IDG Capital Xiong Xiaoge: 다음 BAT에 투자할 기회가 아직 있나요? |사람들에게 물어보세요

2021년 3월 23일 바이두는 홍콩증권거래소에 성공적으로 상장했다. 발행가는 HK$252, 개시가는 HK$256.6, 시가총액은 HK$7200억을 넘어섰다. 2000년에 설립된 바이두는 중국 인터넷 역사의 전설이라고 할 수 있다. PC 시대에는 바이두가 절대왕이었다. 16년 전, 바이두는 '세계 최대의 중국 검색 엔진 회사'라는 아우라를 바탕으로 미국 IPO 신화를 창조했습니다. 이제 바이두는 '최초의 AI 주식'으로 홍콩에 상장되었으며, 홍콩 주식은 처음으로 BAT를 수집했습니다.

IDG Capital Xiong Xiaoge 동영상

Baidu의 초기 투자자이자 IDG Capital의 창립자이자 회장인 Xiong Xiaoge는 두 번째 상장을 계기로 다음과 같이 한탄했습니다. “2005년부터 지금까지. , 지난 16년 동안 바이두에게는 쉽지 않았습니다.”

바이두는 IDG Capital 초기 경력의 전형적인 투자 사례 중 하나입니다. 동시에 IDG는 iQiyi, Xiaodu, Kunlun Chip 등 Baidu 3개 회사의 분사에도 참여했으며 20년 동안 함께 해왔습니다.

Xiong Xiaoge는 1993년 중국에 벤처 캐피털을 도입했으며 Tencent, Baidu, Sohu, Soufang, Hanting, Homeinns, CreditEase, Xiaomi, Ctrip, Qihoo 360, Legendary Pictures, Baofeng Technology, Wuzhen, Gubei Water Town, Meitu 등 TMT가 핵심 투자 부문입니다. Shen Nanpeng은 2005년에 VC 투자에 중점을 두고 Sequoia China를 설립했으며, Zhang Lei는 2005년에 Hillhouse Capital을 설립했으며 최고의 PE 형제입니다.

창업자 3인은 모두 최고 투자자이며, 각종 언론에서는 누가 업계 1위인지 논쟁을 벌이고 있다.

웅샤오거가 후난대학교에 입학하자 1977년 대학 입시가 재개됐다. 당시 10세였던 Shen Nanpeng은 이미 반에서 최고의 수학 학생으로 인정받았고, Zhang Lei는 고작 5세였습니다.

1985년 최고의 학자인 Shen Nanpeng은 Shanghai Jiao Tong University에 추천되었습니다. 당시 Xiong Xiaoge는 졸업 후 4년 동안 영어 교사로 근무했으며, 중국 사회과학원 대학원 언론학과에 입학하여 석사 학위를 취득한 후 유학을 떠났습니다. 학업에 열중하는 불량학생 레이는 1점 뒤처져 중학교에 입학했다.

1989년, 이미 고등학교 2학년이던 쓰레기 장레이는 마침내 깨어나 열심히 공부를 시작했다. 같은 해 심난펑은 자오퉁대학교를 졸업하고 예일대학교에 진학했다. 석사 학위를 공부하기 위해. 18세의 장레이는 1990년 허난성 최고 장학생으로 런민대학 국제금융학과에 입학했다. 민메탈스에서 5년간 근무한 뒤 장레이도 예일대학에 진학해 석사학위를 취득했다.

Xiong Xiaoge는 후난 대학을 졸업하고 보스턴에서 공부했습니다. 그는 낭만적이고 이상주의자입니다. 장레이는 전국인민대표대회를 졸업하고 가난한 학생에서 허난성 교양 챔피언으로 변신했다. 그는 나중에 예일대에서 공부하고 아주 어린 나이에 돈을 벌기 위해 노점을 차린 경험이 있다. Shen Nanpeng은 MBA 공부를 위해 컬럼비아 수학과에서 예일 대학교로 전학한 "눈에 띄지 않는 작은 수학 천재"입니다. 그러나 그는 겸손하고 온화하며 다음과 같은 감동적인 말을 합니다. "중국인들은 종종 능숙함을 천재로 착각합니다." p>

세 명의 투자자는 같은 결말에 이르렀지만 서로 다른 성격과 스타일을 갖고 서로 다른 길을 걸어갔다.

