거시 경제 분석이 증권 가격 추세에 미치는 영향

거시경제적 요인

증권 가격에 미치는 영향

거시경제적 변화는 증권 가격 변화에 영향을 미치는 기본 요소입니다.

증권 시장은 상장회사는 전체 시장시스템의 일부로서 거시경제의 미시주체이기 때문에 증권시장 가격은 근본적으로 경제적인 문제이다.

거시경제 변화가 증권 가격 변화에 미치는 영향은 주로 다음 측면에 반영됩니다.

1. 통화 정책이 증권 가격에 미치는 영향

중앙은행의 증권 통화정책 시장이 미치는 영향은 다음과 같은 측면에서 분석할 수 있습니다.

1. 금리

일반적으로 금리는 실적과 음의 상관관계를 보입니다. 증권시장의. 금리가 하락하면 주가는 상승하고, 금리가 상승하면 주가는 하락합니다.

이유는 이자율이 주식의 내재투자가치를 계산하는 중요한 기준 중 하나이기 때문이다. 금리가 오르면 해당 주식의 내재 투자 가치가 하락하고, 그렇지 않으면 주가가 상승합니다. 금리 수준의 변화는 기업의 자금 조달 비용에 직접적인 영향을 미쳐 주가에도 영향을 미칩니다. 낮은 이자율은 기업의 이자부담을 줄이고 기업의 이익을 증가시킬 수 있으며, 그에 따라 주가는 오르게 되며, 반대로 이자율이 떨어지면 주가는 하락하게 됩니다. 금리가 떨어지면 일부 투자자는 저축 투자를 주식 투자로 전환하여 수요가 증가하여 주가가 상승하고, 금리가 오르면 일부 자금이 증권 시장에서 은행 예금으로 이동하여 주가가 하락합니다.

2. 환율 변화가 증권시장에 미치는 영향.

최근 몇 년 동안 우리나라 경제가 지속적으로 개방되면서 증권시장의 국제화가 지속적으로 증가하고 있으며, 증권시장은 환율에 점점 더 많은 영향을 받고 있습니다. 환율이 하락하고 위안화가 절상되고, 주식시장의 경우 국내 제품의 경쟁력이 약화되고, 수출 지향 기업의 이익이 악화되며, 경제를 견인하는 3대 기업 중 하나가 위기에 빠지면서 주식시장은 자연스럽게 하락하게 됩니다.

3. 중앙은행의 공개시장 운영

정부가 상대적으로 느슨한 통화정책을 펼치는 경향이 있을 때 중앙은행은 대량의 유가증권을 매입하여 화폐를 만든다. 시장 공급이 증가합니다. 이는 금리를 낮추고 자본 비용을 낮추어 기업과 개인의 투자와 소비 의욕을 높이고 생산을 확대하며 이윤을 증가시켜 주가를 상승시킬 것입니다.

4. 화폐공급

은행은 법정예금지급율과 재할인정책을 통해 화폐공급을 조절함으로써 화폐시장과 자본시장의 자금수급에 영향을 미칠 수 있으며, 증권시장에 영향을 미치게 됩니다. 중앙은행이 법정예금 지급준비율을 높이면 상업은행 시스템의 파생예금 창출 능력이 크게 제한되고 일부 상업은행의 초과지불준비금이 동결된다. 법정예금 지급준비율은 예금총액의 막대한 부분에 해당하고, 화폐승수의 작용으로 화폐공급을 더 크게 감소시키기 때문에 증권시장 가격은 하락하는 경향이 있다. 마찬가지로 중앙은행이 재할인율을 높이고 재할인 자격을 엄격히 심사하게 되면 시중은행의 자본비용이 증가하고 시장할인율이 상승하여 사회신용이 위축되고 증권시장의 자금공급이 감소하여 증권시장이 위축될 수 있다. 시장이 약화됩니다. 반대로 중앙은행이 법정예금 지급준비율을 낮추거나 재할인율을 낮추면 대개 증권시장은 상승하게 된다.

5. 선택적 통화정책 도구의 사용

국가 산업 정책과 지역 경제 정책을 시행하기 위해 우리나라는 다양한 산업과 지역을 다르게 대우하는 정책을 채택합니다. 전반적으로 본 정책은 증권시장의 동향에 영향을 미칠 것이며, 업종효과로 인해 증권시장에 구조적인 영향을 미치게 될 것입니다.

