는 많은 돈을 차지하는 과도한 매출채권과 재고에 있다는 결론을 내릴 수 있다. 회사는 채권관리를 강화하고 대외사업을 확대해야 한다.

2. 동종업계 비교 분석

칭다오하이얼의 2010년 데이터와 TCL그룹 비교 분석. 회사의 실제 지표 가치와 TCL 그룹의 실제 가치는 다음과 같습니다:

지표

회사의 실제 가치

실제 가치 TCL 그룹

차이

유동비율

1.2623

1.4591

-0.1968

당좌비율

1.0718

1.2071

-0.1353

현금비율

54.0777

85.0224

-30.9447

(1) 유동비율 분석

위 표에서 알 수 있듯이 회사의 유동비율 실제가치는 이는 TCL 그룹의 실제 가치보다 낮으며 이는 회사의 단기 부채 상환 능력이 TCL 그룹의 실제 가치만큼 좋지 않으며 격차가 약간 크다는 것을 나타냅니다. 유동비율의 질을 더 깊이 이해하기 위해서는 유동자산의 유동성, 주로 매출채권과 재고자산의 유동성을 분석해야 합니다.

(2) 매출채권 및 재고자산의 유동성 분석

회사의 매출채권 및 재고자산이 너무 많다는 것은 회사의 명세서를 보면 알 수 있습니다. 입주 인원이 너무 많을 경우 매출채권 및 재고관리를 강화한다.

(3) 당좌비율 분석

위 표에서 올해 칭다오하이얼의 당좌비율은 TCL 그룹의 실제 가치보다 약간 낮아 회사의 단기 지급여력이 있음을 나타냅니다. TCL 그룹보다 낮습니다. 이 지표에 반영된 단기 지급여력은 유동비율보다 더 정확하고 신뢰성이 높습니다.

(4) 현금비율 분석

위 표에서 올해 칭다오하이얼의 현금비율은 TCL그룹의 실제 가치보다 낮아 회사의 현금 활용 능력이 우수함을 알 수 있다. 단기 부채 상환이 적습니다.

TCL그룹 자료와의 비교분석을 통해 2010년말 기준 칭다오하이얼의 단기 지급여력이 TCL그룹보다 낮다는 결론을 내릴 수 있다. 그러나 위에서 언급한 것처럼 칭다오하이얼에도 문제가 있는데, 특히 매출채권 문제가 큰데, 가장 큰 모순은 TCL그룹의 실제 가치와 큰 차이가 있다는 점이다.

3. 기타 요인 분석

위의 단기 지급여력 지표는 모두 재무제표 데이터에서 얻은 것입니다. 그러나 재무제표에 반영되지 않은 일부 요소도 회사의 단기 지급능력에 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어 지급 능력을 높이는 요소에는 사용 가능한 은행 대출 지표, 신속하게 청산할 준비가 된 장기 자산 및 지급 능력에 대한 평판이 포함됩니다. 지급 능력을 감소시키는 요소에는 기록되지 않은 우발 부채 및 보증에서 발생하는 부채 우발 부채 등이 있습니다. .

(2) 장기 부채 지급 능력 분석 및 평가

장기 부채 지급 능력은 기업이 장기 부채를 상환하기 위한 현금 보증 정도입니다. 자산의 단기 유동성보다는 주로 기업 자산과 부채의 비중과 수익성에 따라 결정됩니다. 장기 지급여력 분석은 자본 구조를 최적화하고 재무 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 이는 투자자가 투자의 안전성과 수익성을 판단하는 데 도움이 됩니다. 예정대로 복구될 수 있습니다.

1. 과거 비교 분석

2009년과 2010년 칭다오하이얼의 각종 지표는 다음과 같다.

연도 지표

2009

p>

2010년

차이

자산부채비율

49.9791

67.5787

17.5996

자본 비율

99.3807

196.7938

97.4131

실질 순자산 부채 비율

102.2280

216.7369

114.5089

(1) 자산-부채 비율 분석

칭다오 하이얼의 자산-부채 비율은 67.5787, 상대 회사의 자산부채비율은 전년대비 17.5996 증가하였습니다. 이는 자산부채비율이 높을수록 회사의 자금조달에 불리한 상황이 발생할 가능성이 높다는 것을 반영합니다.

(2) 재산권 비율 분석

칭다오하이얼의 재산권 비율은 196.7938로 전년도 재산권 비율 99.3807에 비해 97.4131 증가한 자기자본이 순자산이다. 회사의 재산권 비율 반영된 지급여력은 순자산으로 실질적으로 보장됩니다. 그러나 무형자산, 이연자산, 이연비용, 재산손익 등 순자산 중 특정 항목의 가치는 불확실성이 크고 지급능력을 형성하기 어렵습니다. 따라서 자기자본비율을 사용할 때에는 추가 분석을 위해 유형순자산부채비율 지표와 결합해야 합니다.

