광발 할당 보지수 제 5 열: 왜 선호지수 펀드에 투자해야 합니까?

우선, 정투의 목표는 지수 투자의 이념과 일치한다. 정투의 디자인 취지에서 볼 수 있듯이 정투 자체는' 투자 수익 극대화' 방안이 아니라 자산의 평균 수익률을 따라잡기 위한 것으로 지수 투자가 시장을 초월하지 않고 시장을 따라잡으려는 이념과 일치한다. 투자 행위로 볼 때, 정투와 지수 투자는 모두' 부정적' 을 비교하는 수단이며, 모두 최저에서 매입하거나 최고위에서 팔려고 하지 않는다. 기간의 관점에서 볼 때, 둘 다 장기 투자를 강조하는데, 그 본질은 모두' 시간으로 공간을 바꾸는' 투자 행위이다.

둘째, 주동형 펀드의 주관성은 장기 수익의 안정성을 보장하기가 어렵다. 정투의 장기적 특성 때문에 선택한 대상 자산에 대한 스타일 안정성 요구가 높다. 주동적인 펀드 제품은 펀드 매니저의 정서와 행동 패턴의 변화로 인해 장기적인 스타일 안정을 유지하기가 어려운 경우가 많다. 펀드 매니저가 바뀌면' 스타일 표류' 현상이 생기기 쉬우므로 장기 목표 달성의 불확실성이 더욱 높아진다. 지수 펀드 (ETF 포함) 는 추적 지수를 목적으로 펀드 매니저의 능동적 관리 능력에 의존하지 않고 장기적인 스타일 안정을 보장하는 투자자가 시장 평균 수익을 추구하는 데 가장 적합한 선택이다.

마지막으로, 장기적으로 볼 때, 대부분의 주동적인 펀드는 시장을 대표하는 지수형 펀드를 이기기 어렵다. 최근 버핏과 헤지펀드 대장의 10 도박 계약은 미국 시장의 보편적인 현상을 다시 한 번 보여준다. 장기적으로 주동적으로 관리하는 펀드는 시장을 이기기가 어렵다는 것이다. Ted 가 선정한 5 개의 헤지펀드 수익으로 볼 때 수익률이 가장 좋은 것은 62.8%, 가장 적은 것은 2.9% 에 불과하다. 수익률이 가장 좋은 헤지펀드도 같은 기간 표준푸르 500 지수 85.4% 의 수익률을 크게 잃었다. 연장주기를 보면 선봉기금은 1945 부터 1975 까지 1985 부터 20 15 까지 60 년 동안 활동기금과 스탠다드 푸르 500 의 수익을 비교했다.