1991년 Xiong Xiaoge가 IDG에 합류했습니다. 1993년 미국 IDG의 창업자인 맥거번은 확고한 눈을 가진 이 청년이 새로운 세상을 열 수 있다고 믿고 그에게 2천만 달러를 주었다. 걱정하지 마세요. 길이 옳고 사람이 옳습니다.”, McGovern의 지원으로 Xiong Xiaoge는 IDG를 대신하여 상하이 과학 기술위원회와 협력하여 중국 최초의 벤처 캐피털을 설립했습니다. 회사.

'iAsk People'(iask-media.com)은 '중국 벤처 캐피탈'이 초기에는 외부 세계의 환영을 받지 못했지만 사회적 추세는 급류라고 믿습니다. 중국의 PC 시대에 IDG Capital은 단독으로 광야를 개척하고 "PC 왕" Baidu 외에도 요즘에는 Tencent, Sohu, Xiaomi, Meitu 등의 프로젝트도 있습니다. 대부분의 스타 인터넷 기업 뒤에는 IDG Capital의 그림자가 있습니다.

CreditEase의 설립자인 Tang Ning은 "중국에서 IDG Capital은 지난 20년 동안 등대이자 벤치마크 역할을 해왔습니다."

등대가 벤처 캐피탈을 이끌고 있습니다. 붉은 바다의 해에 동그라미.

2005년에는 상위 외국 투자 기관들이 집단적으로 중국에 진출했고, 업계에서는 이를 '늑대가 오고 있다'고 불렀습니다. 또한 Zhang Lei가 설립한 Hillhouse Capital과 Shen Nanpeng과 Sequoia Global이 공동 설립한 Sequoia China도 등장합니다.

방탕한 아들 장뢰는 중도 승려가 된 심난펑(Shen Nanpeng)이 젊고 유망하다. 2.0 시대.

업계를 아는 사람이라면 Shen Nanpeng이 Meituan, Ele.me, Douyin 및 Kuaishou의 주식 보유와 같은 트랙 투자에 주로 투자한다는 것을 알고 있습니다. 가치 투자 요구 사항을 충족하는 Zhang Lei는 JD.com에 3억 달러를 투자하고 Belle Shoes를 민영화하는 데 수백억 달러를 지출하는 등 기간이 아무리 길어도 투자할 것입니다.

새로운 트렌드에 따른 Xiong Xiaoge의 투자는 주로 사람에 달려 있습니다.

"감정에 대해 이야기하면 돈이 아프다"고 Xiong Xiaoge는 그렇지 않다고 생각합니다. "감정과 비즈니스는 모순되지 않는다고 생각합니다. 단지 프로젝트를 평가할 때 작업을 잘해야 한다는 것뿐입니다. 시장과 상품."

상황 판단과 주식 시장 기술에 비해 절제되지 않고 낭만적인 '감정인' Xiong Xiaoge는 이성적이고 현실적인 사람과 같은 고리에 속하지 않습니다." 철학자 장레이. Zhang Lei는 논리적 분석을 기반으로 한 세 가지 불, 세 가지 철학, 일곱 가지 공식을 굳게 믿고 있으며 감정을 기반으로 한 IDG 투자 팀은 투자 회사에서 파생된 더 많은 기회를 더 잘 포착합니다.

1995년 말, 장조양은 미국에서 중국으로 귀국할 예정이었다. 출국 전 친구 모임에서 웅샤오거는 눈물을 글썽이며 그를 위해 '전우들'을 불렀다. 소후가 가장 자금이 부족했던 1998년에는 IDG 캐피탈, 인텔, 다우존스, 모닝사이드 캐피털이 소후에 220만 달러를 투자했다.

2000년 OICQ는 마화텅이 여장으로 변신해 온라인 채팅을 해도 쇠퇴를 막기 어려웠고, 웅샤오거까지 여러 차례 팔려고 했다. 거액의 달러를 손에 쥐고 있던 , "하나님이 오셨다"고 오랜 가뭄 끝에 이슬이 온다.

1차 자금조달을 마친 바이두는 '유휴기'에 들어섰고, 로빈리는 시리즈A 자금조달을 애타게 찾고 있다. "바이두는 구글 차이나를 능가하는 세계 최고의 중국 검색 엔진이 되고자 했다"는 것이 분명해진 후, IDG는 이후 20년 동안 그 길을 따라갔습니다.

