보상액이 많을수록 손실액은 언제 끝나나요? 역사상 펀드가 자본금을 회수하는 데 얼마나 걸렸나요?

1. 올해 펀드는 얼마나 손실을 입었나요?

올해가 얼마나 비참했는지 먼저 살펴보겠습니다. 수백억 개의 액티브 주식형 펀드(AC주가 A주를 유지) 중 올해 평균 수익률은 -14.80%인데, 그중 최악은 특정 균형형 펀드로 올해 21.53%의 손실을 입었다. .

올해 더 하락한 것으로는 지난해 군수산업에 불이 붙은 E펀드를 비롯해 그가 3년간 보유했던 우촨옌의 홍덕풍룬, 취양의 첸하이카이위안 등이 있다. , Shanghai-Hong-Shenzhen Advantage Selection, Guikai Harvest Emerging Industries 및 기타 펀드도 과거 인기 있는 펀드였습니다. 올해에도 기본적으로 작년의 하락세를 이어가며 계속해서 최저치를 기록했습니다.

이러한 자금이 자본금을 반환하는 데 시간이 얼마나 걸릴지에 대해서는 실제로 알 수 있는 방법이 없습니다. 하지만 역사상 극한의 시장 상황 속에서 펀드가 인출되기까지 얼마나 오랜 시간이 걸렸는지, 그리고 원금을 회수하는 데 얼마나 오랜 시간이 걸렸는지 살펴볼 수 있습니다. 과거 데이터는 미래를 나타낼 수는 없지만 참고할 수 있는 척도를 제공할 수도 있습니다.

2. 극단적 시장 상황에서의 자금 감소 범위 및 회복 속도

역사적으로 가장 대표적인 극단적 시장 상황으로는 2008년 금융 위기, 2015년 주식 시장 붕괴, 2018년 무역 하락 등이 있습니다. 위기. 우리 모두 알고 있듯이 상하이종합지수, CSI 300 등 대형 시장 지수는 2008년 고점을 기록한 뒤 다시 고점을 찍은 적이 없다. 차이넥스트 지수는 2010년에야 출시됐다. 2015년 강세장이 정점을 찍은 뒤, 새로운 최고점에 도달하지 못했습니다.

그러나 액티브 운용을 하는 주식형 펀드는 다릅니다. 이 세 시장 기간에서 부분 주식 하이브리드 펀드 지수는 각각 56.63%, 43.35%, 27.78%를 되돌렸습니다. 전체 되돌림 과정은 10개월 동안 지속되었습니다. 수리기간은 각각 6.29년, 4.76년, 62일이 걸렸다.

데이터 출처: 바람, 기간 2007.1.1-2022.3.10

데이터 출처: 바람

2018년 빠른 후속 시장으로 인해 상승 후 빠른 회복에 더해 다른 두 가지 대규모 조정 모두 더 긴 회복 과정을 거쳤습니다.

근데 이건 시장 평균이잖아요. 도시의 평균 소득 수준을 이야기할 때처럼, 나쁜 펀드와 좋은 펀드는 '평균화'되어 있는데, 많은 사람들이 이것을 좋아하지 않습니다.

그럼 각각 혈액의 반환이 빠른 자금과 느린 자금의 지속 기간을 살펴보겠습니다.

2008년에 파낸 구멍은 2015년 또는 지난 2년 동안의 최고점에서만 메울 수 있습니다. 예를 들어 사진 속 펀드의 최대 손실률은 61%입니다. 2008년, 2015년 최고점에서 마침내 자본금 회수까지 1포인트도 안 남았고, 이후 다시 주식시장 붕괴에 직면했고, 2020년 7월이 되어서야 다시 50포인트 이상의 되돌림을 맞았습니다. 마침내 자본을 반환했습니다.

자료 출처 : 바람, 기간 2007.4.25~2022.3.10

이런 펀드를 만나면 정말 답답합니다. 하지만 매 라운드마다 좋은 성과를 거두고 빠르게 회복하는 펀드도 있습니다. 참고용으로 우리는 실제로 큰 타격을 입고 15% 이상 인출한 상대적으로 주식 포지션이 높은 펀드만 살펴봅니다.

2008년 시장 상황에서 중국 AMC 마켓 셀렉션은 50% 반등했고, 잃어버린 땅을 회복하는 데는 245일밖에 걸리지 않았다. 당시 펀드는 전 맏형인 왕야웨이가 관리했다. 당시 59%를 되돌려 마침내 회복하는데 731일(2년)이 걸린 주소흥의 복국천회도 있다.

2015년 시장 붕괴 당시 Huashang Dividend Selection, Xingquan Light Assets 및 Huaan Intelligent Equipment Theme A는 각각 25%, 31%, 43%를 되돌렸지만 각각 34일, 43%밖에 걸리지 않았습니다. 58일과 93일 만에 최고치를 경신했다. 또한 Xie Zhiyu의 Xingquan Herun, Chen Yifeng의 Anxin Value Selection, Xiao Nan의 E Fund 소비자 산업은 모두 상대적으로 빠르게 회복되었으며 당시 모두 관리하고 있었습니다.

3. 스타 펀드매니저의 역사적 회복 속도

수백억 스타 펀드의 역사적 성과는 어땠나요? 우리는 또한 모든 사람을 위해 정리했습니다. 주황색으로 채워진 것은 이러한 성과가 현 펀드매니저의 관리 기간 동안 이루어졌음을 나타내므로 현재로서는 더 의미가 있습니다. 예를 들어, Invesco Great Wall Emerging Growth는 2008년에 급격한 감소를 겪었지만 당시 Liu Yanchun이 관리하지 않았습니다. 이 데이터를 간단히 살펴보십시오.

이들 펀드매니저들은 적어도 한 차례 급격한 하락세를 경험했고 강세장과 약세장에 대처한 경험이 있다는 것을 데이터에서 알 수 있다. 또한 Liu Yanchun, Xie Zhiyu, Xiao Nan, Zhou Weiwen, Fu Youxing 및 Qu Yang은 모두 강력한 혈액 회복 능력을 보여주었습니다. 하지만 그 함정에서 벗어나기까지 오랜 시간 갇혀 있는 스타 펀드매니저도 있습니다.

데이터 출처: wind, 2022년 3월 10일 기준

일반적으로 역사적 극한 시장 상황의 결과로 판단하면 일단 함정에 빠지면 실제로 기다려야 할 수도 있습니다. 오랫동안. 현재 시장으로 돌아가면 2021년 이후의 되돌림은 과거에 비해 크지 않습니다. 부분 주식 하이브리드 펀드 지수는 20% 미만의 되돌림을 보였습니다. 그리고 올해에도 정책적 노력과 안정적인 성장으로 시장은 여전히 ​​가치가 있습니다. 기다리다.

물론 위험도 예방해야 합니다. 우리는 변동폭이 큰 자산의 경우 변동을 완화하고 향후 더 빨리 자본을 반환하기 위해 고정 투자를 사용해야 한다는 점을 항상 모든 사람에게 상기시켜 왔습니다. 이전에 고정 투자를 사용해 본 적이 없다면 총알이 있다면 고정 투자 또는 낮은 포지션 커버링 전략을 추가하여 상대적으로 낮은 위치에서 일부 칩을 흡수하는 것을 고려할 수 있습니다.

물론 포지션을 추가하기 위한 전제조건은 포지션 공간이 있고 좋은 펀드와 좋은 트랙을 선택해 포지션을 추가하는 것입니다.