사모투자펀드란 무엇인가요? 주식투자는 위험한가요?

프라이빗 에쿼티(Private Equity, 이하 'PE'라고도 함)는 사모, 상장, 인수합병 또는 경영진의 자사주 매입 등을 통해 민간기업, 즉 비상장 기업에 대한 지분 투자를 의미합니다. 보유 지분 매각부터. 넓게 말하면 사모펀드 투자는 기업의 기업공개 전 다양한 단계의 지분 투자, 즉 초기 단계, 창업 단계, 개발 단계, 확장 단계, 성숙 단계 등 다양한 단계의 기업에 대한 투자를 포괄합니다. 투자 시 주의가 필요하며, 텐센트 메이커 스페이스 등 합법적이고 공식적인 장소에 가야 합니다.

사모 펀드 투자의 위험성:

사모 펀드 투자에서는 가격이 높기 때문에 대리인 비용 그리고 기업 가치 평가의 불확실성으로 인해 사모펀드 투자 위험이 더 높아집니다. 위험 문제에는 주로 다음 범주가 포함됩니다.

(1) 가치 평가로 인한 위험

사모 투자 펀드 과정에서 투자된 프로젝트에 대한 가치 평가 결정은 다음과 같습니다. 투자기업에 대한 투자자의 최종 지분 비율이 높을 경우, 평가액이 지나치게 높을 경우 투자수익률이 감소하게 됩니다. 그러나 사모펀드 투자의 열악한 유동성, 불규칙한 미래 현금 유입과 유출, 높은 투자 비용, 미래 시장, 기술, 경영에 대한 큰 불확실성으로 인해 투자의 가치 평가 위험이 주요 관심사로 대두되었습니다. 사모투자펀드의 직접적인 위험 중 하나입니다.

(2) 지적 재산권에 대한 위험

이는 기술 회사에 특히 중요한 의미를 지닌 사모 투자, 특히 기업가적 벤처 캐피털은 투자 회사의 핵심 기술을 중요하게 생각합니다. , 핵심 기술의 소유권에 결함이 있는 경우(예: 해당 기술이 원래 고용주의 기업가의 직무 발명인 경우) 벤처 캐피털의 진입에 영향을 미치며 위반에 대한 책임도 지게 됩니다. 계약 또는 계약 과실. 이러한 리스크에 대해 기업은 전문적인 평가를 통해 핵심기술권 보유 여부를 확인해야 합니다.

(3) 대행사로 인한 위험

사모 투자 펀드에는 대행사 관계의 두 가지 주요 수준이 있습니다. 첫 번째 계층은 투자 펀드 관리자와 투자자 사이입니다. 두 번째 수준은 사모펀드 투자펀드와 기업 간의 중개자입니다.

1차 본인-대리인 문제는 주로 사모펀드 관련 법규가 불완전하고 정보 공개 요건이 낮기 때문에 발생하는데, 이는 일부 부실한 사모펀드의 블랙박스 운영을 배제할 수 없다. 과도한 매매, 역운영 및 기타 침해, 계약 위반 또는 선량한 관리자의 의무 위반은 투자자의 이익에 심각한 해를 끼칠 수 있습니다.

2차 본인-대리인 문제는 주로 투자 당사자와 자금 조달 당사자 간의 정보 비대칭으로 인해 대리인으로서의 피투자자와 투자자 사이에 이해관계가 일치하지 않는 '도덕적 해이' 문제입니다. 대리과정에서의 '도덕적 해이' 문제는 투자자의 이익에 해를 끼칠 수 있다. 이러한 위험은 전문가의 도움을 받아 표준화된 투자 및 자금조달 계약을 체결하고, 투자수단의 선택, 투자단계의 배치, 이사회 등 양측의 권리와 의무를 명확히 함으로써 어느 정도 방지할 수 있습니다. 투자회사의 좌석 배정 및 기타 내용은 명확히 합의되어야 합니다.

(4) 퇴출 과정에서의 위험

우리나라의 국내 메인보드 시장 상장 기준은 엄격하며, 상장 기업의 총 자본금, 발기인이 인수한 주식 자본금 , 기업 운영 실적 및 무형 자산 비율에 대한 엄격한 요구 사항이 있으며 중소기업이 메인 보드 시장에 로그온하기 어렵고 새로 설립된 GEM 시장은 "승려가 너무 많고 사람이 너무 적습니다." 재산권 거래 시장의 성격과 기능이 불분명하고 통합되고 투명하며 과학적인 거래 모델과 통합된 감독이 부족하여 특정 사모 펀드에 대한 투자자의 이탈 위험이 높아집니다. 투자 자금.