2001년 라틴 아메리카 부채 위기의 원인

2005년 12월 아르헨티나는 경제위기, 정치위기, 사회위기라는 유례없는 삼중위기에 빠졌다. 위기 발생 전 국제사회는 아르헨티나의 위기가 이웃 국가인 브라질로 확산되면 중남미 지역 전체의 경제성장이 둔화될 것을 우려했다. 브라질의 경제규모가 전체 경제의 3분의 1 이상을 차지하기 때문이다. 라틴 아메리카 지역, 그리고 일단 라틴 아메리카 경제가 영향을 받으면 미국 경제의 회복이 지연될 것입니다. 그러나 당시 아르헨티나 위기가 낳은 '탱고 ​​효과'는 뚜렷하지 않은 듯해 해외 투자자들은 안도의 한숨을 내쉬었다. 그러나 최근 남미 일부 국가에서는 외국자본 유입 감소, 금융시장 급락, 환율 큰 폭의 변동 등 우려스러운 징후가 잇따르고 있다. 이에 아르헨티나 위기의 '전염효과'가 드디어 나타났다는 지적이 많다. '탱고 효과'가 나타나기 시작하다 최근 일부 라틴 아메리카 국가의 경제 상황은 아르헨티나 위기의 '탱고 효과'와 관련이 있다고 할 수 있습니다. 이러한 영향은 주로 다음과 같은 측면에서 반영됩니다. 첫째, 국제통화기금(IMF)은 위기 해결 방법에 대해 아르헨티나 정부와 합의에 도달하지 못했으며 이로 인해 사람들은 아르헨티나의 경제 전망에 대해 점점 더 비관적이 되었습니다. 둘째, 미국은 아르헨티나에 대한 경제 지원을 제공하지 않았을 뿐만 아니라 아르헨티나의 위기 방지 조치에 대해 무책임한 발언을 하여 아르헨티나 경제에 대한 국제 투자자들의 우려를 증폭시켰습니다. 셋째, 위기 발생 이후 아르헨티나 통화인 페소화의 가치가 크게 떨어지면서 브라질, 우루과이, 칠레 등 남미 국가로부터 아르헨티나로의 수출이 더욱 어려워졌다. 넷째, 위기로 인해 아르헨티나 국민의 소득이 크게 감소했으며 아르헨티나 정부가 시행한 은행 통제 조치로 인해 아르헨티나 국민이 은행에서 현금을 인출하는 것이 불가능해졌습니다. 결과적으로 아르헨티나인들은 해외 여행을 할 수 없습니다. 이로 인해 아르헨티나 인근 국가의 관광 수입이 크게 감소했습니다. 다섯째, 아르헨티나와 다른 남미 국가 간의 긴밀한 경제적 관계로 인해 국제 투자자는 위험을 피하기 위해 남미 국가에 대한 투자를 줄여야 합니다. 그러나 최근 라틴아메리카 경제상황의 혼란은 일부 비경제적 요인과도 연관되어 있다. 예를 들어, 일부 라틴 아메리카 국가의 대통령 선거에서는 좌파 성향의 후보자가 여론조사에서 인기가 높습니다. 정치인들은 당선되면 국가 채권자들과 부채 상환 조건을 재협상할 것이라고 말했습니다. 일부 후보는 외채 상환을 연기하거나 거부하겠다고까지 밝혔다. 이는 의심할 여지 없이 라틴 아메리카에 진출하려는 국제 투자자들의 열정을 약화시켰습니다. 또 다른 예로, 최근 몇 달 동안 라틴 아메리카의 정치적 상황이 불안정하다는 징후가 나타났습니다. 킴베스 대통령이 쿠데타를 진압했지만 베네수엘라의 정치 상황은 완전히 보장되지 않았다. 콜롬비아에서는 정부와 반정부군 간의 대결이 격화되고 있다. 일부 다른 안데스 국가들의 정치적 상황도 때때로 마약이나 기타 문제로 인해 흔들리고 있습니다. 위의 요인 외에도 미국 경제의 부진한 회복은 중남미 경제 상황에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 1990년대 이후 중남미 경제 추세는 외부 요인(특히 미국 경제와 경제 상황)에 의해 점점 더 제약을 받게 되었습니다. 세계 경제 상황). 어떤 사람들은 앨런 그린스펀 연준 의장의 말이 라틴 아메리카 대통령의 말보다 라틴 아메리카 주식 시장에 더 큰 영향을 미칠 것이라고 믿기도 합니다. 또한, 국제시장에서 1차산품 가격의 장기적인 약세로 인해 1차산품 수출을 통해 외화수입을 얻는 중남미 국가들은 큰 어려움을 겪고 있다. 요컨대, 위 요인들의 부정적 영향으로 인해 중남미 다수 국가의 올해 상반기 경제성장률은 지난해 말 전망치보다 훨씬 낮았으며, 실업률은 상승세를 이어갔다. 사회문제를 더욱 심각하게 만들고 있습니다. 전망은 낙관적이지 않습니다. 아르헨티나 위기가 아르헨티나 국민의 삶에 미치는 영향은 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 은행 통제의 시행으로 인해 사람들의 구매력은 크게 떨어졌지만 물물교환 거래가 매우 활발해졌으며 이는 의심할 여지없이 국가 경제 회복에 더 많은 영향을 미칩니다. 둘째, 은행 통제와 긴축 정책에 반대하는 시위대가 종종 도로를 막거나 공공 재산을 훼손하기 때문에 정상적인 생산 활동에도 영향을 미칩니다. 셋째, 일부 기본 식품과 의약품이 한정된 수량으로 판매되고 있으며 실업률도 상승하고 있습니다(현재 거의 20%에 달함).

