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사모펀드 회사는 어떤 일을 하나요?

사모펀드란 무엇인가

사모펀드란 내부 수단을 통해 소수의 기관투자자로부터 자금을 조달하기 위해 설립된 회사 부서를 말한다. 사모펀드의 매각 및 환매는 펀드매니저와 투자자 간의 비공개 협상을 통해 이루어집니다. 사모펀드는 일정 비율의 지분을 확보하기 위해 상당한 자금을 투자합니다.

1. 기업, 산업체, 상업 기업 등이 증권을 발행하는 경우 발행 대상을 서로 다른 투자자로 선택할 수 있습니다. 따라서 증권 발행은 공모와 사모의 두 가지 형태로 나눌 수 있습니다.

2. 정의

사모 공모는 소수의 공인 투자자(보통 35명 미만)에게 주식을 판매하는 것을 의미합니다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록하는 절차입니다. 투자자는 해당 구매가 재판매를 위한 것이 아니라 투자를 위한 것임을 명시하는 투자 편지에 서명해야 합니다.

첫째, '사모 펀드' 투자는 기본적으로 유동성이 없습니다.

둘째, '사모 펀드'라고 불리는 이유는 투자자를 공개적으로 모집할 수 없고 매도로 갈 수 없기 때문입니다. ​​공개시장에서는 인터넷 등을 통해 주식을 판매할 수 없습니다.

셋째, 사모펀드 투자자는 엔젤 투자자일 수도 있고 VC일 수도 있고, 개인이거나 기관 투자자일 수도 있습니다. 그러나 누구든지 그는 공인 투자자여야 합니다.

대만의 Accredited Investor는 "투자 전공"으로 번역되며 어떤 사람들은 "적격 투자자", "공인 투자자"또는 "신뢰할 수있는 투자자"로 번역합니다. 미국 증권 거래위원회 ( SEC) 공인 투자자가 되려면 투자자의 순자산이 최소 100만 달러, 연간 소득이 최소 $200,000이거나 거래에 최소 $150,000를 투자해야 하며 투자는 투자자의 소유여야 한다고 규정되어 있습니다. 그 비율은 20%를 초과할 수 없다.

'사모'를 통해 자금을 조달하려면 미국의 이 규정에 주의해야 합니다. 예를 들어 미국에서는 그렇지 않지만 중국에서는 사모펀드에 대한 명확한 규정이 없습니다.

3. 지분 투자

순수 지분 투자 외에 위장된 지분 투자 방식(전환사채나 스톡옵션이 포함된 회사채 투자)도 등장했고, A 포트폴리오 투자도 등장했다. 지분투자를 주성분으로 하고, 채권투자를 보완하는 방식입니다. 이러한 방법은 사모펀드의 투자 도구 및 방법에 있어서 중요한 발전입니다. 주식투자는 사모투자펀드의 주요 투자방식임에도 불구하고 그 지배적 위치는 쉽게 흔들리지 않을 것입니다. 그러나 다양한 투자방식의 등장과 다양한 투자수단의 결합 역시 거침없는 추세를 형성하고 있습니다.