옵션 용어의 종합 목록

옵션 계약

옵션 구매자가 미래의 특정 시점에 기초 자산에 대한 권리를 행사할 수 있다고 규정하는 계약을 말합니다. 계약

ETF

상장지수 펀드라고도 알려진 거래 개방형 인덱스 펀드는 기본 지수의 변화를 추적하고 주식에 상장 및 거래되는 펀드를 말합니다. 교환. 미국과 같은 국가에서는 ETF를 옵션의 기초 증권으로 사용할 수 있습니다.

기초증권

계약의 주체라고도 하며 옵션계약에서 약정된 쌍방이 매매하는 자산을 말하며, 해당 계약에 상응하는 기초자산을 말합니다. 옵션. 개별 스톡 옵션에 해당하는 기본 증권은 해당 주식 또는 ETF입니다.

개별 스톡옵션

계약 매수자가 계약 대상(주식 또는 ETF)을 매수 또는 매도할 권리를 갖는다고 규정하는 거래소가 정한 규칙을 말합니다. ) 합의된 시간과 합의된 가격으로.

거래소 옵션

거래소에 상장된 표준화된 옵션 계약을 말합니다. 이 계약은 고정된 계약 시스템을 갖고 있으며 2차 시장에서 거래됩니다.

오버- 장외 옵션

거래 당사자 쌍방이 체결한 비표준화된 옵션 계약을 말하며, 이는 거래소에 상장되지 않고 다양한 마켓메이커가 제공하는 장외 호가로 체결되는 거래입니다.

상금

옵션 계약의 시장 가격을 의미합니다. 옵션 권리 당사자는 옵션 계약에 의해 부여된 권리를 얻기 위해 옵션 의무자에게 프리미엄을 지불합니다.

마진

옵션 채무자, 즉 판매자가 옵션 거래 규칙에 따라 지불해야 하는 금액을 말합니다. 유지마진은 매일 계산됩니다.

계약 단위

계약 승수라고도 알려진 옵션 계약은 계약 보유자가 기본 자산 수만큼 구매하거나 판매할 권리가 있음을 규정합니다. 예를 들어 계약 단위입니다. 50ETF 옵션 중 50ETF 주식은 각각 10,000주입니다.

계약 만료일

은 옵션 계약이 만료되는 날짜를 의미하며 옵션 권리를 행사할 수 있는 마지막 날짜이기도 합니다. 이 날짜 이후에는 옵션이 만료됩니다. 만기일과 콜옵션 및 풋옵션의 가치 사이에는 양의 상관관계가 있습니다.

행사 가격

옵션 계약의 조항에 따라 옵션 보유자가 옵션을 행사할 때 적용되는 기본 계약의 거래 가격을 나타냅니다.

행사 가격 거리

동일한 계약을 기반으로 하는 옵션 계약의 인접한 두 행사 가격 간의 차이를 말합니다.

변동성

가격 변동 정도를 측정하는 지표를 말하며, 일반적으로 동일한 개체의 시장 가격 변동의 최고점과 최저점의 차이로 표시됩니다.

실물인도 - 행사

옵션 계약이 만료된 후 콜옵션의 권리자는 현금을 지불하여 계약 대상물을 구매하고, 의무자는 현금을 받아 매도하는 것을 의미합니다. 계약 대상 또는 풋 옵션의 권리 당사자는 기본 계약을 매도하고 현금을 받는 반면, 의무 당사자는 기본 계약을 구매하고 현금을 지불합니다.

옵션 유형이라고도 불리는 옵션 유형

1. 올바른 당사자의 방향에 따라 구분됩니다: 콜 옵션과 풋 옵션.

2. 옵션 매수자가 행사할 수 있는 시점에 따라 구분: 유럽식 옵션, 미국식 옵션

3. 옵션 계약의 행사가격과 계약 금액 간의 관계에 따라 구분 기초 증권의 시장 가격: 실질 가치, 등가격, 외가격

콜 옵션

그것은 권리 당사자가 합의하는 것을 말합니다. 옵션은 유가증권 계약에 대해 합의된 가격으로 의무 당사자로부터 합의된 수량만큼 계약 대상을 구매할 수 있는 권리를 갖습니다.

