양방 위기의 위기 과정

그렇다면 미국 서브 프라임 모기지 위기는 무엇입니까? < P > 미국에서 대출은 집에서 자동차, 신용카드에서 전화계산서에 이르기까지 대출이 어디에나 있는 흔한 현상이다. 현지인들은 전액으로 집을 사는 경우는 거의 없으며, 보통 장기 대출이다. 그러나 우리는 여기서 실업과 재취업이 흔한 현상이라는 것도 알고 있다. 이런 수입이 불안정하거나 수입이 전혀 없는 사람들은 어떻게 집을 살 수 있습니까? 신용등급이 기준에 미치지 못했기 때문에, 그들은 하위 대출자로 정의되었다. < P > 약 2 년부터 대출회사 광고가 TV, 신문, 거리에 등장했다. < P > 많은 대출회사들이 단 몇 달 만에 놀라운 실적을 거두었지만, 돈이 대출되면서 많은 대출회사들이 회수할 수 있을지 걱정하고 있다. < P > 그래서 그들은 미국 경제계의 선두 형인 투자 은행을 찾았다. 이 녀석들은 모두 이름이 쟁쟁한 주인 (메림, 골드만 삭스, 모건) 인데, 그들은 매일 무엇을 합니까? 배부르게 배불리 먹어도 한가해서 노벨 경제학자를 찾아와 하버드 교수를 찾아와 최신 경제 데이터 모델을 사용했고, 몇 가지 분석을 한 후, 어떤 주식을 매입할 가치가 있는지, 어떤 나라의 주식시장에 이미 거품이 있는지 평가해 보았다. 위험평가시장에서 사기치는 주인들이 있는데, 그들이 이 안에 위험이 있는 것을 보았다고? (* 역주: 번역주: 번역주: 번역주: 번역주: 번역주: 번역주: 번역주: 번역주: 번역주: 번역주) 발로 볼 수 있어! 하지만 이윤이 있군요. 그럼 뭘 망설이고 있어요. 받아주세요! 그래서 경제학자, 대학 교수는 데이터 모델, 세 가지 평가 후 다시 포장하고 신상품인 CDO (참고: Collateralized Debt Obligation, 채무 담보채권) 를 만들어 채권을 입고 발행과 판매를 통해 이 CDO 채권을 판매한다고 말했다. < P > 이렇게 팔면 위험이 너무 높거나 아무도 사지 않는군요. 원래 채권 위험 등급이 6 이라고 가정하면 중간 높은 편입니다. 그래서 투자 은행은 그것을 고급과 일반 CDO 의 두 부분으로 나누었고, 채무 위기가 발생했을 때 고급 CDO 는 우선 배상 권리를 누렸다. 이렇게 두 부분의 위험 등급은 각각 4 와 8 로 바뀌었고, 총 위험은 변하지 않았지만, 전자는 중저위험채권에 속해 있었고, 3 인치도 썩지 않는' 금' 혀로 당연히 만채에 팔렸다! 그런데 나머지 위험등급 8 의 고위험채권은 어떻게 하죠? < P > 그래서 투항은 헤지펀드를 찾았고, 헤지펀드는 또 어떤 사람인데, 전 세계 금융계에서 공매도를 많이 하고 비를 부르는 캐릭터인데, 칼날이 피를 핥는 날이 지났는데, 이런 위험은 보잘것없다! 그래서 노관계로 전 세계에서 금리가 가장 낮은 은행을 찾아 돈을 빌려 일반 CDO 채권을 대거 매입했다. 26 년 이전에는 일본 중앙은행 대출 금리가 1.5% 에 불과했다. 일반 CDO 금리가 12% 에 이를 수 있기 때문에 이자차만 믿고 헤지펀드를 벌면 만발이다. < P > 이래서 기묘한 일이 벌어졌다. 21 년 말 미국의 부동산은 몇 년 만에 두 배 이상 치솟아, 아소 대출회사 시작 광고처럼 집값을 갚을 수 없는 일은 전혀 없었다. 돈이 없어도 집을 팔면 돈을 벌 수 있다. 그 결과 대출을 통해 집을 사는 사람, 아소 대출 회사, 각 은행, 헤지펀드에 이르기까지 모두가 돈을 벌지만, 투자 은행은 그다지 기뻐하지 않는다! 당초 일반 CDO 위험이 너무 높다고 느껴서야 헤지펀드에 던졌는데, 이 녀석들이 자기가 번 것보다 더 많이 벌어질 줄은 생각지도 못했고, 순액도 계속 올랐고, 자기가 가지고 노는 것을 알고 있었기 때문에 투자 은행도 헤지펀드를 매입하기 시작했고, 한 몫의 몫을 할 생각이었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 도전명언) 마치' 흑' 집에 쉰 음식이 있는 것 같다. 