Pe 는 무슨 뜻이에요? 영어?

1 정의

일반화 사채 지분

좁은 사채 지분

프로젝트 선택 및 타당성 검증

법률 조사

투자 방안 설계

탈퇴 전략 사모 펀드를 통해 자금을 모집하고, 민간 기업, 즉 비상장 기업에 대한 권익성 투자를 통해 비상장 기업의 가치 성장을 촉진하고, 결국 상장, 인수, 관리층 환매, 지분 교체 등을 통해 주식을 매각하는 투자행위다. < P > 구조설계에서 PE 는 일반적으로 두 가지 실체를 포함합니다. 하나는 관리자로서의 펀드 관리 회사이고, 다른 하나는 펀드 자체입니다. 유한파트너십제는 국제적으로 가장 흔한 PE 조직 형식이다. 일반적으로 펀드 투자자들은 LP (Limited Partner) 로서 경영에 참여하지 않고 제한된 책임을 지고 있습니다. 펀드 매니지먼트사는 일반 파트너 (General Partner,GP) 로 소량의 자금을 투입하고 관리와 투자 등 다양한 의사결정을 파악해 무한한 책임을 지고 있다. < P > 광의사채지분 < P > 광의PE 는 기업의 첫 공개 발행 전 각 단계의 권익투자, 즉 종자기, 초창기, 발전기, 연장기, 성숙기, Pre-IPO 각 시기의 기업에 대한 투자를 포괄하기 위한 것입니다. 관련 자본은 투자 단계에 따라 창업투자 (Venture Capital), 개발자본 (development capital), 인수펀드 (buyout/buyin fund), 메자닌 자본 (Mezzanine Capital) 으로 나눌 수 있다 Pre-IPO 자본 (예: bridge finance) 및 상장후 사모투자 (PIPE), 불량채권 distressed debt 및 부동산 투자 (RIVATE Investment Inpublic Equity, PIPE), 불량채권 Distressed Debt 및 부동산 투자 < P > 좁은 사채지분 < P > 좁은 PE 는 이미 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 창출하는 성숙한 기업에 대한 사모 지분 투자 부분을 주로 창업투자 후기의 사모 지분 투자 부분을 가리키며, 이 중 인수기금과 메자닌 자본이 자금 규모에서 가장 큰 부분을 차지하고 있다. 중국에서 PE 는 주로 이런 종류의 투자를 말한다. < P > 프로젝트 선택 및 실현가능성 검증 < P > 사모 지분 투자 기간이 길고 유동성이 낮기 때문에 투자자들은 위험을 통제하기 위해 일반적으로 투자 대상에

● 양질의 관리를 요구하며 기업 관리에 참여하지 않는 금융투자자들에게 특히 중요하다.

● 최소 2 ~ 3 년의 경영 기록, 거대한 잠재 시장과 잠재적 성장, 그리고 설득력 있는 발전 전략 계획을 가지고 있다. 투자자들은 이윤의' 성장' 에 관심이 있다. 높은 성장만이 높은 수익을 거둘 수 있기 때문에 기업의 발전 계획에 특히 관심이 있다.

● 업종 및 기업 규모 (예: 판매) 요구 사항. 투자자의 업종과 규모에 대한 중점은 각기 다르며, 금융투자자들은 포트폴리오 분산 위험의 관점에서 투자 포트폴리오에 대한 투자의 의미를 고찰한다. 대부분의 사모 지분 투자자들은 부동산과 같은 고위험 산업과 그들이 이해하지 못하는 산업에 투자하지 않는다.

● 가치 평가 및 예상 투자 수익률 요구 사항. 공개 시장에서만큼 쉽게 퇴출되지 않기 때문에 사모 투자자는 예상 투자 수익률에 대한 요구가 비교적 높아, 적어도 같은 업종 상장회사에 투자하는 수익률보다 높았으며, 중국 등 신흥시장에 대한 투자에는' 중국 위험 프리미엄' 이 있을 것으로 기대하고 있다. 25 ~ 3% 의 투자 수익률을 요구하는 것은 매우 일반적입니다.