풋옵션

옵션권을 가진 당사자가 약정된 수만큼의 기초증권을 옵션 의무자에게 약정된 가격으로 매도할 수 있는 권리를 갖는다고 규정한 계약을 말합니다. 합의된 시간에 가격.

유럽 옵션

은 옵션 보유자가 만료일에만 옵션을 행사할 수 있는 옵션 계약을 의미합니다. (영화표 등) 50ETF 옵션은 유럽 옵션입니다.

아메리칸 옵션

옵션 보유자가 옵션 구매일부터 만기일까지 언제든지 옵션을 행사할 수 있는 옵션 계약을 말합니다. (교환쿠폰 등)

등가격

옵션의 행사가격이 시장가격과 동일한(가장 가까운) 상태를 말합니다. 기본 계약의.

내가격

콜 옵션의 행사 가격이 기본 계약의 시장 가격 또는 풋 옵션의 행사 가격보다 낮은 상태를 말합니다. 옵션의 가격이 기본 계약의 시장 가격보다 높습니다.

내가격 풋옵션

행사 가격이 기초 계약의 시장 가격보다 높은 풋 옵션을 말합니다.

내가격 콜옵션

행사 가격이 기초 계약의 시장 가격보다 낮은 콜 옵션을 말합니다.

외가격

콜옵션의 행사가격이 기초계약의 시장가격 또는 콜옵션의 행사가격보다 높은 상태를 말합니다. 풋옵션은 기본 계약의 시장 가격보다 낮습니다.

외가격 풋옵션

행사가격이 기초계약의 시장가격보다 낮은 풋옵션을 말합니다.

외가격 콜옵션

행사 가격이 기초 계약의 시장 가격보다 높은 콜 옵션을 말합니다.

등가격 계약은 실행 가격이 기초 가격에 가장 가까운 계약입니다.

그런 다음 등가격 계약을 표준으로 삼습니다.

옵션 계약의 프리미엄이 등가격 계약보다 비싸다면 이는 내가격 계약.

옵션 계약의 경우 등가격 계약, 즉 외가격 계약보다 프리미엄이 저렴합니다.

옵션 패리티 관계

행사가격과 만료일이 동일한 콜옵션과 풋옵션의 가격 간에 반드시 존재해야 하는 기본적인 관계를 말합니다.

옵션 가치

두 부분으로 구성됩니다. 하나는 내재 가치이고 다른 하나는 시간 가치입니다.

시간 가치

옵션의 남은 유효 기간 동안 기본 계약의 가격이 옵션 보유자에게 유리하게 변경될 가능성을 나타냅니다. 시간가치와 내재가치***가 함께 옵션의 총 가치를 구성합니다.

내재가치

옵션이 즉시 행사되는 경우 옵션의 가치를 말하며, 양수 또는 0만 될 수 있습니다. 내재가치와 시간가치가 함께 옵션의 총 가치를 구성합니다.

변동성

주가 변동의 심각도를 측정하는 지표를 말하며 일반적으로 백분율로 표시됩니다. 주가 변동성과 콜옵션 및 풋옵션의 가치 사이에는 양의 상관관계가 있습니다.

과거 변동성

과거 기간 동안의 투자 수익률 변동성을 말하며, 이는 과거 기간 동안 계약의 기초 시장 가격에 대한 과거 데이터에 반영됩니다.

내재변동성

옵션 거래 시 미래 변동성에 대한 옵션 시장 투자자의 이해를 말하며, 이러한 이해는 옵션 가격 결정 과정에 반영되었습니다.

미래 변동성

옵션의 유효 기간 동안의 투자 수익 변동성을 측정하는 것을 말하며, 사전에 정확하게 계산할 수 없으며 다양한 방법을 통해서만 추정할 수 있습니다.

