마진거래란 무엇인가요?

증거금 및 증권대여는 간단히 말해서 증권사가 투자자의 거래를 돕기 위해 자금이나 증권을 제공하는 것을 의미합니다. 투자자는 차입한 자금을 이용하여 유가증권을 매수(마진거래)하거나 유가증권을 차입하여 매도(증권대여거래)할 수 있습니다. 이런 신용거래는 시장이 좋을 때 돈을 빌려 매수하거나, 시장이 약할 때 주식을 빌려 매도하는 등 투자 규모를 확대할 수 있으며, 시장 변화 후 포지션을 청산해 수익을 낼 수 있다.

그러나 마진거래에 참여하는 것이 모든 투자자의 권리는 아닙니다. '증권회사의 신용대출 및 증권대여업 시범관리 대책'에 따르면 거래 경험, 위험 감수성, 양호한 신용 기록 등 특정 조건을 충족하는 투자자만 자격을 갖습니다. 초보 투자자는 거래 기간이 반년 미만이거나 위험 인식이 부족한 경우 제외됩니다. 또한, 증권사는 최소 자본금 한도를 설정하여 소액 자본을 가진 투자자의 참여를 제한할 수 있습니다.

마진거래의 운영은 '돈을 빌려 돈을 갚고, 주식을 빌려 주식을 갚는다'는 원칙을 따라야 하며, 투자자들은 추가 자금이나 주식 매입 증가에 대비해야 한다. 담보에는 일반적으로 현금, 펀드, 채권, 주식 등이 포함되며, 이 중 주식은 거래기간, 유통시장가치, 회전율, 변동성 등 일련의 엄격한 조건을 충족해야 합니다. CSI 300 주식과 SSE 50 주식은 일반적으로 우선담보로 상장됩니다.

1차 시범증권사 선정 기준에는 혁신형 시범증권사 자격과 순자본 규모 등이 포함된다. 기존 혁신증권사 중 일부는 순자본 부족으로 인해 1차 시범사업에 포함되지 않을 수도 있습니다. CITIC Securities, Haitong Securities, Huatai Securities 및 Guotai Junan과 같은 대형 증권사는 순자본 및 중개 규모 측면에서 이점을 갖고 있는 반면, CICC는 강력한 기관 고객 자원을 바탕으로 경쟁 업체 중 하나가 될 수 있습니다.

마지막으로, 주가 변동은 큰 위험으로 이어질 수 있으므로 투자자들은 마진거래에 주의해야 합니다. 계좌 손실액이 마진 수익 수준에 가까워지면 마진 콜이 필요할 수도 있고, 증권이 강제 청산될 수도 있습니다. 동시에, 마진 파이낸싱과 증권 대출은 포지션 보유 비용을 증가시킵니다. 주가가 안정되더라도 투자자들은 이자 지불로 인해 여전히 돈을 잃을 수 있습니다.