증권 투자에 대한 제안

가장 어려운 것은 자신이지만 장기 포트폴리오 투자 계획 수립의 첫 번째 조건은 자신을 인식하는 것이다. 최고의 투자 대가들은 종종 이 일을 성공적으로 할 수 있다. 자신을 완전히 이해하는 것은 어려울 수 있지만, 적어도 자신의 위험 선호도와 시장 변동에 대한 감당 능력을 알아야 한다. 그래야 장기 투자 계획이 흔들리지 않고, 장기 투자 행위가 결국 좋은 결과를 얻지 못하면 심리적, 정서적 요인에 실패하는 경우가 많다.

자신을 이해하면 계획을 실행할 때 편차와 후퇴가 발생하지 않도록 보장할 수 있지만, 구체적인 포트폴리오를 구축하려면 먼저 자신의 자산을 알아야 한다. 너는 대차대조표를 준비할 수 있는데, 이것은 너의 투자 계획에 매우 도움이 된다. 다음 범주를 사용하는 것이 좋습니다.

(1) 이자 투자 도구

(2) 주식 투자 도구;

(3) 생명 자산;

(4) 부채

가장 중요한 결정은 이자 투자 도구와 지분 투자 도구의 상대적 구성 가중치를 결정하는 것입니다. 이는 투자 포트폴리오의 수익/변동 특성을 대략적으로 결정합니다. 자산과 부채를 정리할 때 자산 분류를 혼동하지 않도록 주의하고 가능한 한 넓은 시각으로 바라보십시오. 예를 들어, 휴가 별장은 생활 자산으로 분류되어서는 안 된다고 생각하지만, 보유 비용보다 큰 임대료 수익을 창출하여 긍정적인 현금 흐름을 가져오지 않는 한, 소비만 할 수 있고 부를 창출하지는 않을 것이다. (존 F. 케네디, 돈명언) 자신의 투자관을 강화하다.

투자관에 따라 자금 관리 방식이 달라진다. 다원화 포트폴리오 투자를 채택한 당신에게 당신 같은 투자자들은 시장 분석 기술이 가치를 높일 수 없다고 생각하는데,' 시장 승리' 는 비현실적인 투자 목표이다. 따라서 포트폴리오의 잠재적 장기 성장 경로가 가장 좋은 결과라는 사실을 인정해야 합니다. 네 번째 사분면이 나타내는 세계관에 점점 더 가까워지면서 기술적 요소가 점점 더 중요해지고 의사 결정 요소가 점점 더 중요해지고 있습니다. 후자는 자산 분류 선택 및 이러한 자산 분류에서 자금의 상대적 분배 가중치와 관련이 있습니다.

자신의 투자 이념을 확립할 때, 곧 실시될 장기 포트폴리오 투자 계획에 대한 이론적 근거를 찾는 것과 같으며, 당신의 모든 행동은 의미가 있습니다. 요구 사항, 제한 사항 및 투자 기간을 결정하십시오.

자신의 수요와 제한을 분명히 해야 장기 포트폴리오 투자 계획의 시행을 보장할 수 있다. 예를 들어, 포트폴리오 유동성에 대한 수요를 고려해야 합니다. 미래에 지출을 충족시키기 위해 자금이 필요할 수 있다면, 부동산 투자와 같은 유동성이 떨어지는 투자에 참여하지 않는 것이 가장 좋다. (존 F. 케네디, 돈명언)

너는 또한 자신의 투자 기한을 분명히 해야 한다. 너의 포트폴리오가 직면한 두 가지 주요 위험은 인플레이션과 소득 변동을 포함한다. 긴 투자 기간 동안 인플레이션 위험은 시장 변동 위험보다 높다. 따라서 투자 기간이 긴 투자 포트폴리오는 그에 따라 더 많은 자산을 지분류 투자 도구에 배치해야 구매력 향상에 필요한 장기 자본 부가가치를 보장할 수 있습니다. 비교적 짧은 투자기간 동안 시장 변동의 위험은 인플레이션보다 높다. 따라서 투자 기간이 짧은 투자 포트폴리오는 이자 투자 도구에 더 많은 관심을 기울여야 하며, 원금 가치는 더욱 안정적이어야 합니다.

많은 사람들은 자신의 투자 기한을 과소평가하여 주식 투자 비율이 낮아 자신의 포트폴리오를 인플레이션 위험에 노출시키는 경향이 있다. 이는 대부분의 사람들이 예상 퇴직 시간으로 투자 기간을 정의하기를 좋아하기 때문이다. 주식 투자 수단이 퇴직 전 순부를 늘리는 데만 적합하고, 퇴직 시 매각해야 하며, 수익을 이자투자 도구에 투자해야 한다는 잘못된 시각이 생겨났다. 이런 전통적 관점의 문제는 은퇴 후 인플레이션이 여전히 큰 위협이 될 것이라는 점이다. 투자 실적에 대한 참조 프레임 워크 개발