예상 변동성

실제 변동성을 예측하기 위해 통계적 추론 방법을 사용한 결과를 말하며, 옵션 가격 책정 모델에서 옵션의 이론적 가치를 결정하는 데 사용할 수 있습니다.

손익분기점

은 옵션 투자자가 투자 수익이 0이 되는 시점의 기초 증권 가격을 나타냅니다.

손실 제한

은 옵션 매수자(우익측)의 손실이 제한되어 있다는 의미입니다. 즉, 매수자는 프리미엄을 지불해야 하지만 최대 손실은 프리미엄입니다.

비선형 투자 수익

옵션 투자자의 수익과 손실이 대칭적이지 않고, 수익과 손실, 프리미엄의 관계가 선형적이거나 단순한 다중 관계가 아니라는 의미입니다.

포지션을 열기 위해 매수(오른쪽)

투자자가 이미 오른쪽 당사자로 포지션을 보유하고 있거나 보유하지 않은 경우 콜 옵션 또는 풋 옵션을 구매하는 것을 말합니다. 포지션은 구매 거래가 완료된 후 권리 당사자가 보유한 포지션이 증가합니다. 그렇지 않은 경우 의무 당사자가 보유한 포지션이 먼저 헤지된 후 권리 당사자가 보유한 포지션이 증가합니다.

포지션 청산을 위한 매도

콜 옵션 또는 풋 옵션 매도를 의미합니다. 투자자는 올바른 당사자로서 포지션을 보유하고 있는 경우에만 포지션을 매도할 수 있습니다. 판매된 계약 수는 보유 포지션을 초과해서는 안 됩니다.

포지션 개설을 위한 매도(의무자)

투자자가 이미 의무자로서 포지션을 보유하고 있거나 포지션을 보유하고 있지 않은 경우 콜옵션 또는 풋옵션을 매도하는 것을 말합니다. 판매가 완료된 후 의무 당사자가 보유한 포지션이 증가합니다. 그렇지 않은 경우 오른쪽 당사자가 보유한 포지션이 먼저 헤지된 후 의무 당사자가 보유한 포지션이 증가합니다.

포지션을 종료하기 위해 매수

는 투자자가 의무 당사자로서 포지션을 보유하고(커버된 개시 포지션 제외) 옵션을 매수하며 비의무 당사자 또는 감소된 당사자가 되는 것을 의미합니다. 의무.

블랙-숄즈 모델

B-S 모델이라고도 알려진 이 모델은 1973년 두 명의 경제학자 BLACK과 SCHOLES가 제안한 유럽 옵션 가격 책정 공식입니다. 금융상품 가격 책정. 노벨경제학상을 받았습니다.

이항 옵션 가격 책정 모델

은 1979년에 제안된 이산 시간 옵션 가격 책정에 대한 단순화된 모델을 말하며 주로 미국식 옵션의 가치를 계산하는 데 사용됩니다.

옵션 조합

은 옵션의 만기일, 수량, 행사가격, 옵션 유형을 결합하여 새로운 금융 상품을 구성하는 것을 의미합니다. 위험을 피하고 가치를 보존하고 증가시키는 목적을 달성하기 위해.

결합 전략

은 옵션 투자자가 미래 기초 증권에 대한 기대와 각자의 위험 및 수익 선호도에 따라 다양한 옵션 종류, 옵션 및 기초 증권의 조합을 사용할 수 있음을 의미합니다. 투자 목적을 달성하기 위해 다양한 손익 분포 특성의 조합을 형성합니다.

커버드 오픈

은 충분한 기초 증권을 보유한다는 전제 하에 해당 수량의 콜 옵션 계약을 판매하는 것을 의미합니다.

스트래들 전략(Straddle)

콜옵션을 매수하는 동시에 행사가격과 만기일이 동일한 풋옵션을 매수하는 것을 말합니다.

스트랭글 전략(Strangle)

콜 옵션 매수와 풋 옵션 매수를 의미하며, 두 옵션의 만기일은 동일하지만 행사 가격이 다릅니다.

