R&D에 연간 3000억 위안이라는 막대한 투자를 하는 가운데, 어느 인터넷 회사가 더 '똑똑'합니까?

단점|

알리바바가 5월 26일 발표한 재무보고서는 시장에 좋은 소식을 가져왔다. 이 가운데 알리바바 클라우드의 EBITA 이익은 2021회계연도 22억5100만 위안 적자에서 2022회계연도 11억4600만 위안으로 개선됐다. 이는 알리바바 클라우드가 창립 13년 만에 처음으로 연간 이익을 달성한 것이기도 하다. 국내 유일의 클라우드 서비스 제공업체로 수익성 달성

클라우드 컴퓨팅, AI, 칩 및 기타 기술은 항상 혁신의 주요 영역이었으며 점차 하반기 인터넷의 성장 엔진이 되었습니다. , 리더는 마침내 이 길이 가능하다는 것을 증명했습니다.

게다가 이번 성과는 적시에 찾아온 것입니다. 다들 아시다시피 국내 인터넷 배당이 사라지는 추세입니다. 사용자 및 비즈니스 성장이 부진한 가운데 인터넷 기업의 불확실성에 대한 자본적 우려로 인해 인터넷 기업의 시장 가치가 급격히 하락했습니다. 중국정보통신기술원 자료에 따르면 2022년 3월 말 기준 우리나라 상장 인터넷 기업의 시가총액은 9조9000억 위안으로 지난해 말보다 20.2% 감소했다. 2021년 4분기 중국 상장 인터넷 기업의 매출은 9,863억 위안으로 전년 대비 증가율은 12.9%로 지난해 같은 기간보다 8.3%포인트 감소했다.

20년 전 나스닥은 최고점인 5048포인트에서 1114포인트로 하락해 2년 만에 넷스케이프, 야후 등 기업의 시가총액이 5조 달러나 증발했다. , 월드컴 모두 큰 손실을 입었지만, 마이크로소프트, 아마존 같은 기업이 악순환에서 살아남는 능력도 발휘했다.

오늘날 국내 인터넷 기업들은 생산관계 변화로 인한 막대한 트래픽 배당금을 누리고 있지만, 과학기술 분야의 하드파워 향상의 필요성도 일찍부터 깨달았다. 최근 실적 시즌을 통해 어떤 기업이 인터넷의 '중진국 함정'을 넘을 수 있을지가 더욱 의미가 깊다.

테크플래닛은 최근 인터넷 기업들이 공개한 재무보고서 데이터를 대략적으로 계산한 결과, 현재 개발 환경이 여전히 냉랭하지만, 2021년 국내 인터넷 기업 상위 10개 기업의 전체 R&D 투자액은 여전히 3000억 위안에 가깝고, R&D 투자도 여전히 3000억 위안에 가깝습니다. 투자는 기본적으로 30% 이상의 성장률을 유지하고 있습니다. 그 중 알리바바는 최고액 1200억 위안(약 120조 원)에 달해 국내 1위를 차지했다.

이러한 수천억 달러의 R&D 투자가 모멘텀이 변화된 인터넷 기업의 발전을 지원하는 힘이 될 수 있을까요?

인터넷이 보다 정상적인 개발 리듬에 진입하고 있다는 것은 부인할 수 없습니다.

중국 정보 통신 기술 아카데미의 데이터에 따르면 인터넷 트래픽 배당금 감소, 거시적 환경 변화 및 전염병 반복 등 여러 요인의 영향을 받아 우리나라 상장 인터넷의 총 수입은 2021년 4분기 기업 매출액은 9,863억 위안으로 전년 동기 대비 12.9% 증가했고, 지난해 같은 기간보다 8.3%포인트 감소했다.

매출 성장이 둔화되고 있지만 '스쿼트' 이후 더 높은 도약을 이루기 위해 모두가 투자를 늘리고 있다.

구체적으로 2022회계연도에 알리바바의 총 수익은 8,530억 6,200만 위안이었습니다. US GAAP에 따라 계산되지 않은 순이익은 1,363억 8,800만 위안이었습니다. 컨퍼런스콜에서 알리바바는 지난해 알리바바가 기술 분야에 1200억 위안 이상을 투자했으며, R&D 투자가 매출의 14%를 차지했다고 밝혔다.

