어떤 지수가 좋을까요?

다른 말로 하자면, 나는 이렇게 많은 기일의 정투, 특히 지수류의 정투에 대해 이야기했다. 상증 50+ 창업판 지수, 상하이심 300+ 중증 500 이라는 두 가지 표준지수 정투조합을 열거하는 데 몇 주기가 걸렸고, 나도 몇 주기의 지수에 대해 이야기했다.

하지만, 이 문장 들은 모두 지수 자체에 대한 분석을 바탕으로 결론을 내린 것이지, 이 지수의 실제 정투 효과에 대해 진정으로 이야기한 편은 없다. 속는 것을 두려워하지 않습니까?

내가 이 점을 발견한 후, 은근히 걱정했기 때문에, 오늘 이 문장, 큰 데이터로 분석하고, 어떤 각도에서 이 지수의 실제 정투 효과를 고찰하려고 시도했다.

시작하기 전에 다음과 같은 게임 규칙을 정의해야 합니다.

1. 샘플은 위에서 언급한 두 그룹 * * * 4 대 지수, 즉 상하이 50 과 창업판, 상하이 300 과 중증 500 을 선택했습니다.

2. 동시비교를 위해 샘플 기간은 창업판 지수에서 시작된 20 10 년 6 월부터 20 17 년 2 월 24 일까지 거의 7 년 가까이 걸쳐 우곰으로 간주된다. 나는 이것이 모든 것을 대표한다고 말할 수는 없지만, 적어도 한 가지 기미를 엿볼 수 있다.

3. 정투이기 때문에 1 년 이내의 단기 효과를 무시하고 1 년, 2 년, 3 년, 5 년의 정투만 고려한다.

4. 정투 규칙은 20 16 월 10 이 정투를 시작한 후 매월 첫 거래일에 한 번 정투하며 보통 6 월 10 입니다. 만약 거래일이 아니라면 다음 거래일까지 순연되어 매번 정투가 같다.

5. 편의를 위해, 나는 내부 수익율 XIRR 을 필요로 하지 않고, 직접 정상적인 연년화 방법으로 정투의 연화를 계산한다. 나는 이 문제가 그리 크지 않다고 생각한다. 적어도 하나의 기준으로 계산하면 당연히 비교할 수 있다. 게다가, XIRR 은 괜찮지만, 계산된 연도화는 그다지 접지기가 아니다. 보통 사람들은 샤프 비율과 똑같아 보인다.

전방에서 고에너지를 가동하니 안전에 주의하세요!

먼저 상하이 50 의 1 연간 정기투자수익도 한 장을 넣어 독서 빈도를 조정해 드리겠습니다.

위 그림의 곡선에 있는 모든 점은 이 지수에 투자한 지 1 년 후 현재 시점까지의 절대 수익률을 나타냅니다.

예를 들어 첫 번째 요점은 20 1 1 년 5 월 4 일 2.83% 로 20 10 년 6 월 4 일부터 201/kloc 까지 투항한다는 뜻이다 행운을 빌어, 라이더

반대로, 시간이 지남에 따라 지수가 오르면서 수익률이 빨갛고 녹색이 어우러져 정말 보기 좋다.

또 다른 개운도 있다. 1 년의 절대 수익률을 묘사하기 때문에 간단한 연년화로 보면 연간 수익률, 곡선, 두 가지 의미, 일거양득이다.

이 그림을 단순히 보면 이런 것을 알 수 있을 것이다.

1. 상교소는 1 년 수익률을 양수로 정했다. 눈시울은 긍정적이고 부정적인 5 ~ 5 개였던 것 같다.

2. 1 년 고정 투자 최저 수익률은 손실 20%+일 수 있습니다. 가능한 최대 이익은 80%+ 입니다. 연별로 계산하면 수익률이 매우 과장된다. 누가 우리에게 20 15 가 큰 우시장을 만났다고 말했습니까?

이렇게 된 것 같아요. 그밖의 무엇을 당신은 볼 수 있는가? 나는 네가 평균을 볼 수 있다고 믿지 않는다.