비율 스프레드 전략(Ratio Spread)

특정 수의 옵션을 매수하고 동시에 더 많은 수의 옵션을 매도하는 전략을 말합니다. 매수 및 매도 옵션은 기초 계약과 만료일이 동일하지만 행사 가격이 다릅니다.

수직 스프레드 전략(Vertical Spread)

옵션 매수와 옵션 매도를 동시에 의미하며, 두 옵션은 계약 대상과 만기일이 동일합니다. 하지만 행사 가격은 다릅니다.

스트랩 전략(Strap)

콜옵션 2개 매수와 풋옵션 1개 매수를 동시에 지칭하는 콜옵션과 풋옵션은 행사가격과 만기일이 동일하다. .

만기 시 행사하지 않을 위험

실질 가치 옵션이 만료 시 내재 가치를 갖게 될 위험을 말합니다. 옵션을 얻을 수 없습니다.

버터플라이 스프레드 전략

롱 버터플라이 스프레드 전략, 숏 버터플라이 스프레드 전략 등 강세 스프레드 전략과 약세 스프레드 전략을 활용한 복합 차익거래 전략을 말합니다.

롱 버터플라이 스프레드 전략

은 행사가가 낮은 콜옵션과 행사가가 높은 콜옵션을 매수하고 두 행사가를 동시에 매도하는 전략을 말합니다. 콜옵션은 위 둘 사이 어딘가에 있습니다.

숏 버터플라이 스프레드 전략

행사가가 낮은 콜옵션과 행사가가 높은 콜옵션을 매도하고 두 행사가를 동시에 매수하는 전략을 말합니다. 위 둘 사이 어딘가에 있는 옵션입니다.

캘린더 스프레드 전략(Calendar Spread)

만기일이 더 빠른 콜옵션을 매도하고, 행사가격은 동일하지만 만기일이 더 늦은 콜옵션을 매수하는 것을 말합니다. .

강세 확산 전략

은 기본 계약이 동일하고 만료일이 동일하며 행사 가격이 더 높은 옵션을 매수하는 동시에 매도하는 전략을 의미합니다.

강세장 콜옵션 스프레드 전략

동일한 품종, 동일한 만기일에 대해 더 낮은 행사가격의 콜옵션을 매수하는 동시에 더 높은 행사가격의 콜옵션을 매도하는 전략을 말합니다. 날짜.

강세장 풋옵션 스프레드 전략

더 낮은 행사가격의 풋옵션을 매수하는 동시에 동일한 종류, 동일한 만기일의 더 높은 행사가격으로 풋옵션을 매도하는 전략을 말합니다. 옵션.

약세장 스프레드 전략

은 기본 계약이 동일하고 만료일이 동일하며 더 낮은 행사 가격으로 옵션을 매수하는 동시에 옵션을 매도하는 것을 의미합니다.

약세장 콜옵션 스프레드 전략

같은 종류, 동일한 만기일에 대해 더 높은 행사가격의 콜옵션을 매수하는 동시에 더 낮은 행사가격의 콜옵션을 매도하는 전략을 말합니다. 날짜. .

베어마켓 풋옵션 스프레드 전략

같은 품종과 동일한 품종의 행사가가 높은 풋옵션을 매수하는 동시에 행사가가 낮은 풋옵션을 매도하는 전략을 말합니다. 만기일.

벌처 전략

행사 가격이 다른 두 가지 옵션을 매도(매수)하고, 행사 가격이 더 낮거나 높은 옵션을 동시에 매수(매도)하는 전략입니다.

스트립 전략(Strip)

콜옵션 매수와 풋옵션 2개를 동시에 매수하는 것을 말합니다. 여기서 콜옵션과 풋옵션은 행사가격과 만기일이 동일합니다. .

박스 스프레드 전략

강세 스프레드 전략과 약세 스프레드 전략을 결합한 전략을 말합니다.

포지션

계정이나 전략의 특정 증권을 나타냅니다.

차익거래

는 위험 없는 이익을 얻기 위해 동일한 계약 대상을 가진 동일한 유형의 옵션을 동시에 사고 파는 포지션을 말합니다.