2. GDP와 증권시장의 관계

GDP 변화는 국가의 경제적 성과를 근본적으로 반영합니다. GDP의 지속적인 증가는 국가 경제의 건전한 발전을 의미합니다. 반대로 GDP가 불안정하고 불균형한 성장 상태에 있으면 불균형한 발전이 다양한 모순을 유발할 수 있습니다. 경제의 '바로미터'로서 증권시장은 GDP 변화에도 반응하게 됩니다. 몇 가지 기본 상황이 아래에 설명되어 있습니다.

1. GDP가 지속적이고 안정적이며 빠른 속도로 성장할 때 증권 가격

경제 발전 모멘텀이 좋고 전반적인 경제 성장과 함께 상장 기업의 이익이 지속됩니다. 기업 운영 환경은 지속적으로 개선되고, 생산 및 판매는 호황을 누리고 있으며, 투자 위험은 점점 줄어들고 있으며, 그 결과 회사의 주식과 채권 가격이 완전히 상승했습니다. 증가. 경제상황에 대한 국민들의 기대감이 높아지고 투자열의가 높아지면서 증권에 대한 수요가 늘어나고 증권가격도 상승하게 됩니다. 국내총생산(GDP)이 지속적으로 증가함에 따라 국민소득과 개인소득도 지속적으로 증가하고, 이에 따라 증권투자 수요도 증가하게 되어 증권가격이 상승하게 됩니다.

2. 높은 인플레이션 하에서 GDP가 성장할 때 증권 가격

심각한 불균형 속에서 경제가 고속으로 성장할 때 총수요가 총공급을 크게 초과하여 높은 수준으로 나타납니다. 이때, 경제의 모순이 두드러지게 나타나고, 기업운영이 어려움을 겪게 되며, 주민의 실질소득도 감소하게 되므로, 불균형한 경제성장은 필연적으로 증권시장의 하락으로 이어질 것입니다.

3. 거시적 통제 하에서 GDP 성장이 둔화될 때 증권 가격

GDP가 불균형하고 빠른 성장을 보일 때 정부는 안정적인 경제 성장을 유지하기 위해 거시적 통제 조치를 취할 수 있습니다. GDP 성장률을 늦추는 것은 불가피합니다. 규제 목표가 성공적으로 달성되고 GDP가 마이너스 또는 낮은 GDP 성장을 초래하지 않고 여전히 적절한 속도로 성장하고 있다면 이는 거시적 통제 조치가 매우 효과적이며 경제적 모순이 점차 완화되어 추가 성장에 유리한 조건을 조성한다는 것을 의미합니다. 이때 증권시장 역시 이러한 좋은 상황을 반영하여 꾸준하고 점진적인 상승세를 보일 것입니다.

4. 전환점에서 GDP가 변할 때 증권 가격

GDP가 일정 기간 마이너스 성장을 보였다가 마이너스 성장률이 점차 둔화되어 플러스 성장으로 변화하는 추세는 경제 환경이 점차 개선됨에 따라 하락세에서 상승세로 전환될 것임을 의미합니다.

GDP가 저속성장에서 고속성장으로 변화한다는 것은 저속성장 속에서 경제구조가 조정되고, 경제적 병목제약이 개선되며, 새로운 고성장 국면을 맞이한다는 것을 의미한다. - 빠른 경제 성장이 도래했고, 증권시장도 이를 동반할 것입니다.

증권시장은 일반적으로 GDP 변화에 미리 반응합니다. 즉, 증권시장은 실제 GDP 변화가 발표될 때 예상되는 GDP 변화를 반영하므로, 증권시장은 실제 변화와 예상되는 변화의 차이만을 반영하므로, GDP 변화를 분석할 때 초점을 맞춰야 합니다. 미래에는 이것이 가장 기본적인 원칙이다. 또한 GDP와 증권시장의 관계에 대한 위의 진술은 장기간에 걸쳐 국가의 상황을 분석하는 데 가치가 있다는 점도 강조해야 합니다.

3. 인플레이션이 증권 가격에 미치는 영향

유가 증권 시장, 특히 개별 주식에 대한 인플레이션의 영향은 영구적이지 않으며 반대 방향으로 영향을 미칠 수 있습니다. 같은 시간. 따라서 이러한 영향에 대한 구체적인 분석과 비교는 해당 기간의 인플레이션 원인과 정도, 당시의 경제 구조와 상황, 정부가 취할 수 있는 개입 조치를 바탕으로 이루어져야 합니다. 다음은 일반 원칙에 대한 몇 가지 설명입니다.