단기 채권, 대기업 주식, 소기업 주식, 인플레이션율에 대한 장기 역사 데이터를 이해한 후에야, 세상에는 완벽한 투자 수단이 없다는 것을 알게 될 것이다. 그것은 높은 유동성, 안정적인 원금 가치, 인플레이션을 상쇄하기에 충분한 높은 수익을 가지고 있다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 완벽한 투자 도구에 대한 환상이 깨지면 포트폴리오를 만들 때 타협이 필요하다는 것을 알게 될 것이다. 다단계 자산에 투자할 때, 최근 일부 자산이 잘 수행되고 있다는 것을 알게 되는 경우가 많지만, 당신의 포트폴리오는 분산 효과로 인해 비교할 수 없기 때문에, 당신의 투자 이념과 실제 상황이 모순될 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 이때, 당신의 투자 실적 참조계는 종종 신문이나 텔레비전 뉴스에서 이야기하는 고소득 자산으로, 이것은 당신의 심리적 스트레스를 증가시킬 수 있습니다. 포트폴리오 자산의 역사적 데이터를 통해 합리적인 투자 성과 참조 프레임워크를 개발하면 눈앞의 이익을 소홀히 하고 더 장기적인 이익에 집중할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 따라서 장기 포트폴리오 투자 계획을 실행하기 전에 투자 성과 참조 프레임워크를 개발하는 것이 관건이다. 자산 공유 분배, 포트폴리오 설계

자신에 대한 명확한 인식, 자신이 원하는 것, 명확한 투자 전략이 있을 때, 그 다음은 실행에 옮기는 것이다. (조지 버나드 쇼, 자기관리명언) 광범위하게 분산되어 있는 복합 자산 투자는 더 적은 유형의 자산을 사용하는 기존 방법보다 장기적인 변동 조정 수익을 창출할 수 있습니다. 광범위하게 분산되어 있는 포트폴리오를 채택하기로 결정하면, 당신에게 적합한 포트폴리오를 설계하기 시작합니다.

다음은 현재 총 현금 가치 (예: 30 만 원) 를 구체적인 권장 포트폴리오 구조로 변환할 수 있는 형식입니다.

먼저 포트폴리오의 현재 총 현금 가치 (300,000) 를 입력합니다. 그리고 당신의 상황과 수요에 따라 단기 채권, 장기 채권, 주식 투자에 배정된 비율과 금액을 각각 입력하세요. 일반적으로 이러한 비율은 변동 감당 능력, 투자 기간 또는 재무 상황이 크게 변하지 않는 한 변하지 않습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

광범위하게 분산되어 있는 투자 전략에 따라 다음과 같은 5 가지 유형의 자산에 투자 가중치를 합리적으로 할당해야 합니다.

단기채권

장기 채권

주식과 주식기금

부동산 투자 도구

자산 보존 투자

이자자산 (단기채권과 장기채권) 의 선택과 구성은 주로 품질과 기한을 기준으로 한다. 투자자들은 예상되는 금리 변화에 따라 단기 및 장기 채권의 상대적 배치를 결정할 수 있다.

주식과 펀드는 자기자본류 자산에 대해 자연히 가장 큰 가중치를 차지하고 있다. 더 세분화하면 대기업과 소기업, 성장기금, 가치펀드의 주식이 적절히 분산되어 특정 유형의 권익류 자산에 지나치게 의존하는 위험을 없애야 한다.

부동산은 보통 중국 가계자산 중 가장 큰 부분이다. 일반적으로 개인주택과 휴가주택을 구입하는 것은 주로 투자 목적이 아니기 때문에 포트폴리오에 포함될 수 없다. 일반적으로 고객 대차대조표의 "평생 자산" 에 나타납니다.

역사적 수치로 볼 때, 자산보증투자 (예: 상품 관련 증권, 귀금속 투자 등) 는 다른 자산 범주와는 전혀 다른 수익형태를 가지고 있다. 그들에게 배정된 투자 비율은 상대적으로 작기 때문에, 투자 포트폴리오의 나머지 부분이 경제 상황이 심각하여 시장을 잃을 때, 오히려 그들은 오히려 뛰어난 성과를 거둘 수 있을 것이다. 상품과 관련된 증권은 자산 보존의 가장 좋은 예가 될 수 있다. 대종 상품은 많은 다른 자산 분류와 부정적 관계를 맺고 있어 투자를 분산시키는 강력한 수단이 되었다.

자산 구성은 포트폴리오를 구축하는 데 사용되는 다양한 종류의 자산뿐만 아니라 이러한 자산 범주 간의 상대적 자본 구성 가중치도 결정해야 합니다. 그렇다면 자산 할당에서 이러한 자산 분류의 가중치를 어떻게 결정합니까? 가장 쉬운 방법은 국내 자본 총액에서의 상대적 비율을 고려하는 것이다. 그러나이 방법은 분명히 너무 광범위합니다. 다른 조합은 모든 사람의 특정 상황에 따라 설계되지 않았습니다.