마침 옆집 이웃의 그 싫어하는 작은 꽃개를 보았는데, 원래 독할 생각이었는데, 작은 꽃개가 먹을 줄은 몰랐지만, 오히려 길수록 더 강해졌다.' 흑' 은 이번에 가려질 수 있다. 쉰 음식이 영양이 더 좋으니 자신도 먹기 시작했다. < P > 이번에 또 헤지펀드를 망가뜨렸는데, 그들은 누구고, 손에 1 달러가 있으면 1 원을 빌려 놀 수 있는 토비를 생각해 볼 수 있어, 지금 인기 있는 CDO 를 들고 있으면 정직할 수 있어? 그래서 그들은 또 손에 든 CDO 채권을 은행에 저당잡히고, 대출금을 1 배로 바꾼 다음, 계속해서 일반 CDO 를 사들였다. 이봐, 당초에 협의에 서명했는데, 이 CDO 들은 모두 우리 거야! ! ! 투자 은행의 마음에 불쾌한 아, 헤지펀드를 계속 구입하는 것 외에도, 그들은 CDS (참고: Credit Default Swap, 신용 위약 교환) 라는 신제품을 생각해 냈습니다. 월스트리트는 이러한 천재 제품의 온상입니다. 원래 CDO 위험이 높다고 생각하지 않습니까? 그럼 보험에 가입했습니다. < P > 보험회사가 생각했어요. 좋아요. 지금 CDO 가 이렇게 돈을 벌고 있어요. 1 센트도 안 내고 이윤을 나눠요. 매년 공짜로 주는 거 아닌가요? 해냈어! < P > 헤지펀드에 대해 생각해 보세요. 맞아요. 벌써 몇 년이나 벌었어요. 앞으로 위험은 점점 커지고 있어요. 이윤의 일부로만 나가면 보험회사가 절반의 위험을 감당하고 있어요. 했어요! < P > 그래서 다시 한 번 반가웠고, CDS 도 불을 팔았다! 하지만 아직 끝나지 않았습니다.' 똑똑한 월스트리트 사람들이 CDS 기반의 혁신적인 제품을 내놓았기 때문입니다! CDS 가 이미 우리에게 5 억 위안의 수익을 가져왔다고 가정해 봅시다. 저는 CDS 구입에 전문적으로 투자한' 삼모' 펀드를 새로 발행했습니다. 분명히 이 펀드는 이전 제품 시리즈를 기반으로 한 펀드의 위험이 높았지만, 제가 이미 벌어들인 5 억 원을 보증금으로 투자했습니다. 만약 이 펀드에 적자가 발생하면 이 5 억 원으로 먼저 지불하겠습니다. 맙소사, 이것보다 더 시원한 펀드가 또 있나요? 1 원짜리로 매입한 펀드는 .9 원까지 손해를 봐도 자신의 돈을 잃지 않고 번다. 평가 기관은 이 천재적인 구상을 보고 망설이지 않는다: AAA 등급을 준다! < P > 결국 이' 삼모' 는 미친 듯이 팔리고, 각종 연금기금, 교육기금, 재테크 상품, 심지어 다른 나라의 은행들도 잇달아 매입하고 있다. 선발 규모는 당초 5 억원으로 정해졌지만, 이후 몇 억원을 발행해 더 이상 추산할 수 없었지만 보증금 5 억원은 변하지 않았다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 도전명언) 만약 현재 규모가 5 억 원이라면 보증금은 펀드의 순액이 .99 원 이하가 아닐 때 너는 손해를 보지 않을 것이라고 보장할 수 있을 뿐이다. < P > 시간이 26 년 말까지 접어들면서 5 년 동안 아름다운 미국 부동산이 마침내 정상에서 많이 떨어져 먹이 사슬이 마침내 끊어지기 시작했다. 집값 하락으로 우대대출 금리의 시한이 다가온 뒤 일반인이 대출금을 상환할 수 없게 된 뒤 아소 대출회사가 도산하고 헤지펀드가 크게 적자를 낸 뒤 보험사와 대출을 받는 은행, 씨티, 모건이 잇따라 거액의 적자보고를 발표하면서 헤지펀드에 투자한 주요 투자은행들도 잇따라 적자를 내고 있다. 그리고 주식시장이 폭락하고, 국민들이 보편적으로 적자를 내고, 대출금을 상환할 수 없는 민중들이 계속 늘고 있다.