선물지수란 무엇을 의미하나요?

지수선물은 Stock Index Futures의 약자로, 지수선물은 선물의 일종입니다. 주가지수선물은 주식시장의 가격지수를 거래대상으로 하는 금융선물의 한 종류입니다. 선물지수와 관련된 법률지식을 소개해드리겠습니다. 지수선물이란 무엇을 의미하나요?

주가지수선물(이하 주가지수선물)은 주가지수를 기본대상으로 하는 금융선물계약입니다.

주식시장에서 주식시장 투자자들이 직면하는 위험은 두 가지 유형으로 나눌 수 있다. 하나는 주식시장의 전반적인 위험으로, 체계적 위험이라고도 하며 모든 또는 대부분의 주식 가격이 함께 변동하는 위험입니다. 다른 하나는 개별 주식 리스크로, 비체계적 리스크라고도 하며, 이는 단일 주식을 보유함으로써 직면하는 시장 가격 변동에 따른 리스크입니다. 서로 다른 위험을 지닌 다양한 주식을 동시에 매수하는 투자 포트폴리오를 통해 비체계적 위험은 더 잘 피할 수 있지만 전체 주식시장의 하락으로 인한 시스템적 위험은 효과적으로 피할 수 없습니다.

선물지수의 의미는 무엇인가

1970년대에 접어들면서 서방국가의 주식시장 변동성은 나날이 커져갔고 투자자들의 요구사항도 주식시장의 시스템적 위험을 피하기 위한 조치도 점점 더 시급해졌습니다. 주가지수는 기본적으로 시장 전체의 주가 변동 추세와 규모를 나타낼 수 있기 때문에 사람들은 주가지수를 거래 가능한 선물 계약으로 변환하고 이를 사용하여 모든 주식을 헤지하고 시스템적 위험을 회피하려는 시도를 하기 시작했습니다. 행동에 대한 반응으로 태어났습니다.

주가지수선물을 헤징하는 원리는 주식의 현물시장과 주가지수의 선물시장에서 서로 반대되는 운용을 하여 주가지수의 같은 방향 추세를 바탕으로 주가의 ​​변화를 상쇄하는 것입니다. 그리고 주가 변동 위험. 주가지수 선물계약의 가격은 특정 주가지수의 포인트 수에 포인트당 지정된 가격을 곱한 값과 같습니다. 다양한 주가지수 선물 계약의 각 포인트 가격은 다릅니다. 예를 들어 항셍지수의 각 포인트 가격은 HK$50입니다. 즉, 항셍지수가 1포인트씩 하락할 때마다 매수자(롱)가 됩니다. 의 선물 계약은 계약당 HK$50를 잃게 됩니다. 판매자는 계약당 HK$50를 얻습니다.

예를 들어, 투자자는 총 시장 가치가 HK$2백만인 홍콩 주식 시장에 상장된 주식 10개를 보유하고 있습니다. 투자자는 동남아시아 금융 위기가 홍콩 주식 시장의 전반적인 하락을 촉발할 수 있다고 예상하고 위험을 회피하고 헤징을 수행하기 위해 3개월 만기 항셍 지수 선물 3개를 13,000포인트에 매도했습니다.

다음 두 달 동안 주식 시장은 투자자가 보유한 주식의 시장 가치가 200만 홍콩 달러에서 155만 홍콩 달러로 하락했고, 주식 시장은 45만 홍콩 달러의 손실을 입었습니다. 이때 항셍지수선물도 10,000포인트까지 하락하여 투자자는 선물시장 포지션을 청산하여 당초 3계약을 매수하였고, 선물시장에서 HK$450,000의 마감이익을 실현하였습니다. 현물 가격을 정확하게 상쇄합니다. 시장 손실은 헤징을 통해 더 잘 달성됩니다.

마찬가지로 주가지수 선물은 다른 선물 종류와 마찬가지로 매수와 매도 사이의 가격 차이를 이용한 투기 거래에 사용될 수 있습니다.

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선물 지수의 성격

주가 지수 선물은 일종의 금융 선물입니다. 선물거래는 계약조건에 따라 선물계약의 매매를 통하여 미래의 특정 시간과 장소에서 특정 수량과 품질의 대상물을 특정 가격으로 양 당사자가 매매하기로 합의하는 매매계약입니다. 계약서에 규정되어 있습니다. 선물 거래의 궁극적인 목표는 종종 기초 자산의 소유권 이전이 아니라 선물 계약의 매매를 통해 현물 가격 위험을 피하는 것입니다. 이름에서 알 수 있듯이 주가지수선물은 화폐화 주가지수를 기본 객체로 하는 선물 계약입니다. 주가지수 선물의 가장 중요한 기능은 투자자가 이를 이용해 현물 투자를 헤지하고 시스템적 위험을 피할 수 있다는 것입니다.

여기서 투자자는 투기꾼에 비해 상대적이다.

투자자가 주식에 투자하는 목적은 상장회사의 실질적인 성장에 따른 투자주식의 가격상승을 통해 장기적인 자본이득을 얻고, 수년간 상장회사의 배당을 통해 투자수익을 얻는 것입니다. 그들은 주식 시장의 변동, 특히 예상치 못한 사건으로 인한 급격한 변동으로 인한 손실을 피하고 싶어합니다.

공매도 메커니즘이 없으면 주식 시장이 크게 변동하면 투자자들이 주식을 매도하는 연쇄 반응이 일어나 불길에 연료를 공급하고 주가 하락을 더욱 악화시킬 수 있습니다. 주가지수선물거래는 주가지수와 주가의 같은 방향 추세를 바탕으로 주식 현물시장과 주가지수 선물시장에서 반대 움직임을 보이는 것을 원칙으로 투자자에게 시장시스템 위험을 회피할 수 있는 메커니즘을 제공합니다. 주가변동에 따른 리스크를 상쇄하기 위해 운영을 변경합니다. 이로써 시장이 등락할 때 투자자는 주식 자체를 매도하지 않고도 투자한 가치를 보전할 수 있으며, 이를 통해 시장을 안정시키고 투자자의 이익을 보호하며 증권시장의 건전한 발전을 유지할 수 있습니다.

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