Tencent의 1분기 재무 보고서 데이터에 따르면 매출과 순이익 증가율은 지난 10년 동안 분기별로 최저치를 기록했습니다. 하지만 텐센트의 R&D 투자는 여전히 증가해 153억8300만 위안에 달한다. 2021년 Baidu의 매출은 1,245억 위안이 될 것이며, 핵심 R&D 비용은 221억 위안이 될 것입니다. NetEase의 2022년 1분기 재무 보고서에 따르면 R&D 투자액은 34억 위안입니다.

주요 인터넷 기업의 R&D 투자 비중이 급증하는 이면에는 트래픽 광고를 기반으로 수익 모델을 바꾸고, 진정으로 다양하고 건전한 수익 체계를 구축하려는 의도가 담겨 있다. Alibaba의 "클라우드 컴퓨팅 및 인터넷 인프라"와 "클라우드 컴퓨팅" 수익으로 판단하면 각각 12.1과 7.68에 불과합니다. 하지만 Amazon을 보면 AWS 클라우드 서비스는 약 15%의 수익 지분으로 수익의 30% 이상을 기여합니다. 이제 막 이익을 내기 시작한 알리바바 클라우드는 앞으로 알리바바의 이익도 책임지게 될 것이다.

알리바바의 변혁 아이디어에 맞춰 최대 1000억 달러, 최저 100억 달러에 달하는 인터넷 기업의 현금 소모 투자는 클라우드 컴퓨팅, AI, 양자 컴퓨팅, 칩, 5G, 자율주행, 로봇 및 기타 분야 모두 인터넷 하반기에 새로운 성장 곡선을 구축하기 위한 것입니다.

그러나 기술 연구개발은 투자주기가 길고, 투자금액이 크며, 수익률도 느리기 때문에 확고한 자신감이 필요하다.

2009년을 돌이켜보면 알리바바 클라우드는 현금 소모가 너무 많고 전망이 없다는 이유로 내부적으로 의문을 샀다. 마윈은 10년 동안 연간 10억 달러를 투자하겠다고 알리바바 클라우드를 지지하겠다고 나섰다. .. 그때까지는 우리는 그것에 대해 이야기할 수 없을 것입니다. 알리바바는 2017년 DAMO 아카데미 설립 당시에도 장기 건설을 위해 3년간 1000억 위안을 투자하겠다고 약속했는데, 기술 투자에 대한 의지는 이례적이다.

현재 데이터에 따르면 Alibaba는 수년간의 집중적인 투자 끝에 실제로 상대적으로 포괄적이고 심층적인 기술 레이아웃을 완성했습니다. 현재 알리바바는 전 세계 7개 연구센터를 설립해 16개 이상의 기반 기술 분야를 다루고 있으며 3,000개 오픈소스 기술 프로젝트를 보유하고 있는데 이는 국내 인터넷 기업 중 최고 수준이다. 또한 알리바바는 전략적 신흥 산업에서 10,000개 이상의 글로벌 발명 특허 인증을 획득했습니다. 지난 3년 동안 알리바바는 클라우드 컴퓨팅, 인공 지능, 칩 등 하드 코어 분야에 중점을 두고 특허에 60% 이상을 투자했습니다.

업계 전체를 보면 기술에 돈을 투자해 이룩한 성장도 매우 인상적이다.

2000년에는 Fortune Global 500 목록에 중국 기업이 9개뿐이었습니다. 당시 순위에 오른 기업 수는 미국과 일본이 각각 179개, 107개로 1위와 2위를 기록했다. 중국에서는 시노펙이 58위에 그쳤다.

통계에 따르면 2021년 포춘 글로벌 500대 기업 중 중국은 전년보다 11개 늘어난 143개 기업을 보유하고 있으며, 계속해서 목록에 가장 많은 기업이 포함된 국가는 미국이다. ***후보 기업은 122개이며, 목록에 포함된 국내 기업은 주로 인터넷 분야에 집중되어 있습니다.

2015년부터 인터넷 기업들이 클라우드, AI 등 디지털 생산성을 총체적으로 전개하기 시작했으며, R&D 투자는 매년 증가해 현재까지 대략 1조 위안에 달한다. 이제 결과를 단계별로 테스트해 볼 차례입니다.

알리바바의 R&D 투자 경로는 비교적 명확하다. 디지털 경제의 경로를 파악하고 클라우드, 단말, 바텀 레이어 분야에서 소프트웨어와 하드웨어를 통합하는 개발 모델을 구축했다. 비즈니스를 클라우드로 이동시키고 AI가 클라우드의 지능을 향상시키며 자체 개발한 칩에서 계산을 수행하도록 하세요. 이러한 꿈을 실현하는 것은 주로 Alibaba Cloud Intelligence, Damo Academy 및 Pingtou Ge Semiconductor Company의 기술 삼각 관계에 달려 있습니다.