이를 바탕으로, 우리는 2 년 동안 투하된 상하이 50 이 어떤 장면이 될지 계속 살펴본다.

적록선은 여전히 절대수익률을 나타내고, 새로 도입된 파랑선은 단순한 연간 수익률을 나타낸다.

1 년 고정 투자를 비교하면 두 가지 분명한 추세가 있습니다.

1. 긍정적인 절대 수익률을 나타내는 붉은 선이 음의 절대 수익률을 나타내는 녹색 선보다 훨씬 많다는 것은 2 년 후에 긍정적인 수익을 얻을 확률이 더 높다는 것을 의미한다. 비록 녹색 부분은 상당히 상당하지만

2. 연간 수익률 곡선은 비교적 평평하며 최대 손실은 8% 를 초과하지 않습니다 (최대 절대 손실은 15% 를 초과하지 않음). 최대 연간 수익은 40% 를 초과합니다.

고정 투자 3 년 계속 투자:

5 년 고정 투자 계획:

비교 1 과 2 년간의 정투에서 위에서 언급한 뚜렷한 추세가 더욱 두드러진다.

1. 정투 시간이 길수록 긍정적인 수익을 얻을 확률이 높다. 예를 들어, 5 년은 원래 100% 의 긍정적인 수익이었습니다 (녹색선 없음)!

2. 정투 시간이 길수록 정투의 연간 수익률이 부드러워진다. 예를 들어, 3 년간의 최고 연간 수익률은 30% 미만이지만 최대 손실은 5%+입니다. 5 년 동안 손실은 전혀 없었지만 최대 연간 수익은 약 15% 였다.

이 결론들은 모두 요점이 아닙니다. 손익동원의 이치를 모두 알고 있기 때문에 허벅지를 생각해 보면 알 수 있기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 여기서 제가 정말 말씀드리고 싶은 것은, 혹은 제가 정말로 해결하려고 하는 것은: 만약 제가 다른 연도를 던지기로 결정했다면, 언제 퇴출할 수 있을까요, 아니면 퇴출을 고려할 수 있을까요?

이 문제는 분명히 훨씬 높아야 하고, 고수여야 팔 수 있다. 올라오자마자 집안 살림 기술을 배워야 하니까 안전벨트를 계속 착용해 주세요.

나는 얕은 것에서 깊이 들어가자, 먼저 절대 수익률과 연간 수익률의 표를 참고할 수 있도록:

표 내용을 간략하게 설명하고, 연년화 수익률은 YOY 로, 절대 수익률은 yoy 로 표현하지 않는다. 예를 들어, 세 번째 열의 2Y 는 2 년 후의 절대 수익률을 나타내며 최대값은 10 1.34%, 최소값은-14.44%, 평균은/Kloc 입니다.

여기에 반드시 판매 참고값을 제공해야 한다면 1 연간 평균 연간 수익률 4.66%, 2 년 평균 절대 수익률11.1과 같은 평균을 선택하는 것이 일반적입니다 3 년 평균 절대 수익률 19.68% 로 평균 연간 수익률 5.59% 에 해당합니다. 5 년 평균 절대 수익률 37.68% 로 평균 연간 수익률 6.46% 에 해당한다.

상하이 50 의 평균 연간 수익률이 실제로 투자 시간이 길수록 높아지는 것을 발견하셨습니까!

이것은이 기사의 첫 번째 중요한 결론입니다.

물론, 평균치를 선택하는 것은 대략적인 선택일 뿐이다. 비록 내 생각에는 상당히 참고할 만한 의미가 있다고 생각하지만. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 평균명언) 어떤 특이한 선택이 있습니까?

아래 표를 참조하십시오.

이것은 확률 데이터 테이블입니다. 확률을 참조하십시오! !

나는 아직도 실제 데이터를 가지고 예를 들어 설명하겠다. 예를 들어, 두 번째 행의 두 번째 열에 대한 데이터는 가로 통계가 없으며 25.5 1% 입니다. 즉 연간 수익률이 5% 보다 클 확률은 25.5 1% 입니다. 분명히 이것은 매우 높은 확률이 아니다.