●3-7 년 후에 출시될 가능성이 주요 탈퇴 메커니즘이다. < P > 법률조사 < P > 투자자들은 기업이 분쟁이나 소송, 토지, 부동산의 재산권이 완전한지 여부, 상표특허권 시한 등을 파악하는 법률적 조사도 실시해야 한다. 많은 투자업체들은 신흥 기업으로, 종종 법적 문제가 있으며, 쌍방이 프로젝트 조사 과정에서 점진적으로 정리하고 해결할 것이다. < P > 투자 방안 설계 < P > 투자 방안 설계에는 평가 가격, 이사회 의석, 거부권 및 기타 기업지배구조 문제, 탈퇴 전략, 계약 조건 목록 결정, 투자위원회 승인 제출 등의 단계가 포함됩니다. 투자자와 외국인 투자자의 출발점과 이익이 다르고 세금 고려가 다르기 때문에 양측은 종종 평가와 계약 조건 목록의 협상에서 이견을 해결하고 이러한 이견을 해결하는 기술 요구 사항이 높기 때문에 협상 기교뿐만 아니라 회계사와 변호사의 협조도 필요하다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) < P > 퇴출 전략 < P > 퇴출 전략은 투자자들이 기업을 선별하기 시작할 때 매우 주목하는 요소로서 상장, 분양, 주식 환매, 매각 옵션 등을 포함한다. 이 중 상장은 투자 수익률이 가장 높은 퇴출 방식이고, 상장의 수익원은 기업의 이익과 자본이익이다. 국내 주식시장의 규모가 작고 상장주기가 길고 난이도가 높기 때문에 많은 외자 펀드가 해외에 한 회사를 등록하여 합자회사를 보유하여 앞으로 해외 등록 회사를 주체로 해외에 상장할 수 있도록 한다. < P > 감독 < P > 통계에 따르면 사모 투자 프로젝트의 2% 만이 투자자에게 큰 수익을 가져다 줄 수 있으며 나머지는 적자를 내거나 평평해질 수 있습니다. 따라서 투자자들은 일반적으로 한 번에 모든 투자를 주입하는 것이 아니라, 취해진 분할 투입 방식으로, 매번 투자가 기업이 미리 설정한 목표를 달성하는 것을 전제로 한다. 적극적이고 효과적인 감독을 실시하는 것은 투자 위험을 줄이는 데 필요한 수단이지만 인력과 재력의 투입이 필요하고 투자자의 비용이 증가하기 때문에 다양한 재단이 효과적인 보고 제도와 감시제도 채택, 중대한 의사 결정 참여, 전략지도 등을 포함한 적절한 규제 수준을 결정한다. 투자자들은 또한 자사의 네트워크와 채널을 활용하여 합자회사가 신규 시장에 진출하고, 시너지 효과를 발휘하고, 비용을 절감하는 등의 방법으로 수익을 높일 수 있도록 지원합니다. 또한 투자 기업의 향후 공개 발행이나 국제 인수합병에 대한 요구를 충족시키기 위해 투자자들은 적절한 관리 체계와 법적 틀을 구축하는 데 도움을 줄 것이다.

2PE 의 주요 특징편집 < P > 좁은 PE 는 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 창출하는 성숙한 기업에 대한 사모 지분 투자 부분을 주로 창업 투자 후기의 사모 지분 투자 부분을 가리키며, 이 중 인수 펀드와 메자닌 자본이 자금 규모에서 가장 큰 부분을 차지하고 있다. 중국에서 PE 는 주로 이런 종류의 투자를 말한다.

1. 자금 모집에서는 주로 비공개로 소수의 기관 투자자 또는 개인을 대상으로 하며, 판매 및 상환은 펀드 매니저가 개인적으로 투자자와 협의하여 진행한다. 또한 투자 방식에도 사모 형식으로 진행되며 공개 시장 운영은 거의 없으며 일반적으로 거래 세부 사항을 공개할 필요가 없습니다.

2. 자기자본형 투자 방식을 많이 취하면 채권 투자가 거의 포함되지 않는다. 이에 따라 PE 투자기관도 피투자기업의 의사결정관리에 대해 일정한 의결권을 누리고 있다. 투자수단에 반영돼 보통주나 양도우선주, 전환채무의 도구 형태를 많이 채택한다.

3. 일반적으로 민간 회사, 즉 비상장 기업에 투자하고, 거의 투자하지 않고 공개적으로 회사를 발행했으며, 공개 매수 의무를 포함하지 않는다.

4. 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 발생시킨 성형기업을 선호한다는 점이 VC 와 확연히 다르다.

5. 투자 기간이 길면 보통 3 ~ 5 년 이상, 중장기 투자에 속한다.

6. 유동성이 좋지 않아 비상장 회사의 지분 양도자가 구매자와 직접 거래를 성사시킬 수 있는 시장이 없다.

7. 부유한 개인, 위험기금, 지렛대 인수기금, 전략투자자, 연금기금, 보험회사 등 다양한 자금원이 있다.