Alibaba의 막대한 투자로 인해 업계 연구 기관인 Gartner도 2021년 글로벌 클라우드 컴퓨팅 IaaS 시장 점유율 데이터를 발표했습니다. Alibaba Cloud는 자체 개발한 Feitian 운영 체제를 사용하여 시장 1위를 차지했습니다. 셋째, Alibaba Cloud는 6년 연속 점유율 성장을 달성했으며, 시장 점유율 25.53으로 아시아 태평양 시장에서 1위를 차지했습니다.

다모아카데미는 자율주행, 양자컴퓨팅, AI 대형모델 등 분야에서 점차 성과를 거두고 있다. 예를 들어, Xiaomanlu는 Alibaba가 자체 개발한 '마지막 3km'용 L4 자율주행 제품으로, 1,000만 개 이상의 주문을 전달하여 국내 최종 물류 신기록을 세웠습니다.

다모아카데미는 공공도로 자율주행 기술을 탐구하기 위해 자율주행 트럭 '다만동키' 연구개발 프로젝트에 착수한 것으로 알려졌다. 이러한 기술 제품은 물류 발전에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.

Pingtou Ge는 지난해 5nm 범용 CPU 칩 Etian 710을 출시했는데, 그 성능이 세계 최고의 ARM 서버 칩이라는 것은 Pingtou Ge가 전용 칩에서 범용 칩으로의 도약을 이뤘다는 것을 의미합니다. 칩을 개발하여 일류 칩 회사가 되었습니다. 또한 Pingtou Ge는 업계에서 가장 강력한 RISC-V 프로세서 Xuantie 910, 원스톱 칩 설계 플랫폼 "Wujian", 오픈 소스 Xuantie RISC-V 시리즈 프로세서 및 기본 소프트웨어를 출시하여 국내 판매량 250억 달러를 돌파했습니다. 칩은 Xuantie 프로세서를 사용하여 중국에서 가장 큰 응용 규모를 갖춘 국내 생산 CPU가 되었습니다.

알리바바의 자체 전자상거래, 물류, 금융 사업은 충분히 규모가 크다. 이러한 기술 제품을 내부적으로 적용한 뒤 산업 전체로 확장하는 것은 매우 탄탄한 발전 전략이다.

텐센트의 연구개발은 양방향 발전 전략인 디지털 문화 창조와 디지털 경제에 중점을 두고 있다.

디지털 문화 창조는 Tencent AI Lab, Multimedia Laboratory, Magic Core 등 혁신적인 비즈니스 부서에 집중되어 있습니다. 예를 들어, Tencent가 자체 개발한 코덱 기술은 100개 이상의 국제 코덱 특허를 보유하고 있으며 미래 VR 라이브 방송 및 기타 기술 개발을 추진하고 있습니다.

Tencent의 디지털 경제도 구체화되기 시작했습니다. 2021년 Tencent는 단일 클러스터에서 100,000개의 서버를 지원하는 분산 클라우드 운영 체제인 Aochi를 출시하여 Tencent Cloud 분산 데이터베이스 TDSQL을 통해 20개 이상의 금융 기관을 달성했습니다. 핵심 시스템의 국산화.

비록 시너지 효과가 분명하지는 않지만 두 개의 주요 시장을 포괄하는 것도 Tencent의 기본 시장이 충분히 크다는 것을 보장할 수 있습니다.

바이두는 자율주행, 스마트 클라우드, AI 개방형 플랫폼 등 분야에서 AI가 인터넷의 다음 단계가 될 것이라고 확신하고 있다. 이 중 바이두 스마트 클라우드 사업 수익은 1분기에 196,000건의 승차 서비스를 제공했으며 전년 동기 대비 45% 증가했습니다. 동시에 Flying Paddle 개발자 커뮤니티에는 477만 명의 개발자가 있으며 180,000개 회사에 서비스를 제공하고 있습니다.

과거 바이두는 검색과 정보흐름 광고의 성장률 둔화에 깊은 고민을 하며 AI의 대규모 상용화를 기다려왔다. 현재 데이터로 볼 때 AI는 점차 세컨드 커브 트렌드로 자리 잡았고 자율주행 등 사업도 점차 상업 수익을 창출하고 있다.

