지분 투자와 지분 투자 펀드의 차이점은 무엇입니까?

증권투자기금은 우리나라 정부 주관부에 비해 비특정 투자자에게 수익증빙증을 공개적으로 발행하는 증권투자기금으로, 비공개로 소수기관 투자자와 부유한 개인투자자에게 자금을 모아 설립한 펀드를 말한다. 그 판매와 환매는 모두 펀드 매니저가 사적으로 투자자와 협의하여 진행한 것이다. 이런 의미에서 사모증권투자펀드도 특정 대상에 모금된 펀드라고 부를 수 있다. 증권투자기금의 특징은 공모증권투자펀드에 비해 사모증권투자펀드가 다음과 같은 뚜렷한 특징을 가지고 있다. 사모증권투자펀드는 투자자의 범위를 엄격히 제한하고, 사모증권투자펀드의 투자자 범위를 일부 대형 기관투자자와 투자 지식과 투자 경험을 가진 부유한 개인으로 제한한다. ⒉ 모집 방식: 사모증권투자기금은 공동묘지증권투자기금의 공모에 사용되지 않고 비공개로 자금을 모으는 것이다. 비공개 방식에 대한 정의는 투자자 수와 발행 방식 두 가지를 통해 이뤄진다. Φ 정보 공개 측면: 사모증권투자기금은 정보 공개에 대한 요구가 비교적 낮고, 공모증권투자펀드는 투자 목표, 포트폴리오 등에 대한 정보를 공개해야 하며, 공모증권투자펀드는 정보공개에 대한 요구가 사모증권투자펀드보다 엄격하다. < P > ⑵ 법률감독 분야: 사모증권투자기금은 줄곧 회색 지대에 있으며, 이를 규제하고 건강한 발전을 이끌어가는 전문 법률이 없다. 현재 사모증권투자금에 대한 입법 목소리가 높아지고 있는 가운데 관련 법령이 올해 출범할 것이라는 지적이 나오고 있지만 관련 사모증권투자기금의 규칙은 이미 제정됐다. < P > 사모증권투자기금의 존재 형태도 다양하다. 현재 주요 모델은 다음과 같다. 하나는 현재 주목받고 있는 햇빛 사모이다. 이 펀드는 고객이 신탁회사에 자금을 맡길 수 있도록 하고, 신탁회사는 사모펀드 관리자와 관리 계약을 체결하고, 사모펀드 관리는 투자 관리를 담당하고, 자금은 은행에 위탁한다. 관리인은 일정 비율을 2% 와 같이 구매하여 이익 불일치로 인한 이익 수송을 피하기 위해 서로 이익을 교환한다. 이런 사모는 신탁법의 법적 기초를 빌려 법이 명확하게 정의되어 있고 규범적인 신탁계획이다. 공모펀드에 비해 이런 신탁은 투자액보다 훨씬 크다. 보통 1 만건으로 투자품종과 투자비율면에서 훨씬 느슨하고 유연성이 크게 높아졌지만, 높은 관리비, 가입비 외에 펀드 매니저는 수익부분의 2% 공제를 받는 경우가 많다. 그리고 이 기금은 보통 매월 어느 날에만 요청서를 열고 환매하며, 자금에 대한 시간 요구가 높다. 또 공모기금보다 고객이 동등한 수익을 얻으려는 경우 선샤인 사모는 공모기금보다 3% 이상 많은 수익을 내야 하는 것도 선샤인 사모가 직면한 가장 큰 시련이다. 두 번째는 회사형 펀드로, 보통 몇 명이 출자하여 한 회사를 설립하고, 자금을 주입한 후 전문 관리회사에 맡겨 관리한다. 이것은 현재 비교적 유행하는 방식이며, 참가자들이 주주가 되어야 한다는 것이 특징이다. 단점은 성장하기 어렵고, 보통 지인들 사이에서만 발행하는 것이 단점이다. 세 번째는 유한파트너십으로, 한쪽은 돈을 내고 다른 쪽은 전문능력을 내고, * * * 같은 회사를 설립하고, 정관에서 분배 비율을 정하며, 출자 비율에 따라 정확하게 분배하지 않는다. 