지분 인센티브 방법이란 무엇인가요?

일반적인 지분 인센티브 모델:

지분 인센티브 모델

1. 주식,

옵션은 계약금의 일부를 기반으로 함 인센티브 대상의 분할. 대출금을 상환한 후 기업의 주식을 소유하는 지분 인센티브 방법의 실행 전제 조건은 인센티브 대상이 해당 기업의 주식을 구매하는 것입니다.

실시방법: 기업은 인센티브 대상에게 주식투자로 금전을 빌려주며, 인센티브 대상은 소유권, 의결권, 배당권을 갖는다. 소유권은 가상이며, 향후 주식을 매입하기 위한 대출금은 실제로 의결권과 배당금을 소유하기 전에 상환되어야 하지만, 배당금은 계약에 따라 상환되어야 합니다.

장점:

1. 주식 가치 상승은 기업 자산의 가치 상승 및 이익과 밀접하게 연관되어 있어 인센티브 수혜자가 장기적인 발전과 장기적 이익에 더 많은 관심을 기울이도록 유도합니다. 기업의 기간 이익;

2. 주식 구매에 대한 인센티브 대상의 자금 조달 문제를 효과적으로 해결합니다.

3. 일회성 대규모 보상으로 인한 소득 격차 모순을 극복합니다.

단점:

1. 회사가 잘 관리되지 않으면 인센티브 수혜자가 돈을 잃을 수 있으며 이로 인해 인센티브 수혜자의 미래 주식에 대한 관심이 감소합니다.

2. 인센티브 대상의 이점을 단기적으로 실현하기는 어렵습니다.

해당 기업:

1. 국영 지주 기업 구조 조정

2. 완전 국유 기업.

주식 인센티브 모델 2. 스톡 옵션,

스톡 옵션은 회사가 인센티브 대상에 부여한 권리를 의미하는 워런트라고도 불리는 보다 일반적으로 사용되는 주식 인센티브 모델입니다. . 회사의 거래 가능한 주식을 특정 기간(행사 기간) 내에 미리 정해진 가격(행사 가격)으로 일정 수만큼 매입(행사)할 수 있습니다.

구현 방법: 회사는 인센티브 대상에 옵션 인증서를 발행하여 인센티브 대상이 특정 기간 내에 또는 특정 조건이 충족될 때(예: 회사가 나열되어 있습니다).

장점:

1. 스톡옵션은 권리일 뿐 의무는 아닙니다. 따라서 주가가 행사가격보다 낮을 경우 보유자는 권리를 포기할 수 있습니다. 보유자에게 이익이 됩니다. 위험이 없습니다.

2. 스톡옵션은 일정 시점이나 조건에 도달했을 때 실현되어야 하므로 인센티브 목적은 조건 충족을 촉진하거나 주가 상승을 위해 가격차이 소득을 얻는 것입니다. , 회사의 성과를 향상시키고 회사의 주가가 지속적으로 상승하여 장기적인 인센티브 효과를 얻을 수 있도록 최선을 다할 것입니다.

3. 투자자의 신뢰도를 높일 수 있습니다.

단점:

1. 옵션 행사에는 시간 제한이 있습니다.

2. 인센티브 대상은 옵션을 행사하려면 현금을 지불해야 합니다. /p>

3, 인센티브 대상자가 불법적인 수단을 사용하여 자신의 이익을 위해 주가를 너무 높게 올릴 위험이 있습니다.

4. 회사 내 임금 격차가 확대되고 있습니다.

해당기업 : 상장회사 및 상장회사 지주회사.

지분 인센티브 모델 3, 성과주,

시행 방법: 초기에 보다 합리적인 성과 지표를 결정합니다. 인센티브 대상이 미리 정해진 기간까지 미리 정해진 목표에 도달하면 회사는 회사의 주식을 구매하기 위해 특정 수의 주식이나 특정 인센티브를 제공합니다.

장점:

1. 인센티브 수혜자의 경우 업무 성과와 받는 인센티브 사이에 밀접한 연관성이 있으며, 인센티브는 업무 성과에만 좌우되며 재고 등 통제할 수 없는 요소는 포함되지 않습니다. 시장 위험.

2. 주주의 경우 인센티브 대상에 대한 명확한 성과 목표 제약이 있고 권리, 책임, 혜택의 강력한 대칭성이 있어 양측 모두에게 윈윈(win-win) 상황을 만들 수 있습니다.

3. 기업의 경우 성과주 인센티브는 덜 제한적입니다. 일반적으로 주주의 승인만 있으면 운영성이 뛰어나고 비용이 저렴합니다.

단점:

1. 주로 안정적인 성과와 지속적인 성장, 풍부한 현금흐름을 갖춘 스타트업 기업에는 적합하지 않습니다.

2. 성과 목표의 과학적 성격을 보장하기 어렵습니다.

3. 성과를 얻기 위해 인센티브 목표가 부정행위를 할 위험이 있습니다.

4. 인센티브 목표가 제한됩니다. 주식을 판매합니다.

적용기업 : 실적이 안정적인 상장회사와 그 그룹사 및 자회사.