이러한 생각은 연쇄 창업가인 Ji Qi에 대한 지원에도 반영됩니다. Ji Qi는 1999년부터 2005년까지 Ctrip, Homeinns, Hanting의 창립에 참여했으며 모두 IDG Capital의 강력한 지원을 받아 시드 라운드 또는 엔젤 라운드에 진출했습니다. 2008년 금융 위기 당시 IDG 캐피탈은 Ji Qi를 지원하고 추가 투자도 했습니다. 나중에 Ji Qi는 이러한 지원이 적시에 도움을 제공한다고 설명했습니다.

Xiong Xiaoge는 정말 사람을 보는 눈이 좋고, 그의 에이스에는 큰 악마와 작은 악마가 모두 있습니다. IDG 통계에 따르면 첫 번째 펀드는 1993년에 시작되어 2003년까지 연평균 36%의 수익률을 기록했으며, 두 번째 펀드는 1999년에 시작하여 2006년 말까지 40% 이상의 수익률을 기록했습니다. IDG* ** 적게 투자하세요. 중국에서 2억 달러 이상을 벌어들이고 10억 달러 이상의 수익을 얻습니다.

그러나 BAT가 두 회사를 장악했지만 IDG Capital은 가장 중요한 Alibaba를 놓쳤습니다.

Xiong Xiaoge의 '사람을 보는 규칙'에는 몇 가지 단점이 있습니다. IDG Capital은 연쇄 창업가이거나, 해외 명문 학교 출신이거나, 성공한 기업의 고위 임원을 역임한 창업가를 선호한다는 것을 투자 사례에서 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 특히, 성공적인 경험을 가진 연쇄 창업가를 선호합니다. 그러나 마윈(Jack Ma)은 위의 겉보기에 올바른 교리를 전혀 갖고 있지 않습니다.

Jack Ma의 풀뿌리 기질과 기발한 아이디어는 미국 '엘리트'의 관성적인 사고와 양립할 수 없습니다. 그 후 IDG 캐피털은 '중관춘 패자'인 류창둥(Liu Qiangdong)도 경멸했다.

2010년을 분수령으로 삼아 지난 10년간 힐하우스캐피탈이 부상하면서 중국 벤처캐피탈계는 서서히 3.0시대에 진입했다. 그러나 '벤처캐피탈계의 대부'로 불려야 할 웅샤오거(Xiong Xiaoge)는 점점 더 은밀해지고 있다.

'알리의 후회'에 대해 시옹 샤오거는 "나는 항상 투자 자체가 아쉬운 산업이라고 말해 왔다"고 말했다. 그러나 그는 또한 투자에는 언제나 기회가 있을 것이라고 굳게 믿고 있다. 당시 최고의 회사는 마이크로소프트나 애플이 아니라 모토로라였습니다.

Xiong Xiaoge는 2006년 10월부터 2008년 말까지 Baofeng Technology의 초기 자금과 성장 자금으로 3차례에 걸쳐 미국 달러를 투자했습니다. A 주식 시장에서 37일 일일 한도와 수백 배의 주가수익비율을 가진 Baofeng Technology는 VIE를 분할하고 A주로 복귀하는 중국 컨셉 주식의 물결을 일으켰습니다.

2011년 Baofeng Technology는 VIE 구조를 해체하고 미국 달러 자금은 빠져나갔으며, 관리하는 RMB 펀드 Harmony Growth Fund는 2년 이상의 IPO 정지 끝에 2015년 3월 A주 GEM에 성공적으로 진입했습니다. Baofeng Technology 상장 후 회사 주가는 주당 327.01위안으로 최고치에 이르렀으며 평가액은 360억 달러에 달했습니다.

2016년 1월 Hollywood Legendary Pictures는 Dalian Wanda Group에 인수되었습니다. 35억 달러. 헐리우드 레전더리 픽쳐스는 배트맨, 슈퍼맨, 그린 랜턴, 아쿠아맨, 캡틴 마블, 그린 애로우 등 할리우드의 상징적인 영웅들을 탄생시켰는데, 이는 당시 5년 전 IDG 캐피털이 투자한 프로젝트로 밝혀졌다. , Legendary Pictures는 30명 미만이지만 1년 동안 흥행 수익이 China Film 및 Shanghai Film Studio보다 높았습니다. IDG는 낮은 방식으로 시장에 진입하고 업계에서 퇴출될 것입니다.