여러분의 육안으로 볼 때, 이 확률표의 흑백판만 보면 완전히 눈이 멀다고 믿습니다: 흰색.

위 그림은 인육색색의 컬러판이다. 색상은 선홍색과 녹색이지만, 이것은 열도이며, 적어도 더 쉽게 볼 수 있다.

예를 들어, 이 차트를 보면 투자 상하이 50 이 3-5 년이라는 것을 알 수 있을 것입니다. 그리고 5%~ 10% 의 연간 수익률을 추구합니다. 아닙니다. 실현 확률+연간 수익률이 가장 적당하기 때문입니다. 그렇지 않습니까?

물론 1 년 이상의 정투가 있고 연간 수익률이 10%, 심지어 15%, 심지어 20% 를 넘으면 직접 판매를 고려해 볼 수 있습니다. 모두 녹색이기 때문에, 이는 이러한 연년화 수익률의 실현 확률이 매우 낮다는 것을 의미한다. 네가 운이 좋으니, 안전을 위해서, 우리 가방을 남겨 두자!

이것은이 기사의 두 번째 중요한 결론입니다.

우리가 이 결론에 도달했을 때 약간의 슬픔이 있었는지 모르겠다. 연간 수익률이 좀 낮은 것 같다. 。 。 그래, 누가 너에게 50 번을 투표하라고 했니?

창업판에 투자하는 수싱,

상증 50 이 이렇게 많은 편폭을 쓸 줄은 생각지도 못했기 때문에, 단순하게 하기 위해 4 개의 정투수익도를 생략하고 기말 이익표만 넣었습니다.

그리고 gem 열력의 컬러 버전:

거울 벽에 있는 거울, 이 색도에서 무엇을 볼 수 있습니까?

이전의 첫 번째 결론은 계속 검증을 받았다: 평균 연간 수익률은 기본적으로 정투 시간이 길수록 증가한다.

앞의 두 번째 결론은 창업판에 투자하기로 결정했다면 3 ~ 5 년을 투자한 다음 10%~ 15% 의 연간 수익률을 추구할 수 있다는 것이다. 마찬가지로 1 년 이상의 정투가 있고 연간 수익률이 20% 를 넘으면 판매를 고려할 수 있습니다.

같은 우곰 경험도 작은 확률이지만 창업판 정투년화 수익률이 20% 를 넘을 확률도 상증정투의 50 년화 수익률이 10% 보다 클 확률보다 더 크다는 사실이다. 어느 시간대에든 PK 는 창업판이 완승할 것이다.

이것. 。 。 그는 이해했다. 이해하시나요?

여기, 겸사겸사 한 팬이 남긴 질문에 답했다. 그는 이전 문장 들은 GEM 만 선택 하 고 50 에 대 한 투표를 권장 하지 말 했 잖 아. 나중에 당신은 카드 50 과 창업판의 결합을 해야 한다고 말했다. 이것은 모순이 아닙니까?

정말 자기 모순이에요. 사람을 모순되게 하고, 또 마오 방패라고 부르는 것도 있다. 위의 비교에 따르면, 나는 개인이 창업판에만 투자하기로 선택했기 때문에 첫 번째 추천은 전혀 문제없을 것이라고 추정한다. 그러나 정투의 전도가 밝다는 것을 알지 못하지만, 과정은 오히려 우여곡절이다. 창업판에 투자하는 동안, 대부분의 사람들은 정말로 10% 의 퇴출을 감당할 수 없었다. 카드 50 을 던지면 훨씬 낫고, 그렇게 큰 철수는 나타나지 않고, 창업판을 보충할 수 있다. (자산구성의 관점에서 볼 때, 큰 시세와 작은 시세는 A 주의 전반적인 수익을 따라잡기 위한 것이다.) 이렇게 하는 것이 좋지 않습니까? 그래서 두 번째 제안은 전혀 문제가 없다.