지분 인센티브 모델 4. 장부가치 평가권,

장부가치 평가권은 주당 순자산의 부가가치를 통해 직접적으로 동기를 부여하는 인센티브 대상을 의미합니다. 진정한 의미의 주식이 아니므로 인센티브 대상에는 소유권, 의결권, 배정권이 없습니다.

구현 방법:

1. 구매 유형: 인센티브 대상은 기간 초의 실제 지분 가치에 따라 일정 금액의 회사 지분을 구매하고 판매합니다. 기간 종료 시 실제 가치로 회사에 반환됩니다.

2. 가상성: 인센티브 대상에는 기간 초에 자금이 필요하지 않습니다. 회사는 기간 말에 특정 수의 명목 주식을 부여하며 인센티브 대상의 수입을 계산합니다. 회사의 주당 순자산 증가분과 명목 주식 수에 따라 현금을 지불합니다.

장점:

1. 인센티브 효과는 주가에 영향을 받지 않습니다.

2. 인센티브 대상에 현금 지출이 필요하지 않습니다. p>

3. 방법 운영은 간단하며, 회사 주주총회의 승인만 필요합니다.

단점: 주당순자산 증가폭이 제한되어 큰 인센티브 효과를 내기 어렵다.

적용기업 : 현금흐름이 풍부하고 주가가 안정적인 상장 또는 비상장 기업.

지분 인센티브 모델 5. 우리사주제도(ESOP),

는 회사 내 직원이 개인적으로 회사 주식 일부를 인수하기 위해 투자하는 지분 인센티브 방식을 말하며, 중앙 집중식 관리를 회사에 위탁합니다.

실행 방법:

1. 신탁 기금 조직을 통해 계획의 비과세 이익의 일부를 사용하여 주주의 지분을 환매하여 직원에게 분배합니다. .

2. 회사는 우리사주 소유 계획에 따라 주주 지분을 구매하고 직원에게 판매하기 위해 우리사주 조합 등 우리사주 신탁 기금 조직을 설립합니다.

장점:

1. 우리사주 소유권은 직원이 기업 운영에 대한 완전한 발언권과 감독권을 갖고, 기업 발전에 더 많은 관심을 기울이고, 기업의 응집력과 경쟁력을 강화하는 데 도움이 됩니다. 2. 직원은 특정 투자 위험을 감수하며 이는 직원의 위험 인식을 자극하는 데 도움이 됩니다.

3. 적대적 인수에 저항할 수 있습니다.

단점:

1. 직원은 현금을 지불하거나 대출을 받아야 할 수 있습니다.

2. 직원이 보유한 지분은 양도, 거래 또는 상속될 수 없습니다.

3. 복지는 좋지만 동기가 부족합니다.

4. 평등화는 직원의 열정을 감소시킵니다.

5. 운영에 대한 법적 근거 및 정책 지침이 부족합니다. .

적용기업 : 산업이 성숙하고 안정적으로 성장하는 기업.

지분 인센티브 모델 6. 가상 주식,

가상 주식은 회사가 인센티브 대상에게 부여한 가상 주식을 말하며, 인센티브 대상은 배당권과 주가 상승을 누릴 수 있습니다. 소유권과 의결권은 양도되거나 판매될 수 없으며 기업을 떠날 때 자동으로 만료됩니다.

시행 방법: 기업은 인센티브 대상과 계약을 체결하고 보조금 수량, 행사 시간 및 조건을 합의하고 양 당사자의 권리와 의무를 명확히 하며 매년 배당금을 지급합니다. 특정 시간과 조건이 충족되면 가상 주식이 실제 주식으로 전환되고 인센티브 개체가 진정한 소유권을 갖게 됩니다.

장점:

1. 회사의 총 자본 및 소유 구조에 영향을 미치지 않습니다.

2. 변수로 인한 회사 주가의 비정상적인 변동을 방지합니다. 3. 운영이 간단하고 주주총회 승인이 가능하다.

단점:

1. 인센티브 현금화 시 현금 지출이 크다

2. 행사 및 판매 시 가격 결정이 어렵다.

적용기업 : 현금흐름이 풍부한 상장 또는 비상장 기업.

지분 인센티브 모델 7. 주가 상승권,

주가 상승권은 회사가 인센티브 대상에 대해 부여하는 권리를 의미하며, 회사의 주가가 상승하면 인센티브 대상이 될 수 있습니다. 권리 행사를 통해 그에 상응하는 이익을 얻을 수 있으며, 인센티브 대상은 옵션 행사에 대해 현금을 지불할 필요가 없으며 행사 후 해당 현금 또는 이에 상응하는 회사 주식을 받을 수 있습니다.

시행방법 : 회사는 행사기간 동안 회사의 주가가 상승할 경우 인센티브 대상자에게 일정 수량의 주식을 지정하여 현금화할 수 있습니다. 권리를 취득하고 주가 상승으로 인한 이익을 얻을 수 있습니다. 현금을 받거나 해당 금액의 주식을 교환할 수 있습니다.

