선샤인사모펀드의 특징은 무엇인가요? 긴급한 필요?

선샤인 사모펀드의 특징은 무엇인가요? 잔헝이 분석해 드리겠습니다.

일반적으로 유가증권시장에 주로 투자하는 사모신탁증권펀드를 말하며, 투자 측면에서 유가증권시장에 주로 투자하는 사모펀드(PE, Private Equity)와는 다릅니다. 사물.

선샤인사모펀드의 특징은 신탁회사의 도움을 받아 발행되고, 규제 기관에 등록되어 있으며, 정기적인 실적 보고와 투자를 받고 있다는 점입니다. (일명 '그레이') 사모펀드의 차이점은 주로 신탁회사 플랫폼을 통해 발행되기 때문에 표준화와 투명성에 있습니다. 사모펀드 가입자 자금의 안전을 보장할 수 있습니다. 선샤인 사모펀드의 특성에 상응하는 것이 공모펀드이다.

현재 중국선샤인프라이빗에쿼티가 신탁을 통해 발행하는 것은 정말 무력하다고 할 수 있다. 증권투자 전문가에게 신탁은 중국 은행감독관리위원회의 감독을 받는다. , 중국 증권 규제위원회는 신경 쓰지 않지만 중국 은행 규제위원회는 이것을 규제하는 것이 너무 많은 사람들에게 궁금합니다. Sunshine Private Equity의 경우 신탁회사는 상품의 법적 정체성만 제공합니다. 고객 개발 및 서비스에 대해서는 Sunshine Private Equity가 직접 처리해야 합니다. 물론 올해 기금법 개정으로 사모펀드의 법적 정체성 문제, 즉 파트너십 형태로 기업펀드를 조성할 수 있다는 문제가 해결될 수도 있다. 이것이 사실이라면 중국 사모펀드의 원년이 실제로 도래한 것입니다!

신탁사모증권펀드는 일반적으로 '구조형'과 '개발형' 두 가지 형태로 존재합니다.

선샤인 사모펀드의 특징은 일반적으로 '오픈엔드'로 발행되는 사모펀드만을 지칭한다. 소위 개방형이란 펀드 가입자가 모든 투자 위험을 부담하고 대부분의 투자 수익을 누릴 필요가 있음을 의미합니다. 사모 펀드 회사는 수익을 약속하지 않습니다. 사모펀드 운용사의 수익모델은 일반적으로 전체 펀드의 2% 정도, 투자이익의 20% 정도를 운용수수료로 수수료 수입으로 부과하는 것이 일반적이다. (관리수수료 2% + 수익부분 수수료 20%) 이 2-20 수수료 모델은 국제적으로 유명한 미국 소로스 펀드, 타이거 펀드, 홍콩 밸류 파트너스 등이 모두 이 수수료 모델을 사용하는 사모 펀드입니다.

우리 나라의 선샤인 사모펀드 조직 형태

현재 우리나라의 선샤인 사모펀드 조직 형태에는 주로 합자회사, 신탁회사, 회사가 포함됩니다.

1. 유한 파트너십 파트너십

유한 파트너십은 미국 사모펀드의 주요 조직 형태입니다.

2007년 6월 1일 우리나라의 '동업법'이 공식적으로 시행되어 칭다오 웨이얼 등 다수의 합자회사가 잇달아 설립됐다.

2. 시스템

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신탁제도를 통한 지분투자도 선샤인 사모펀드 투자의 대표적인 형태다.

3. 기업 사모 펀드

기업 사모 펀드는 완전한 기업 구조를 갖고 있으며 그 운영은 상대적으로 공식적이고 표준화되어 있습니다. 현재 중국에서는 기업 사모펀드('XX투자회사' 등)를 비교적 쉽게 설립할 수 있다. 세미오픈 사모펀드 역시 엄격한 승인과 감독을 거치지 않고도 보다 편리하게 유연하게 운영할 수 있으며, 투자전략도 보다 유연하게 운영할 수 있습니다. 예:

(1) 사업 범위에 증권 투자가 포함되는 "투자 회사"의 설립,

(2) "투자 회사"의 주주 수 너무 많지 않음 사모펀드의 성격을 보장할 뿐만 아니라 대규모 자금을 보유하려면 자본 출자 금액이 상대적으로 커야 합니다.

(3) "투자 회사"의 자금 국제 관행에 따라 펀드 운용사가 관리하며, 운용사는 펀드 운용 수수료 및 성과 인센티브 수수료를 징수하여 "투자 회사"의 운영 비용에 추가합니다.

(4) 등록된 "투자회사"의 자본금은 매년 특정 시기에 재등록됩니다. 1회, 명목상 자본금 증가 또는 주식 감소가 수행됩니다. 필요한 경우, 투자자는 1년에 1회 특정 시점에 출자금을 상환할 수 있습니다. 다른 경우에는 투자자가 주식 계약이나 장외 거래를 양도할 수 있습니다. 이 '투자회사'는 본질적으로 언제든지 확장이 가능하지만 1년에 한 번만 상환되는 기업형 사모펀드다.

그러나 기업 사모펀드에는 이중과세가 존재한다는 단점이 있다. 단점을 극복하는 방법은 다음과 같습니다:

(1) 케이먼, 버뮤다 및 기타 장소와 같은 조세 피난처에 사모 펀드를 등록합니다.

(2) 기업 사모 펀드를 다음과 같이 등록합니다. 첨단 기술 기업(많은 우대 혜택을 받을 수 있음) 및 보다 유리한 과세 혜택을 받는 지역에 등록됨

(3) 백도어, 즉 설립 기간 동안 세금 우대 혜택을 받을 수 있는 기업에 가입하거나 인수하는 행위 펀드를 운용(대부분 비상장회사가 낫습니다)하여 운용사로 활용합니다.