마지막으로 가장 전통적인 방법은 느슨한 사모펀드로, 한 사람 또는 한 팀이 자금이 있는 고객 서비스를 위해 컨설팅이나 대리 운영을 제공하는 것입니다. 이 유형은 현재 사모 총량의 대부분을 차지하고 있습니다. 협력 형식도 다양하다. 회사 형식으로 자금 투자 위탁 대리인을 받는 경우도 있고, 구두 계약으로만 고객을 위한 계좌 조작 등도 있다. 사모증권 투자 펀드에 대해 말하자면, 첫 번째 점은 반드시 고수익이지만, 고수익은 주로 사모증권 투자 펀드의 우세에서 비롯된다. 첫 번째는 유연합니다. 공모기금은 같은 주식에 대해 1% 의 투자비율 제한을 가지고 있지만, 사모증권투자펀드는 제한이 없습니다. 일단 사모증권투자기금이 가치가 과소평가된 주식을 발견하면 가능한 한 많이 이 주식을 살 수 있습니다. 이로 인해 사모증권투자펀드가 기업 조사에 더 많은 노력을 기울이게 되고, 때로는 상장회사에 가서 높은 가격으로 실적과 배급 등을 구매하게 됩니다. 사모기금은 공모기금이 운영을 금지하는 파생품과 일부 시장 간 차익 거래도 할 수 있다. < P > 다음은 좋은 인센티브다. 사모증권투자기금의 이윤원은 주로 관리비가 아닌 실적수익 분배로 고객에게 더 많은 수익을 창출하고 소득이 많을수록 펀드 관리자들이 어떻게든 펀드의 수익률을 높일 수 있도록 하기 때문이다. 셋째, 사모증권 투자 펀드도 투자 결정에서 더 우세하다. 예를 들어, 공모기금의 연구부는 투자가치 주식만 발견한 후 보고서를 제출하고, 회의를 열어 토론하고, 위험통제부 심사에서 투자감독까지 결정을 내리는 데 시간이 오래 걸리고, 투자 시기도 종종 놓치는 경우가 많다는 것을 발견했다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 투자명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 투자명언) (윌리엄 셰익스피어, 투자명언) 사모기금은 이것에 대해 걱정할 필요가 없고, 좋은 품종을 발견하고, 그들은 더 빨리 대응할 수 있다. 4 사 사모가 하는 것은 절대 수익이고, 공모기금은 분기, 반기, 연말 순위를 고려해야 하며, 펀드 매니저들에게도 큰 압력을 가할 수 있으며, 이는 장기적인 꾸준한 투자에 영향을 미칠 수 있다. < P > 5 사모증권투자펀드는 공모백억의 빅맥에 비해 자금 규모가 작기 때문에 자금 출입에 유리하고 창고 건설 비용이 훨씬 낮다. 주식투자기금 지분투자기금은 일반적으로 사지분 (비상상장회사 지분) 투자에 종사하는 펀드를 가리킨다. < P > 기금의 법률 구조는 두 가지가 있다. 하나는 회사제이고, 각 펀드 보유자는 투자회사의 주주이며, 관리자도 주주 중 하나이다. 또 다른 종류는 계약형이고, 소지자와 관리인은 계약관계이지, 지분관계가 아니다. 현재의 공모기금은 모두 계약형이지만, 현재 중국 법률은 공모기금만 계약 방식을 취하여 모금할 수 있도록 허용하고 있다. 따라서 사모펀드를 설립하려면 반드시 지분 방식을 채택해야 법적 장벽이 없다. < P > 투자증권시장의 사모펀드를 사모주식기금이라고 하며, 비상상장회사 주식에 투자하는 사람만이 주식투자기금 (PE-Private Equity Fund) 이라고 부를 수 있다