8. PE 투자기관은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 폐단을 피하는 유한파트너십제를 많이 채택하고 있다.

9. IPO, 매매, 인수 합병 (M& A), 대상 회사 관리 환매 등 [1]

3 사모 펀드 특징 편집 < P > 사모 지분 펀드는 지분 투자, 즉 증자 증액 증액 또는 주식 양도를 통해 비상장 회사 주식을 취득하고 주식 부가가치를 통해 이익을 양도하는 방식으로 운영된다. < P > 사모기금은 다음과 같은 특징을 가지고 있다.

1. 사모자금 모집 채널이 좁다. 사모 펀드는 모금 채널에서만 사모 펀드 형태를 사용할 수 있습니다. 즉, 특정 대상에 유가 증권을 발행하는 것과 같이 특정 대상에 대한 모금은 2 명을 초과할 수 없지만, 모금 대상은 모두 자금력이 풍부하고 자본 구성이 높은 기관이나 개인입니다. 이로 인해 모금된 자금은 품질과 수량 면에서 공모 펀드에 못지않다.

2. 주식 투자, 유연한 방법. 지분 투자의 고위험성을 피하기 위해 사모 지분 펀드의 투자 방식도 점점 다양해지고 있다. 단순한 지분 투자 외에도 변칙적인 지분 투자 방식과 지분 투자 위주 채권 투자를 보조하는 조합형 투자 방식도 등장했다.

3. 주식 투자는 높은 위험을 수반한다. 주식투자는 보통 몇 년의 투자주기를 거쳐야 하는데, 발전기나 성장기에 투자한 기업에 투자되는 기업의 발전 자체가 큰 위험을 안고 있다. 투자기업이 결국 파산으로 망연자실하게 끝나는 경우 사모 지분 펀드도 혈본무귀일 수 있다. < P > 우리나라 발전 현황 < P > 현재 우리나라 사모 지분 펀드의 발전은 아직 초기 단계에 있다. 연구해야 할 많은 문제들이 있다: 첫째, 본토 사모 지분 펀드를 대대적으로 발전시키느냐, 아니면 외국 펀드 도입을 가속화하느냐 하는 것이다. 국내 유동성 과잉과 경제 성장 성과 공유의 우선권으로 볼 때 본토 펀드 개발에 우선 순위를 부여해야 한다. 그러나 해외 펀드는 기업 밖에서 상장하고 우수 기업지배인 채용, 기업 가치 평가 기술 및 펀드 관리 경험 면에서 본토 펀드보다 더 큰 장점을 가지고 있다. 물론 국내 다단계 시장이 발전하면서 해외 펀드의 첫 번째 우세는 더 이상 존재하지 않을 것이다. 두 번째는 본토 사모 지분 펀드와 경영인 시장 육성 간의 관계를 발전시키는 것이다. 과거 사모 지분 기업 투자가 실패한 한 가지 중요한 이유는 기업 사장이 만족스럽지 못했기 때문이다. 기업가, 지배인 시장, 우리의 사모 지분 기금의 발전은 매우 중요한 의존관계가 있다. 셋째, 사모 펀드와 지방 정부의 관계. 211 년 12 월, 중화인민공화국 * * * 과 국내에 설립된 비공개 거래기업 지분투자업무에 종사하는 주식투자기업 (지분투자기업을 대상으로 하는 주식투자모기금 포함) 의 운영과 서류관리를 규제하기 위해 국가발전개혁위원회 사무청은 오늘' 지분투자기업 규범발전 촉진' 에 관한 통지를 발표했다. < P > 모주 브로커 직매 모델 < P > 해외 사모 지분 펀드가 우리나라 자본시장에 상륙하기 시작하면서 비교적 선진적인 모주 브로커 직매 모델을 운용하기 시작했다. 인민망, 신화망 등 중앙매체는 이를 간략하게 보도했다. 신화망은 "이 새로운 모델은 보험 브로커와 브로커가 직접 구매하는 모델을 인용한다" 며 "지분 제품 만족도에 대한 지분 투자자의 공유를 통해 자연스럽게 투자 시장을 끌어들이고, 더 많은 투자자를 유치하고, 은행, 펀드, 외환 등 기관에 원래 지불한 거액의 커미션을 일정 분배 방식에 따라 지분 투자 체험을 공유하는 투자자에게 돌려주는 방식으로 운영된다" 고 보도했다. 이 해외 사모 펀드는 대부분 신 에너지, 희귀 광물, 전자상거래 등에 속하며, 일반적으로 해외 2 급 부문에 상장되어 투자자들에게 비교적 상당한 투자 수익을 가져다 준다. 우리나라는 이와 같은 사모 지분 모금 모델을 효과적으로 감독하기 위해 관련 법규를 보완해야 한다.