당신이 모르는 펀드 배당의 비밀

세계 최고의 투자금융사인 시겔(Siegel)은 “배당금은 주식 투자에 매우 중요한 요소이다. 하락장에 대한 보호막이자 상승장에서 예상되는 연간 기대수익률을 촉진하는 역할을 한다”고 지적한 바 있다. 배당금은 주식배당과 같다? 실제로 다양한 유형의 펀드 상품 역시 배당 성격에 따라 다르게 취급되어야 합니다.

각종 펀드에서 배당금을 배분하는 실제 폐쇄형 펀드는 할인된 거래 상태이기 때문에 배당금은 미리 마감하고 개설하는 것과 다름없다. 채권형 펀드 투자 기본 자산은 주로 고정된 기대 연간 기대 수익률이며, 개방형 펀드가 배당금을 분배한 후 배당금도 당연히 배당금이 됩니다. 따라서 펀드 투자자가 누리는 배당금은 펀드 자산의 일부가 아니라 하늘의 파이입니다. 즉, 투자자가 배당금을 지급하기 전이나 후에 펀드를 매수하든, 투자자가 소유한 자산에는 차이가 없습니다.

펀드 배당이 '안전하고 안전한'지는 좋은 생각이다. 물론 배당금은 투자자들이 하락장에서 적시에 안전하게 착륙할 수 있도록 하는 '낙하산'을 제공한다. , 이는 또한 투자자가 예상되는 연간 기대 수익률을 미리 고정하는 데 도움이 됩니다. 하지만 펀드는 구주를 팔아 배당금을 배분해 이익을 얻고, 신주를 사면 거래비용이 늘어나기 때문에 타이밍을 제대로 잡지 못하면 싸게 팔고 비싸게 사게 되기 쉬워 주주들의 이익에도 손해를 끼친다. 보유자. 일반적으로 말하면 각각에는 장단점이 있습니다. 배당배분방식의 선택은 시장전망에 대한 투자자의 판단에 달려있습니다. 미래 시장에 대한 좋은 기대가 있다면 배당금 재투자를 선택할 수 있습니다. 배당금 재투자에 대한 수수료가 없기 때문에 투자자는 저렴한 비용으로 포지션을 구축하고 예상되는 연간 "복리" 수익을 누리는 데 도움이 됩니다. 그렇지 않으면 현금 배당을 선택할 수 있습니다. 이렇게 하면 주식 포지션을 줄여 안전하고 시장 하락 위험을 피할 수 있습니다. 이론적으로 펀드는 자본 이득을 얻기 위해 주식을 매도한 후 예상 연간 기대 수익의 일부로만 배당금에 참여할 수 있습니다. 즉, 시장이 계속해서 상승할 때 배당금을 지불하면 주식을 팔고 나서 더 높은 가격에 주식을 사야 하게 되어 펀드의 순자산 증가에 영향을 미치게 됩니다. 장기간 배당금이 지급되지 않는 경우, 펀드가 초과 기대 연간 기대 수익을 얻는 것이 유리할 것입니다. 그러나 실제 결과로 볼 때 '타이공지'는 배당펀드에 비해 좋은 성과를 내지 못했다. 인베스코 만리장성 내수성장펀드를 예로 들어보자. 이 펀드는 설립 이후 오랜 세월 동안 유사 펀드 중 선두에 섰다. 2016년 초부터 순가치 77.6% 상승으로 주식형 펀드를 선도했다. 년도. 역사적 배당 실적으로 볼 때, 이 펀드는 2009년을 제외하고 매년 '규율 있는 배당'을 엄격히 준수해 왔지만, 우수한 수익성이 크게 훼손되지는 않았습니다.