이 시점에서, 우리는 상하이-심천 300 과 중국-카드 500 의 상황을 보고, 조조 는 4 대의 차를 가지고 있다고 서두를 것이다:

나는 한 번에 네 장의 시계를 주고 싶다.

어떤 사람들은 다소 의아해할 수도 있지만, 상하이 300 과 상하이 50, 상하이 500, 창업판 지수를 자세히 비교해 보면 상하이 50 과 창업판 지수가 어느 각도에서든 완전히 이긴다는 것을 쉽게 알 수 있다. 그래서 제가 일반적으로 상하이 50+ 창업판 지수 조합을 추천해 정투지수 투자를 하는 이유이기도 합니다. 나는 보통 내 머리를 쏘지 않는다. 나는 컴퓨터의 머리를 찍을 것이다.

또 지수 상승과 하락을 두려워하지 않는 사람이 있다면 창업판 지수나 중증 500 에 투자할 확률이 훨씬 높아질 것이다. 만약 나에게 평가를 제기하고 싶다면,' 정투는 평가를 고려해야 합니까?' 로 이동해 주세요. "

이것은 오늘 세 번째 중요한 결론이다.

밸류에이션에 관해서, 나는 너에게 사양하지 않을 것이다. 소위 과소평가된 H 주 지수를 살펴봅시다. 이것도 제가 알고 싶은 것입니다.

이 결과를 보고, 나는 너희들의 마음이 반드시 무너질 것이라고 생각한다. 솔직히 나는 간식에 조금 놀랐다. 나는 그것이 녹색일 것이라고 생각했지만, 나는 그것이 이렇게 푸르리라고는 생각하지 못했다. 더 불안한 것은:

1. 첫 번째 중요한 결론 (주로 표 1 참조 어떻게 정투할 것인가? 우리는 H 주에 투자하여 음수 목표 연간 수익률을 설정한 다음 음수 판매를 선택합니까?

2. 두 번째 중요한 결론 (주로 표 2 참조) 에 따르면, ha 주식은 거의 팔리지 않을 확률로, 최대 확률은 1 년 동안 정해진 이익확률은 44.9 1% 이다. 2 년 3 년 5 년의 정투를 볼 수 없다. 너는 스스로 보러 가야 한다.

저는 ha 의 1 년 만기 수익률지도를 하나 더 넣었습니다.

위 그림에서 볼 수 있듯이 1 년 전부터 H주식 투자를 시작한 사람들의 현재 수익률은 약 15% 로 매우 좋다. 하지만 돌이켜 보면 열도에서 이익 15% 이상의 확률은 6.0 1%, 이후 20% 이상의 이윤 확률은 3.04% 입니다. 네가 팔고 싶은지 지금 팔고 싶은지 모르겠다.

오늘은 거의 이렇다. 얼마나 더 파괴할 수 있을지 모르겠다. 。 。 사실, 나는 정말로 사람들의 관점을 망칠 뜻이 없다. 나는 단지 큰 데이터의 운반공일 뿐이다. 결국 나도 손을 뗐다. 이미 조금 놀래켰기 때문에 전달하고 싶으면 전달해 주세요. 이런 인과관계는 대부분 그랜저 인과검사를 통과하지 못하지만. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 인과관계명언)

후기:

오늘 문장 나 자신 을 다시 한 번 읽 았 다. 이 문장 는 내가 줄곧 언급했던 개념 을 잘 해석하였다. 투자 는 확률 게임, 우리 는 큰 확률 의 일 이다. 장기적으로 큰 확률은 돈을 벌 수 있다.

물론, 확률은 단지 확률일 뿐, 설령 큰 확률이라도 참고할 수 있을 뿐, 모든 투자의 근거가 될 수는 없다. 따라서 누군가가 이 문장 때문에 1 년 동안 열심히 투자한 H주가지수를 팔아서 H 주가 계속 오르락내리락하는 것을 알게 된다면 크게 놀라지 마세요. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 작은 확률 사건도 가능성이다. 어떤 사람들은 심지어 500 만, 천만 분의 1 을 맞기도 한다.