장점:

1. 인센티브 대상은 주식을 소유하지 않으며 의결권이나 할당권도 없습니다.

2. 일반적으로 행사 기간; 기간을 초과하므로 인센티브 대상의 단기적인 행동을 제한할 수 있습니다.

3. 인센티브 대상에는 현금 지출이 필요하지 않습니다.

4. 작업이 간단합니다. 주주총회의 승인이 필요합니다.

단점:

1. 자본시장의 효율성이 낮다는 것은 주가가 인센티브 대상의 성과와 거의 상관관계가 없으며, 성과에 대한 인센티브가 별로 없다는 것을 의미한다.

2. 회사는 현금 압박이 심합니다.

적용기업 : 현금흐름이 풍부하고 주가가 안정적인 상장 또는 비상장 기업.

지분 인센티브 모델 8. 제한된 주식 계획

시행 방법: 회사는 미리 정해진 조건에 따라 회사의 특정 주식 수에 대해 인센티브 대상을 부여하지만 인센티브 대상은 허용하지 않습니다. 주식을 마음대로 처분하려면 특정 서비스 기간 이후 또는 특정 성과 목표를 달성한 후에만 수익금을 받고 주식을 매각할 수 있습니다. 그렇지 않은 경우, 회사는 무료로 제공된 제한된 주식을 회수할 권리가 있습니다.

장점:

1. 인센티브 수령자는 현금을 지불할 필요가 없습니다.

2. 인센티브 수령자는 회사의 장기적인 업무에 집중하도록 장려할 수 있습니다. 용어 전략적 목표.

단점:

1. 성과 목표와 주가를 과학적으로 결정하기가 어렵습니다.

2. 현금 흐름 압박이 높습니다. p> 3, 인센티브 대상은 실제로 주식을 소유하고 소유권을 누리며 회사가 인센티브 대상을 제한하기 어렵습니다.

4. 인센티브 대상에는 주주 권리가 있습니다.

해당 기업:

1. 실적이 부진한 상장 기업

2. 산업 조정 과정에 있는 상장 기업; 3. 창업 단계의 기업.

지분 인센티브 모델 9. 경영 매수(MBO),

"경영 금융 인수"라고도 알려진 경영 매수는 회사 경영진이 대출을 통해 자금을 조달한 자본을 사용하여 자본을 구매하는 것을 의미합니다. . 회사의 지분을 통해 회사의 소유주 구조, 지배 구조 및 자산 구조를 변경하고 주주 운영을 실현하며 회사와 주주 이익의 완전한 통일성을 실현합니다.

실시방법 : 회사 경영진과 직원***이 공동으로 투자하여 우리사주총회를 설립하거나, 회사 경영진이 투자(보통 신용금융)하여 인수대상으로 새로운 회사를 설립하는 경우, 1- 여러 차례에 걸쳐 원래 주주가 보유한 회사 지분을 취득하여 직간접적으로 회사의 지배주주가 됩니다.

인수 자금을 확보하기 위해 일반 경영진은 개인 재산을 담보로 투자 회사 또는 투자 은행으로부터 자금을 조달하게 되며 인수가 성공한 후에는 회사 지분을 대신 담보로 사용하게 됩니다. 무슨 일이 생기면 투자회사도 주주가 된다.

장점:

1. 관리자의 대리인 비용을 절감하고 기업의 장기적이고 건전한 발전을 촉진합니다.

2. 경영 인센티브 강화에 도움이 됩니다. 인적 자본의 가치를 높이고 기업 실행력을 강화합니다.

3. 기업 내부 감독 및 경영 억제에 도움이 됩니다.

4. 투자자의 신뢰를 높이는 데 도움이 됩니다.

단점:

1. 회사의 가치를 정확하게 평가하기 어려움

2. 인수 자금 조달의 어려움

3. 제대로 처리하지 않으면 구입 비용이 급증합니다.

해당 기업:

1. 국유 자본을 회수하는 기업

2. 집단 기업

3. 인수 금지 기간 기업.

지분 인센티브 모델 10. 이연지급,

구현 방법: 이연지급, 일명 이연지급은 회사의 비인센티브 대상을 위해 설계된 소득 계획 패키지입니다. 연간 상여금, 주식 인센티브 소득 등의 일부를 포함하여 해당 연도에 배분되지 않으며, 당일 회사 주식 시세를 기준으로 주식수로 환산되어 별도로 개설된 후불계좌에 입금됩니다. 일정 기간이 지나면 회사 주식으로 지급되거나, 해당 기간 말의 주식 시가에 따라 인센티브 수혜자에게 현금으로 지급됩니다.

장점:

1. 회사 성과와 밀접하게 연결됩니다.

2. 잠금 시간이 길어서 단기적인 행동을 피할 수 있습니다.

3. 계획의 실행 가능성이 높습니다.

단점:

1. 인센티브 대상이 보유한 주식 수가 적어 큰 인센티브 창출이 어렵습니다.

2. 인센티브 대상자는 급여를 제때에 실현할 수 없으며 위험이 있습니다.

적용기업 : 실적이 안정적인 상장회사와 그 그룹사 및 자회사.