많은 분석가들은 가능한 한 빨리 위기에서 벗어나기 위해 아르헨티나 정부가 통화부터 시작하여 다음 조치 중 하나를 취할 수 있다고 믿고 있습니다. 페소를 미국 달러와 유로에 고정시키는 '통화 바스켓'을 채택하는 것입니다. 동시에 "더티 플로트(dirty float)"를 채택합니다. 즉, 중앙은행은 환율 변동 범위를 결정하고 필요한 경우 개입하여 "전환성" 시스템으로 돌아갑니다. 2~2.5페소 고정환율의 미국달러: 1달러는 철저한 달러라이제이션, 즉 페소를 버리고 달러로 대체한다는 뜻이다. 어쨌든 아르헨티나의 상황은 낙관적이지 않다. 이는 직면한 몇 가지 어려움과 관련이 있습니다. 우선, 페소화 가치 하락은 수출에는 유리하지만, 인플레이션 압력이 높아지면 거시경제의 안정성이 훼손되어 국가경제 회복이 어려워진다. 둘째, 아르헨티나 정부는 1,500억 위안이 넘는 공공 부채에 더해 막대한 재정 적자를 안고 있습니다. 셋째, 아르헨티나는 경제·정치·사회 위기라는 삼중위기에 빠졌기 때문에 경제위기의 해결도 정치위기와 사회위기를 완화할 수 있느냐, 해결하느냐에 달려 있다. 넷째, 아르헨티나 위기에 대한 국제통화기금(IMF)과 미국의 태도는 실망스러웠다. '탱고 영향'으로 인해 아르헨티나 위기가 가까운 시일 내에 해결되고 더욱 확대되기 어렵고, 외부 요인(특히 미국 경제 상황의 방향)이 매우 불리하기 때문에 대부분의 라틴 아메리카 국가의 경제 전망은 매우 좋지 않습니다. 하반기는 낙관적이지 않다. 라틴아메리카 전체를 보면 2002년 경제성장률은 2001년 0.5%보다 높지 않을 것이다.

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