(1) 전환사채 지수를 직접 복사합니다.

버핏은 인덱스 펀드를 8번 추천했으며 그의 자신감은 통계에서 비롯됩니다. 1968년부터 1978년까지 S&P 500 지수는 1979년부터 1999년까지 펀드 매니저의 83%를 이겼고 S&P 500 지수는 79%를 이겼습니다. 펀드매니저의 %.

유명한 스타 펀드매니저인 피터 린치(Peter Lynch)도 한탄했습니다. 소수의 펀드매니저만이 장기적으로 지속적으로 시장 지수를 이길 수 있습니다.

지수는 시장 폭풍 앞에서도 두려워하지 않을 것이며 주변의 매수 소음으로 인해 욕심을 부리지도 않을 것이므로 심리적 감정이 투자에 미치는 영향을 완전히 제거합니다. 더욱이 액면 그대로 보유하고 있는 전환사채는 본질적으로 만기 시 만료가 보장됩니다.

현재 시장에서 가장 영향력 있는 전환사채 지수는 Tianxiang Convertible Bond Index와 CITIC S&P Convertible Bond Index이며, 이에 대해서는 "섹션 8: 전환사채 지수에서 전환사채 살펴보기"에서 논의됩니다. 채권 성과 - 약세장은 덜 하락했고, 강세장은 느리게 상승하지 않았습니다! 》을 소개했습니다. 현재 시장에는 전환사채 인덱스 펀드가 있지만 이는 ETF가 아니며 순수하지 않은 적극적인 투자 구성 요소를 가지고 있습니다. 하지만 상관없습니다. 전환사채 인덱스 펀드는 없습니다. 우리가 직접 만들 수 있습니다!

전환사채 지수의 구성을 살펴보자. CITIC S&P 전환사채 지수의 편성규칙은 다음과 같다.

“상장 첫날 전환사채는 전환사채가 상장폐지되는 경우 전환사채지수는 해당일의 종가를 기준으로 지수에 포함되며, 전환사채 주식을 기준으로 가중치를 산정한다. ....."

Tianxiang 전환사채 지수의 집계 규칙은 다음과 같습니다. 상하이의 모든 전환사채 거래 가격을 기준으로 합니다. 및 Shenzhen Stock Exchanges 및 발행 회사가 발표한 실제 변환되지 않은 크기를 기반으로 한 Paasche 가중치 계산 ...참조: /txzs/search.asp?zsid=998021 .

이 규칙은 이 책에서 소개한 '액면가에 구매 - 종가에 판매 규칙'과 거의 동일합니다. 유일한 차이점은 두 전환사채 지수가 각각의 가중치 계산 방법을 사용한다는 점입니다. "액면가로 구매 - 종가로 판매"는 동일 가중치 매수 및 판매입니다.

따라서 독자들은 Tianxiang Convertible Bond Index와 CITIC S&P Convertible Bond Index가 발표하는 지수 구성과 가중치를 완전히 복사한 후 동일한 패턴에 따라 이 두 전환사채 지수를 구매할 수 있습니다. 복잡한 계산을 완전히 제거합니다.

물론 독자들은 이 책에서 소개하는 '액면가 매수-종가 매도 법칙'을 채택할 수도 있는데, 이는 운영이 더 간단하고 쉽다. 또한, 8장의 "표 8-1: 연도별 전환사채지수 증가율 비교표"를 "표 26-2: 규칙(1) 액면가 매수 - 종가 매도 "채권수익률 계산"과 비교해보면, 후자의 수율이 전자보다 전혀 열등하지 않다는 것을 발견하십시오! 그 이유는 당시 전환사채 총액이 적었고, 규모 차이도 적었으며, 비중도 크지 않았기 때문이다. 둘째, 중국 주식시장에서는 비중이 큰 주식이 천천히 오르는 경향이 있었고, 주식이 적고 가중치가 작은 주식은 천천히 상승하는 경향이 있는 반면, 주식은 활발하고 상승폭이 크기 때문에 복잡한 가중치 규칙보다 단순한 동일 가중치 규칙의 수익률이 더 좋습니다.

순수한 것이 마음에 들면 Tianxiang 웹사이트나 CITIC S&P Convertible Bond Index 웹사이트에 가서 동일한 단계를 따라 100% 복사할 수 있습니다.

더 간단한 방법은 시뮬레이션을 완전히 추적하도록 선택할 수 있습니다. 전환사채 인덱스 펀드의 경우 직접 매수 후 보유하세요.

수익률을 높이려면 '액면가에 가까운 매수' 규칙을 채택하면 됩니다. - 종가에 매도", 등가중시뮬레이션, 스스로 제때에 사고 파는 전환사채면 충분합니다. 운영을 더 게으르게 하고 수익을 더 탐욕스럽게 만들고 싶다면 다음 조합이 더 적합합니다.