올바른 방법은 경제 상황 예측, 자신의 예상 이익, 자산 변동에 대한 허용 오차 및 각 자산 범주 간의 관련 계수를 기준으로 포트폴리오를 설계하는 것입니다. 이런 방법은 비교적 복잡하며, 투자자들이 학습에서 끊임없이 조정해야 한다. 어떤 방법을 사용하든 분산 정도를 보장하기 위해 각 자산의 최소 가중치를 미리 설정하는 것이 좋습니다.

자산 변동에 대한 너의 관용도는 너의 포트폴리오에 영향을 미치는 주요 요인이다.

자산 배분에서 보다 적극적인 투자 전략을 취하여 단기 채권, 장기 채권 및 지분 투자 도구에 대한 구성 가중치의 변동 범위를 각각 결정할 수 있습니다. 이 범위 내에서 제한된 타이밍 작업을 수행합니다. 아래 표에서 최소 구성 규정에 따르면 자산의 65% 이상이 25% 단기 부채 도구, 65,438+00% 장기 채권, 지분 투자의 30% 로 구성된' 핵심 포트폴리오' 로 구성됩니다.

투자 분류, 수동적 관리, 고정 비율, 사전 예방적 관리, 백분율 변동 범위

단기 채권 35%, 25%-45%

장기 채권 20% 10%-30%

지분 투자 45%, 30%-60%

총 투자 100% 및 65%, 핵심 포트폴리오 투자 전략서 작성, 투자 전략 실행

아무리 멋진 계획이라도 확고한 집행을 빼놓을 수 없다. 특히 우수하거나 매우 형편없는 자본 시장 환경에서 포트폴리오 투자 전략을 엄격하고 단호하게 이행하는 데 도움이 되는 서면 투자 전략서를 작성해 주시기 바랍니다.

투자 전략서가 이미 준비되었으니, 전략을 실천에 옮길 때가 되었다. 예상 투자 목표와 변동 허용 한도 하에서 현재의 구성이 합리적이지 않다면 포트폴리오는 가능한 한 빨리 목표로 돌아가야 한다. 한편, 비용 평균 전략을 통해 투자 포트폴리오를 목표 구성으로 점진적으로 복귀시키는 것을 고려해 볼 수 있어 경제적으로나 심리적으로나 유익할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 비용, 비용, 비용, 비용, 비용, 비용)

원가평균법은 어렵지 않다. 당신이 정기적으로 자산을 투자하면 매번 투자금액이 같다. 예를 들어, 180000 원 주식에 투자하고 싶다면, 한 달에 1000 원, 18 개월 동안 투자할 수 있습니다. 원금 가치가 불확실한 자산에 투자할 때, 예를 들면 주식과 같은 가장 이상적인 상황은 저가로 매입하는 것이다. 원가평균전략을 운용하여 주가가 낮을 때는 더 많은 주식을 매입하고, 주가가 높을 때는 더 적은 주식을 매입한다. 이 정책이 시행되면 주당 평균 비용이 해당 주식에 대해 지급된 평균 가격보다 낮아질 것입니다. 우리는 단기간에 불안정한 자산의 수익이 장기 평균 기대와 크게 다를 수 있다는 것을 이미 알고 있다. 정기적으로 일정한 자산 포지션을 확립함으로써 고객의 투자 실적이 장기 기대에 근접할 가능성도 높아지고 있다.

투자되는 자산의 변동이 심할수록 원가평균법을 통해 정기적으로, 정기적으로 투자하는 시간이 길어져야 한다. 예를 들어 주식의 변동성이 채권보다 높으면 12 ~ 24 개월이 있어야 포트폴리오를 주식의 목표 가중치에 접근할 수 있고, 채권의 경우 6 개월에서 12 개월만 있으면 훨씬 짧을 수 있다. 당신의 포트폴리오가 이미 단기 채권, 장기 채권, 주식 투자 사이의 이상적인 구성에 있거나 근접해 있을 때, 그 중 가장 좋은 자산만 선택하면 됩니다.

포트폴리오 투자 전략을 구현하는 과정에서 시장 변화에 따라 포트폴리오를 수동적으로 조정하여 목표 구성을 복원할 수 있습니다. 단순히 매입하고 보유하는 전략을 채택한다면 각 계층 자산의 상대적 비율은 시장의 변화에 따라 달라질 수 있으며, 이로 인해 포트폴리오의 변동 수준도 우리가 원하지 않는 변화를 초래할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 투자명언)

수동적으로 포트폴리오를 조정하면 포트폴리오가 항상 균형 잡힌 분기를 유지하고, 포트폴리오를 엄격하게 제약하며, 시장 번영 시 포트폴리오에 과도한 가중치가 부여되는 것을 방지하고, 위험 노출을 증가시킬 수 있습니다. 시장 침체기에 너무 낮은 가중치를 할당해 곧 다가올 시장 상승으로 인한 수익을 충분히 활용하지 못했다.