(3) 유형 순자산 부채 비율 분석

칭다오 하이얼의 유형 순자산 부채 비율은 216.7369로 전년도 102.2280보다 114.5089 증가했습니다. 기업의 장기 지급여력을 알아보기 위해서는 유형순자산 순부채비율을 비교하는 것이 필요합니다. 2010년 칭다오하이얼의 유형순자산부채비율은 전년도보다 높았는데, 이는 회사의 장기 지불능력이 전년보다 약하고 재무위험이 크게 증가했음을 나타냅니다. 기업은 강력한 자금 조달 능력을 갖추고 있지만 재무 레버리지를 사용할 위험은 높습니다.

2. 동종업계 비교 분석

칭다오하이얼의 2010년 데이터와 TCL그룹 비교 분석. 회사의 실제 지표 가치와 TCL 그룹의 실제 가치는 다음과 같습니다:

지표

회사의 실제 가치

실제 가치 TCL그룹

차이

자산부채비율

67.35787

66.1685

1.4102

자기자본 비율

196.7938

179.3367

17.4571

유형 순자산 부채 비율

216.7369

205.7461

10.9908

(1) 자산부채비율 분석

위 표에서 알 수 있듯이 칭다오하이얼의 자산은 -2010년 부채비율은 TCL그룹의 실제 가치보다 높았고, 자산도 더 높았습니다. 마이너스 부채비율 수준은 회사의 장기 지급여력이 열악하다는 것을 나타냅니다. 회사는 개방형 재무 전략을 채택하고 있으며 향후 현금이 필요할 때 재무 위험이 더 높고 차입 능력이 좋지 않을 수 있다는 추측이 있습니다.

(2) 자기자본비율 분석

위 표에서 볼 수 있듯이 2010년 칭다오하이얼의 자기자본비율은 TCL그룹의 실제 가치보다 높았다. - 장기 지급능력이 상대적으로 높고 재무위험이 감소합니다. 자기자본 비율을 사용할 경우 추가 분석을 위해 유형 순자산 부채 비율 지표와 결합해야 합니다.

(3) 유형순자산부채비율 분석

기업의 장기 지급능력을 더욱 심층적으로 평가하기 위해서는 유형순자산부채비율을 비교할 필요가 있다. 위 표를 보면 2010년 칭다오하이얼의 유형순자산부채비율이 TCL그룹의 실제 가치보다 높았음을 알 수 있는데, 이는 회사의 자금 조달 능력이 평균임을 의미하지만 금융 이용에 따른 위험을 배제할 수는 없다. 레버리지가 너무 높습니다.

IV. 결론 및 제언

(1) 회사의 단기 지급여력 중 유동비율, 당좌비율, 현금비율을 관찰하여 회사의 매출채권을 설명하면 더 심각한 문제가 있다 . 특별한 주의를 기울여야 합니다.

(2) 회사의 장기 지급여력에 대한 자산부채비율, 자기자본비율, 유형순자산부채비율 등을 관찰해보면 문제가 있어 회사의 부실위험을 시사한다.

위 분석에 따르면 회사는 여전히 단기 부채를 제때 상환하지 못할 위험에 직면해 있다. 이러한 상황의 변화는 다음 두 가지 요인의 영향을 받습니다. 한편으로는 회사가 영업 활동 및 투자 활동을 통해 계속해서 만기되는 부채를 상환할 수 있을 만큼 충분한 현금을 창출할 수 있는지 여부; 회사의 자산 구성, 총자산에서 매출채권이 차지하는 비중이 너무 높아 단기 채무상환 위험이 더욱 커지고 있습니다. 자산부채비율이 높고, 회사의 재무위험이 매우 높으며, 부채상환능력이 매우 취약합니다.

위의 분석을 통해 칭다오하이얼의 가장 큰 문제점은 개방형 금융전략을 채택하고 있다는 점이라고 결론을 내릴 수 있다. 영업이익이 안정적이고 상승세를 보이는 기업의 경우 부채비율을 높일 수 있다. 회사의 영업이익은 안정적이고 신뢰할 수 있기 때문에 회사가 차입금을 많이 조달하더라도 원활한 자본회전과 안정적인 이익으로 인해 원리금 지급이 가능하며, 이익이 보장되지 않습니다. 더 높은 재정적 위험에 직면하게 됩니다. 반대로 기업의 영업이익이 감소하면 기업의 부채비율도 낮아져야 한다. 그렇지 않으면 부채상환에 어려움을 겪게 되고 기업의 손실이나 파산으로 이어질 수 있습니다.

본 기업의 발전을 위한 제안: 1) 매출채권 관리를 강화하고 매출채권 회수를 가속화합니다.

2) 이자비용을 줄이고 차입금을 줄인다.

3) 매출을 늘려야 수익을 낼 수 있다. 충분한 여유가 있어야만 이자비용을 상환할 수 있습니다. 그래야만 기업이 장기적으로 발전할 수 있습니다.