이번 금융위기에서 우리 나라는 대략 얼마나 많은 외환 손실을 입었나요?

로이터는 중국의 손실이 약 300억 달러에 달하는 것으로 추정하고 있습니다.

흥정의 뼈아픈 교훈

2007년 2월 미국에서 서브프라임 모기지 사태가 발생했는데, 이는 단숨에 전 세계 경제를 휩쓸고 금융에 큰 영향을 미쳤다. 다양한 나라의 시장. 첫째, 미국의 많은 서브프라임 모기지 회사들이 심각한 손실을 입었습니다. 두 번째로 큰 서브프라임 모기지 대출 기관인 New Century Financial Corporation은 2007년 4월 2일 파산 보호 신청을 발표하여 당시 서브프라임 모기지 회사의 직원 중 54%를 해고했습니다. 채권 위기 월스트리트와 미국의 금융기관들은 큰 손실을 입었고, 유럽, 아시아 등 국가의 금융시장도 급격한 하락세를 겪었습니다. 2008년 4월 8일 IMF는 전 세계 서브프라임 모기지 손실액이 1조 달러에 달한다고 밝혔습니다.

미국 서브프라임 모기지 사태의 발생은 우리나라 외환보유액 관리에도 큰 영향을 미쳤다. 미국 중앙은행이 서브프라임 모기지 여파를 극복하기 위해 8차례 연속 금리를 인하하자 미국 연방기금 금리는 2007년 8월 5.75%에서 2008년 4월 2.00%로 떨어졌다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 인하한 이후 미국 단기채 금리는 하락세를 보였다. 통계에 따르면 2008년 5월 현재 중국의 미국 국채 보유액은 5,065억 달러에 달해 두 번째입니다. 일본은 미국 국채를 두 번째로 많이 보유하는 대국입니다. 그리고 지난해 일본은 미국 국채 보유액을 363억 달러 줄인 반면, 중국은 보유액을 990억 달러 늘렸다. 미국 국채수익률의 전반적인 하락으로 인해 우리나라의 외환보유액 자산에서 발생하는 수입이 크게 감소했습니다. 우리나라는 외환보유로 인한 인플레이션을 억제하기 위해 2007년 6차례 금리를 인상해 국내 금리를 2.52%에서 4.14%로 인상했고, 중국과 미국 간 금리도 역전됐다. 외환보유로 인한 과잉 유동성을 상쇄하기 위해 중앙은행은 공개시장조작을 위해 지속적으로 중앙은행어음을 발행해야 하고, 표면이자율은 미국 국채 금리를 초과했다. 따라서 우리나라 외환보유자산의 수익률은 이러한 준비자산으로 인한 규제비용보다 훨씬 낮습니다.

더 심각한 것은 서브프라임 모기지 사태로 인한 국제 금융시장의 혼란이 우리나라의 해외 투자 외환보유액에 막대한 손실을 입혔다는 점이다. 2007년 5월 중국투자공사(China Investment Corporation)는 미국 블랙스톤 그룹(American Blackstone Group) 주식의 약 10%를 매입하기 위해 약 30억 달러를 지출했으며 현재 이 투자로 인한 장부 손실은 16억 달러에 달합니다. 첫 번째 공격이 불리한 이후 CIC는 미국 Morgan Stanley의 전환사채 부문을 매입하려고 했습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)가 발표한 2007년 4분기 보고서에 따르면, 모건스탠리는 4분기에 35억9000만달러의 손실을 입었다. 지난해 같은 기간 순이익은 22억1000만달러에 비해 크게 늘어난 것이다. 실적 급락으로 주가도 크게 하락했다. 현 서브프라임 모기지 사태의 여파가 아직 끝나지 않았기 때문에 당분간 손실 규모를 평가하기는 어렵다.

국내 외환투자제도 개편의 또 다른 일환으로 QDII도 글로벌 수익 창출을 위해 해외시장 참여에 나섰다. 그러나 서브프라임 모기지 사태가 아시아 시장에 미치는 영향으로 인해 홍콩 주식은 '가장 큰 타격을 받는 지역'이 됐다. 따라서 펀드 QDII의 대부분이 홍콩 주식과 연동돼 있기 때문이다. QDII는 약 0.7위안까지 떨어졌다. 각 펀드의 규모가 기본적으로 당초 300억주를 유지하고, 4개 펀드의 총 규모가 약 1,200억주라고 가정하면, 이 계산에 따르면 2008년 3월 초까지 전체 손실액은 310억8천만 위안에 이르렀다. 민성은행 QDII가 4개월 만에 50%의 막대한 손실을 입어 청산됐다.