우리 돈은 어디로 갔나요?

금융위기 이전에는 세상이 부유해 보였다. 거품경제가 붕괴된 이후 각국의 중앙은행들이 금융시스템에 계속해서 자금을 투입했지만, 마치 채워질 수 없는 바닥없는 구덩이와도 같았다. 하룻밤 사이에 수조 달러의 자금이 증발했습니다. 우리 돈은 어디로 갔나요? 금융시스템에 무슨 문제가 있나요? 영국의 "가디언"은 사진과 텍스트를 통해 이 미스터리를 여러분에게 공개합니다.

1． 중앙은행이 더 이상 통화를 금 가격과 연결시키지 않기 때문에 "화폐"는 모호한 개념이 되었습니다. 그것은 영구적인 부의 저장이 아니라 지불될 약속이 됩니다. 물론 대부분의 중앙은행은 금융위기 시 사용할 수 있는 외환보유액은 물론 일정량의 금 보유고도 여전히 보유하고 있다. 세계 중앙은행은 약 8,450억 달러 상당의 금만 보유하고 있습니다(위 차트의 라벨 1). 중앙은행은 심각한 위기가 발생할 경우 돈을 인쇄할 수 있기 때문에 더 많은 금 보유고가 필요하지 않습니다. 미국과 영국은 곧 돈을 인쇄하기 시작할 것입니다.

2． 경제학자들의 "화폐"에 대한 좁은 정의는 유통 중인 현금과 상업은행의 중앙은행 보유고를 더한 것입니다. 2008년 10월 전 세계적으로 유통되는 현금은 약 3조 9천억 달러였습니다(위 그림에서 2로 표시).

3. 은행 부실 사태 이후 사람들은 은행의 신뢰성에 대해 걱정하기 시작했습니다. "부분 지급준비금 은행" 시스템 하에서 은행은 예금보다 몇 배 더 많은 금액을 대출할 수 있지만 중앙은행에 보유하고 있는 지급준비금은 상대적으로 적습니다.

은행이 4위안을 빌려줄 때마다 중앙은행에 예치금은 1위안밖에 없습니다. 은행에 100위안을 예금하면 은행은 자동차를 사고 싶은 사람에게 80위안을 빌려줄 수 있고, 자동차 회사가 돈을 모은 뒤 80위안을 은행에 예치하고, 은행은 다른 사람에게 64위안을 빌려줄 수 있다. 사람들. 100위안을 입금하면 은행에서는 최대 360위안까지 빌려줄 수 있습니다. 사람들에게 돈을 빌리도록 하기 위해 상업은행들이 사용하는 끝없는 꼼수로 인해, 여러 나라의 대형 상업은행의 자산과 부채는 39조 달러(위 그림의 3번)로 늘어났습니다.

4. 경제 거품이 꺼지자 사람들은 은행의 규제 시스템에 문제가 있다고 비판했습니다. 그러나 시중은행에 대한 감독은 이른바 '그림자 금융 시스템'에 비하면 미흡한 수준이다. 투자 은행과 헤지 펀드가 주도하는 거래자들은 수익을 높이기 위해 차용 한도를 높이는 보다 극단적인 방법을 끊임없이 혁신하고 있습니다. 글로벌 신용 파생상품의 가치는 무려 863조 달러에 이르렀으며 이는 모든 글로벌 경제 활동의 총 가치의 몇 배에 달합니다.

5. 거대한 거품이 형성되었고 이제 차례로 터졌습니다. 세상에 돈이 얼마나 있습니까? 계산하기가 어렵습니다. 경제학자들의 추정에 따르면 현재 전 세계 자산의 총 가치는 290조 달러(위 그림의 4번째 표시)에 달하지만 전 세계 GDP는 55조 달러에 불과합니다.

재정적인 관점에서 볼 때 우리는 모두 자신에 대해 좋고 부자라고 느끼기 때문에 감히 돈을 쓰게 됩니다.

6. 이 거꾸로 된 피라미드를 아래에서 위로 보면 부채와 자산의 가치가 우리가 생산한 가치보다 훨씬 더 큽니다.

높은 자본 수익률을 약속하며 투자자를 속이고 이전 투자자에게 보답하기 위해 나중 투자자의 투자를 이용하는 일부 "역피라미드"(위 그림에서 5로 표시) 기만 행위와 같습니다. 경제가 계속 성장함에 따라 부채도 성장합니다. 위기가 닥치면 건물이 무너지는 것과 같습니다.

7. 은행 시스템에 자본을 투입하여 안정성을 유지하려는 정부의 시도가 완전히 쓸모가 없는 것은 아니지만 확실히 수렁에 빠진 ​​것입니다. 정부는 은행 시스템에 약 1조 9천억 위안을 투입했습니다(위 표시 6의 흰색 부분).

8. 화폐량 공식은 실제로 매우 간단합니다. MV = PQ(위 그림에서 7로 표시됨) 이 네 글자는

M 화폐 수요

V 통화 속도

P 상품 가격

Q 상품 거래량

경제가 번영하는 시대에는 다양한 금융 혁신 도구가 통화 속도를 가속화합니다. 통화 속도. 이제 은행들은 더 이상 서로 돈을 빌려주지 않기 때문에 유통 속도가 즉시 느려졌습니다. 화폐공급이 늘어나더라도 원자재 가격이나 GDP의 급격한 하락을 막기에는 여전히 역부족이다.

허쉰

'모자'로 주식시장에서 부가 증발하는 모습을 보라

"지난해 증발한 상하이와 선전 주식시장의 시가총액이 20조를 넘어섰다!" 시장이 6000포인트에서 1700포인트로 올랐는데 누구지?" 이렇지? "내가 산 '운남동'이 어떻게 90위안에서 7위안으로 갔나? 주식시장에서 잃은 돈은 어디로 갔나?" 질문은 대다수의 투자자가 알고 싶어하는 것뿐만 아니라 모든 투자자가 알고 싶어하는 것이기도 합니다.

심인왕궈 시장연구소 소장 귀하오밍(Gui Haoming) 소장은 매우 생생한 비유를 전했다.

“원래 시중에는 1위안짜리 모자가 있었는데, 여러 가지 이유로 그 모자가 매우 귀중하다고 생각하는 사람들이 많아 다들 서둘러 모자를 사서 1위안에서 1위안으로 바꿨다. 그 돈은 3위안, 5위안, 결국 8위안으로 추측됐다. 7위안짜리 모자는 누군가가 8위안 이상에 사주기를 바랐지만, 더 높은 가격에 모자를 사려고 하는 사람이 아무도 없다는 사실을 알고는 모자를 더 낮은 가격에 팔았습니다… 그런데 모자가 드디어 1위안으로 돌아왔습니다. 8위안에서 1위안으로 7위안이 사라졌습니다. 지난번 상하이와 선전 주식시장의 시가총액이 20조 이상 증발하는 로드맵입니다. "라고 Gui Haoming은 생생하게 설명했습니다.