2017년 초 'IDG 캐피탈 인수'로 '아이를 삼키는 엄마'라는 전설적인 브랜드가 탄생했다는 점은 주목할 만하다. IDG 운영 사업의 지배주주(지분율 90%, IDG Capital이 10% 보유) IDG Capital은 IDG Ventures 투자 사업의 지배주주가 되었으며, Hai는 지분율 40%를 보유하고 있습니다. 한동안 Xiong Xiaoge는 그의 멘토 McGovern을 '보답'하여 전 세계를 휩쓸었습니다.

2017년에는 더욱 본격적인 Xiong Xiaoge가 스타키로 돌아왔습니다. 가장 먼저 투자한 NIO와 비교하면 Xpeng Motors는 '아들'에 가깝습니다.IDG Capital은 2017년 12월 A 라운드부터 Xpeng Motors에 투자를 시작했으며 계속해서 Xpeng Motors에 투자를 이어왔습니다. B 라운드와 C 라운드 모두에 투자합니다. 지분 보유 비율은 창립자 He Xiaopeng과 전략적 투자자 Alibaba의 지분 비율보다 낮기 때문에 Xpeng Motors의 최대 금융 투자자가 되었습니다. 2020년 8월 Xpeng Motors는 뉴욕 증권 거래소에 성공적으로 상장되었습니다. IPO 종료 시점에 Xpeng Motors의 주가는 미화 21.22달러로 마감되었으며 시장 가치는 미화 150억 달러에 달했습니다.

"iAsk"(iask-media.com)는 또한 IDG Capital이 알게 되었습니다. 또한 VeriSilicon, Amlogic, Hengxuan Technology부터 세계 최고의 통신 칩 회사인 RDA(2018년에는 Tsinghua Unigroup의 자회사인 Spreadtrum과 RDA가 공식적으로 통합을 완료함)까지 18년 동안 조용히 칩 및 반도체 환경을 구축해 왔습니다. Xiong Xiaoge는 자신의 감정과 관심을 바탕으로 엔터테인먼트 영역에 투자했습니다. Zhang Yimou의 "산사나무 사랑", "The Great Wall"은 Impression Company에서 3억 5천만 위안을 투자하여 "Impression"을 제작했습니다. Lijiang' 등 대규모 라이브 공연은 IDG Capital로부터 8,700만 위안의 투자를 받았습니다.

2020년 현재 IDG Capital은 현금 2천만 달러에서 900개 이상의 투자 회사를 보유한 투자 거대 기업으로 성장했으며, 그 중 200개 이상이 성공적으로 상장되었거나 인수 합병을 완료했습니다.

지난 24년간 아직 밝혀지지 않은 후회와 실수, 잠재주식 등이 많지만 벤처캐피털 자체가 도박이고 장기적으로 일시적인 손익이 있을 수밖에 없다. - 용어. 주식의 신 버핏도 100억 달러라는 막대한 손실을 입은 '2020년 워털루'를 맞았다. 알리바바에 투자한 손정의도 미친 아담 노이만을 믿었다.

"iAsk People"(iask-media.com)은 Zhang Lei의 "장기주의"이든 Shen Nanpeng의 " "이든 "업계 1위는 누구인가"라는 질문은 정말 불필요하다고 생각합니다. 선로에 걸다', 혹은 웅샤오거의 '감정의 법칙'처럼 세 사람은 결국 같은 길을 갔지만 모두 같은 자리에 이르렀다.

시간이 흐르고, 시간이 흐르고, 업계는 수없이 개편되었고, 자본은 빠르게 변했으며 Xiong Xiaoge는 점점 더 차분해졌습니다.

"말하는 것이 매우 지루해졌습니다. BAT 지금은 15년 전에 일어난 일입니다.

”

“모든 세대의 기업가에게는 기회가 있습니다. BAT를 결코 극복할 수 없는 세 가지 산으로 취급하지 마십시오.” 어느 회사도 모든 것을 감당할 수 없으며, 다음 BAT 수준의 기업에 투자할 기회는 항상 존재합니다. ”