JD.com과 같은 다른 회사들은 지난 5년 동안 거의 800억 달러를 R&D에 투자했으며, 최초의 인터넷 버블에서 살아남은 NetEase의 뜨거운 혁신 영역과 응용 시나리오에 계속해서 집중했습니다. R&D 투자비율도 지속적으로 강화하고 있습니다.

대중 소비자의 눈에는 대형 제조업체가 제 역할을 제대로 하지 못하는 경우가 많습니다. 알리바바는 양자 컴퓨팅에 종사하고, 바이두는 자동차를 만들고, 텐센트는 가상의 우상을 만들고 있습니다. 그러나 실제로는 수조 달러에 이릅니다. 기술 연구개발 투자에 있어서 디지털 경제의 핵심은 조용히 변화해 왔습니다.

속도로 유명했던 인터넷이 이제 느린 법을 배우고 있습니다.

알리바바는 2009년부터 클라우드 컴퓨팅 관련 연구개발에 참여해 왔다. 2022회계연도가 되어서야 알리바바 클라우드가 13년 만에 처음으로 연간 수익을 달성했다. 화웨이가 1990년대 칩 디자인 센터를 설립한 뒤 퀄컴과 같은 포커 테이블에서 플레이할 수 있는 수준에 이르기까지 거의 30년이 걸렸다.

인터넷 기업은 알려지지 않은 많은 분야와 돌파구가 시급한 핵심 기술에 대한 투자의 균형을 어떻게 유지합니까?

알리바바 내부 비즈니스 회의에서 알리바바 클라우드 인텔리전스 사장이자 DAMO 아카데미 원장인 장젠펑은 부하직원들과 전략을 논의하며 무엇을 해야 하고 무엇을 하지 말아야 할지 고민했다. 그는 "전략이란 무엇인가? 전략은 양자컴퓨팅처럼 두려움을 느끼게 하는 문제"라고 말했다. 그에게 두려움을 느끼게 하는 장면 중 하나는 "언젠가는 알리바바가 아무리 많은 서버와 칩을 사더라도 성공하지 못할 것이다"라고 말했다. 충분하지 않습니다." 양자 컴퓨터.

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따라서 Damo Academy는 고도로 탐색적인 양자 컴퓨팅 분야에 투자했습니다. Taizhang이 2018년에 성공적으로 개발한 양자 회로 시뮬레이터는 진화된 Taizhang 2.0에 도전하는 선구자가 되었습니다. 두 달 전 DAMO 아카데미는 자사의 새로운 큐비트 칩이 99.72의 2비트 게이트 제어 정확도를 달성해 이 유형의 비트에 대해 세계 최고 수준에 도달했다고 발표했습니다. 기술을 통해 알리바바가 만든 신제품은 많은 실질적인 문제를 해결했습니다.

예를 들어 장인이 절실히 필요한 산업 분야에서 알리바바 AI는 강철의 표면 결함을 감지하기 위해 많은 대형 철강 회사에 진출했습니다. 출력 속도는 수동으로 90개에서 98개로 늘어났으며, 전국 30개 도시의 100개에 가까운 폐기물 소각장은 복잡한 계산이 필요한 기상학 분야에서 이미 Alibaba Cloud AI 기술을 사용했습니다. 수자원부, 국립 기상 센터, 생태 환경부 및 기타 기관에서 사용되었습니다.

DAMO 아카데미 양자 연구소 소장 Shi Yaoyun. 이 상태를 실제로 미래 비전에 초점을 맞춘 "실용적 이상주의"라고 설명했습니다. 즉, 기술은 종종 어려운 상황에서 시작되고 구현은 가라앉는 장면에서 시작됩니다.

이것은 일부 외국 인터넷 거대 기업의 스타일과 분명히 다릅니다. Google은 유명한 X 실험을 가지고 있습니다. 이 연구소가 주도하는 프로젝트는 매우 창의적이고 미래지향적이며, 그 중 일부는 내부적으로 "Moonshot"이라고 불립니다.

이에 비해 국내 인터넷 기업의 R&D 투자는 상대적으로 집중적이며 적용도 보다 현실적이다. IOE의 IT 보안에서 시작해 투자하는 방식이다.

물론 100달러 이상을 지출하는 Google 및 기타 기업과 비교하면 여전히 중국 인터넷 기업과의 격차가 있다는 점에도 주목해야 합니다. R&D에 대한 10억 달러 중 국내 대기업의 R&D 투자는 일반적으로 100억 달러 수준이며, 중국 인터넷 기업은 여전히 ​​더 많은 금액이 필요합니다.