주식 비공개 발행을 선택하는 이유, 사모와 차이점, 주가에 미치는 영향

소위 주식 비공개 발행이란 주식회사가 비공개 방식으로 특정 대상에 주식을 발행하는 행위를 말합니다. 비공개 발행주식은 증권거래기관에서 거래가 불가능하고 제한된 범위 내에서만 양도가 가능하기 때문에 여전히 주가에 일정한 영향을 미칩니다. 그러나 상장회사가 충분한 발전 잠재력과 좋은 성장을 갖고 있는 한, 비공개 주식 발행은 일반적으로 좋은 것을 의미합니다. 비공개 발행의 일환으로 사모 발행은 특별한 운영 모드입니다. 다음으로 둘 사이의 유사점과 차이점을 살펴보겠습니다.

유사점: 고정 배치는 비공개 발행 방식입니다. 따라서 최종 발행대상의 발행가격, 유보가격, 수량한도에는 차이가 없습니다. (기준가는 90%, 발행인은 10명 이내로 제한합니다. 둘 다 상장회사의 신규 발행주식입니다. 단, 비상장 상장회사(즉, 신규 OTC회사, 상장회사는 법인명)의 경우에만 해당됩니다. 고정발행, 비공개 발행은 없습니다.

차이점:

1. 발행 대상: 비공개 발행은 공개 발행에 해당합니다. 누구든지 웹사이트, 미디어, 신문 등을 볼 수 있습니다. 비공개는 특정 범위의 잠재적 투자자를 구독하도록 초대하는 것입니다. 사모는 특정 운용 방식, 즉 투자자가 식별되었으므로 방향성이라고 합니다. 투자자는 대개 대주주, 상장회사를 인수하려는 기업 등이다. 즉, 비공개 공모는 특정 범위 내의 투자자를 대상으로 합니다. 현시점에서는 모두가 이미 주식의 비공개 발행과 사모에 대해 어느 정도 이해하고 있다고 생각합니다.

2. 가격 책정 방법: 비공개 발행 - 문의 및 가격 책정이 허용되며 문의가 대부분을 차지합니다. 문의는 특정 범위의 잠재적 투자자를 구독하도록 초대하는 것입니다. 위에 언급된 초대 투자자는 지정된 시간 내에 견적(가격 및 청약 수량 포함)을 팩스로 보내드립니다. 호가기간 종료 후 발행사와 중개사는 조회 결과를 바탕으로 발행가격 및 낙찰자를 결정하게 됩니다. Private Placement – ​​가격을 직접 지정합니다. 논리는 명확하다. 돈을 예치한 투자자는 모두 찾아냈고, 가격은 당연히 직접 결정하거나(투자자는 대주주, 상장회사 지분을 늘리는 것), 투자자와 협상하는 과정에서(투자자가 이를 계획한다) 결정해야 한다. 상장회사의 지분을 취득하거나 늘립니다. 누군가는 왜 비공개 제안에 대해 직접 가격이 책정되지 않습니까?라고 물을 수 있습니다. 대답은 규정이 직접 가격 책정을 허용한다는 것입니다. 그러나 가격이 직접 정해져 가격이 낮으면 회사는 매우 싸게 팔린다고 느낄 것이고, 가격이 높으면 아무도 사지 않거나 유통이 충분하지 않을 것입니다. 조사해보자. 어쨌든 예비 가격이 결정되었으므로 문의해도 여전히 좋은 가격이 나올 수 있습니다. 또, 발행사나 중개인이 직접 가격을 정하고 싶어도 시장에 가서 비공개적으로 상장회사 주식의 가격과 기대치를 문의하는 것이 아닌가? 문의는 법률과 규정에 따라 문의 서클을 표준화하고 규격화하는 과정일 뿐입니다. 일정 범위 내에서 불확실한 대상의 비공개 발행, 가격 및 최종 투자자는 문의를 통해 결정됩니다. 고정 증가는 투자자와 가격을 결정합니다.

3. 구두 서술이든 직관적 이해이든 비공개 발행보다 사모가 더 쉽습니다.

주식의 비공개 발행과 사모의 차이점을 이해한 후, 비공개 발행이 주가에 미치는 영향을 살펴보겠습니다.

사실 주식시장에서는 관념이자 뉴스인 만큼 주가의 등락을 준비하는 주동력이다. 회사의 실적이 좋고 순자본 흐름이 긍정적이지만 시장 이익이 낮다면 주가는 상승하지 않습니다. 많은 기업이 추가 주식을 발행하는 목적은 다음과 같습니다.

첫째, 재정적 딜레마를 해결하고, 둘째, 자회사에 자본을 투입하고 자금을 인출하는데, 이는 자회사가 벌어들인 돈이 회사에 속하지 않음을 의미합니다. 세 번째는 새로운 프로젝트를 개발하거나 새로운 회사를 시작하는 것입니다. 따라서 회사의 재정 문제를 해결하는 것이라면 일시적인 좋은 소식인 경우가 많습니다. 화이 브라더스도 이전에 이런 상황이 있었고 주가에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 장기적으로 새로운 프로젝트가 주가에 더 큰 영향을 미치겠지만, 단기적인 추세는 여전히 지배적인 시장 추세와 특정 주식의 추세를 기반으로 결정되어야 한다는 점에 유의해야 합니다. 투자자들은 이러한 주식 지식에 대한 분석적 논리를 잘 알고 있어야 이를 잘 다룰 수 있습니다.