주가지수 선물에서 헤징이란 무엇을 의미하나요?

헤징은 주식시장의 가격위험을 회피하기 위한 것으로 주가지수선물시장의 기본 기능 중 하나입니다. 다음은 헤징의 정의와 종류를 소개합니다.

1. 헤징의 정의

넓은 의미에서 헤징은 기업이 직면한 위험을 전부 또는 부분적으로 헤징할 것을 기대하면서 하나 이상의 상품에 대한 거래를 수행하는 것을 의미합니다. . 이 정의에서 헤징 거래를 위해 선택된 상품은 상대적으로 광범위하며 주로 선물, 옵션, 선도, 스왑 및 기타 비파생 상품과 같은 파생 상품을 포함합니다. 주가지수선물을 이용한 헤징이란 투자자가 자신의 주식시장 포지션과 반대되는 주가지수선물계약을 보유하거나 주식시장에서의 미래 거래를 대신하여 주가지수선물계약을 활용하여 가격위험을 헤지하는 방법을 말한다. 주가지수선물을 이용한 헤징을 통해 투자자는 주식 가치를 보존하거나 향후 주식 구매 비용을 고정할 수 있습니다.

2. 주가지수 선물 헤징의 유형

주가지수 선물 헤징의 목적은 가격 변동 위험을 회피하는 것이며, 가격 변동은 하락과 상승에 지나지 않습니다. 이에 따라 헤징은 두 가지 유형으로 나누어집니다. 하나는 주가 하락 위험을 피하기 위해 사용되는 매도 헤지이고, 다른 하나는 향후 주가가 상승할 위험을 피하기 위해 사용되는 매수 헤징입니다.

매도 헤징이란 헤지 거래자가 현재 보유하고 있거나 향후 판매할 주식의 가격 하락 위험을 헤지하기 위해 주가지수 선물 시장에서 매도 포지션을 구축하는 것을 의미합니다. 매도 헤징 작업은 주로 다음과 같은 상황에 적용할 수 있습니다. 첫째, 주식을 보유하고 있는 투자자는 시장 가격이 하락하여 자신이 보유하고 있는 주식의 시장 가치가 하락할 수 있다는 우려를 갖고 있습니다. 둘째, 미래를 위해 고정된 가격으로 매수했습니다. 주식 투자자들은 향후 시장 가격 하락을 우려하고 있습니다.

매수 헤징이란 헤지 거래자가 향후 매수할 주식의 가격 상승 위험을 헤지하기 위해 주가 지수 선물 시장에서 매수 포지션을 취하는 것을 의미합니다. 매수 및 헤지 운용은 주로 다음과 같은 상황에 적용 가능합니다. 첫째, 향후 주식 매수를 예상하고 매수 가격이 아직 결정되지 않았으며, 시장 가격이 상승하여 주가가 오를 것을 걱정하는 경우입니다. 구매 비용, 둘째, 증권 대출 포지션을 보유하고 있는 경우 향후 가격이 상승하여 채권 상환 비용이 증가할 것을 걱정합니다.