퀀트헤지펀드는 돈을 잃나요?

인생은 이기고 지는 것이라고 합니다. 투자 분야에는 절대적인 긍정적인 수익이 없으며, 이에 영향을 미치는 요소가 많습니다. 따라서 위험을 감수할 때에는 충분한 위험 저항력을 갖추어야 합니다. 그렇다면 퀀트헤지펀드는 손실을 입게 된다. 헤지펀드 손실의 현재 정량화는 어떻게 됩니까?

퀀트헤지펀드는 돈을 잃나요?

금융시장에서는 보장된 손익이 없기 때문에 어떤 전략이나 거래방식을 채택하더라도 손실은 불가피합니다. 이는 비극적이며 정량적 헤징과 관련된 프로세스 및 다양한 안전 장치가 상대적으로 까다롭습니다. 하나의 거래 링크가 정상적으로 작동하고 다른 거래 링크에 문제가 있는 경우 시기적절한 헤징이 발생하고 위험 노출이 더 커집니다.

퀀트 헤지펀드의 적자 상황:

주가지수 선물시장의 계속되는 할인 영향으로 지난해 좋은 성과를 보인 퀀트 헤지펀드가 올해는 분명 '작은 해'를 보냈다 , 전반적인 성능은 평범했습니다. 데이터에 따르면 20개 헤지 퀀트 펀드(각 유형별 별도 계산)의 3분기 평균 기대 연평균 기대수익률은 -1.26%이지만, 올해 A주 시장의 충격에 비하면 여전히 탄력성을 보이고 있다. 예상 연간 기대 수익률은 작년만큼 좋지 않습니다. 투자전략 측면에서 3분기에는 퀀트헤지펀드가 포지션을 늘렸고, 많은 펀드도 헤징 노력을 늘렸다.

처음 3분기는 1.26%의 소폭 손실을 보였으며, 최악의 손실은 14%를 넘었다

A주의 불합리한 하락에 대응해 중국금융선물거래소가 출범했다. 지난해 9월 주가지수선물에 대한 새로운 규정을 시행하기 위해 단일 상품의 일일 개시량이 10랏으로 제한되고, 이에 따라 다수의 퀀트 헤징 상품의 헤징 비용이 크게 증가했습니다. , 이는 또한 처음 3분기 동안 해당 제품의 부진한 실적을 직접적으로 가져왔습니다.

헤지 가능한 절대 기대 연환산 기대 수익률 펀드 20개(모든 유형 합산)의 3분기 평균 기대 연환산 기대 수익률은 -0.08%인 반면 상하이 주가지수는 상승한 것으로 나타났다. 같은 기간에 Huatai-PineBridge 양적 기대 연간 기대 수익률이 2.56% 증가했고, Huabao Xingye 양적 헤지 펀드 및 기타 펀드만이 소폭 긍정적인 연간 기대 수익률을 달성했으며, 실적이 가장 낮은 상품은 3.6% 손실을 입었습니다.

1~3분기 실적을 보면 이런 종류의 퀀트헤지펀드의 연평균 기대수익률은 -1.26%다. Huabao Xingye Quantitative Hedging, Haifutong Alpha Hedging, Huatai-Berry Quantitative Annualised Return, Guangfa Hedging Arbitrage와 같은 상품은 실적이 더 좋았으며 실적이 가장 나쁜 상품은 14% 이상 손실을 입었습니다.

이런 유형의 상품의 연간 예상 반품률은 탄력적인 것으로 보이지만 작년에 비해 훨씬 열세입니다. 데이터에 따르면 2015년 8개 헤지 퀀트펀드의 연평균 기대수익률은 12.8%에 달했다.

심천의 한 펀드 매니저에 따르면 주가지수 선물에 대한 새로운 규정은 양적 헤징 상품에 더 큰 영향을 미친다고 합니다. "과거에는 대폭 할인이 지속되면서 해당 상품의 예상 연환산 기대 수익률이 전반적으로 하락했고, 알파 전략은 기본적으로 실패했습니다. 주된 이유는 연환산 기대 기대치를 높이기 위한 새로운 전략을 적극적으로 모색하는 것입니다.

일부 펀드매니저도 대폭 할인 상황이 개선되고 있다고 말했다. 용잉정량펀드는 발표에서 “2016년 3분기 주가지수선물시장은 유동성이 크게 감소하면서 지속적으로 큰 할인 상태를 유지했으며 이는 헤징 전략 실행에 일정한 영향을 미쳤습니다. 시장 심리가 안정되면서 주가지수선물계약은 계속해서 할인 상태에 들어섰으나 할인 현상은 계속될 것으로 예상된다.