헤징

한 거래를 사용하여 기존 포지션의 위험을 헤징하여 투자 손실을 제한하는 보수적인 투자 전략을 말합니다.

역 차익거래

행사 가격과 만기가 동일한 기본 계약 매도, 풋 옵션 매도, 콜 옵션 매수를 포함하는 무위험 차익 거래를 말합니다. 날짜가 동일하며, 만기월이 동일한 선물이 동시에 매도됩니다.

전환 차익거래

기본 계약 매수, 풋 옵션 매수, 콜 옵션 매도가 동시에 이루어지는 무위험 차익 거래를 말합니다. 만기일이 동일한 선물 계약을 매수합니다.

쌍 풋옵션

헤징 포지션을 설정하기 위해 당일 구매한 주식과 해당 풋옵션 수를 말합니다. 풋옵션을 보험으로 구매하면 주가 하락으로 인한 손실을 피할 수 있을 뿐만 아니라 주가 상승으로 인한 이익도 누릴 수 있습니다.

투자자 등급

투자자의 위험 감수성과 전문 지식을 바탕으로 투자자 거래 권한과 규모를 계층적으로 관리하는 것을 말합니다.

투자자 적합성 관리

증권사가 투자자에게 상품이나 서비스를 제공할 때 투자자의 관련 상황을 이해하고 위험 감수도를 평가하며, 의도하는 위험을 이해해야 함을 의미합니다. 투자자에게 투자자의 상품이나 서비스에 대한 정보를 제공하고, 투자자의 위험 허용 범위에 맞는 상품이나 서비스를 제공합니다.

포지션 한도

투자자의 포지션 수에 대한 제한을 말하며, 투자자가 일방적으로 계산하여 특정 계약 대상의 모든 계약 포지션(커버 포지션 포함)을 보유할 수 있음을 규정함 오픈할 수 있는 최대 포지션 수).

구매 제한

개인 투자자가 포지션 개설을 위한 옵션을 구매하는 데 필요한 자금 금액이 증권 계좌 자산의 일정 비율을 초과할 수 없다는 요구 사항을 말합니다.

델타 가치

옵션 주가 변동이 옵션 가격에 미치는 영향 정도를 나타냅니다.

델타=옵션 가격 변동/옵션 기본 주식 가격 변동. 주가는 콜옵션 가치와 양의 상관관계가 있고, 풋옵션 가치와 음의 상관관계가 있습니다.

감마 값

기본 주가 변화가 델타 값에 미치는 영향 정도를 나타냅니다. 감마=델타의 변화/옵션의 기초가 되는 주가의 변화.

로 값

무위험 이자율의 변화가 옵션 가격에 미치는 영향의 정도를 나타냅니다. Rho=옵션가격의 변화/무위험이자율의 변화. 시장 무위험 이자율은 콜옵션 가치와 양의 상관관계가 있고 풋옵션 가치와 음의 상관관계가 있습니다.

세타 값

만기 시간 변경이 옵션 값에 미치는 영향 정도를 나타냅니다. Theta=옵션 가치의 변화/만기 시간의 변화. 만기일과 콜옵션 및 풋옵션의 가치 사이에는 양의 상관관계가 있습니다.

베가 가치

기초 증권의 가격 변동성 변화가 옵션 가치에 미치는 영향의 정도를 나타냅니다. 베가 = 옵션 가치의 변화/변동성의 변화. 변동성과 콜옵션 및 풋옵션의 가치 사이에는 양의 상관관계가 있습니다.

무위험이자율

위험 없이 투자대상에 자금을 투자하여 얻을 수 있는 이자율을 말합니다.

유동성 서비스 제공자

거래소와 체결한 합의에 따라 시장에 유동성을 제공하거나 옵션 거래의 시장 품질을 향상시키는 전문 거래자를 말합니다.

헤징

투자자가 다른 투자의 위험을 줄이는 거래입니다. 개별 스톡 옵션은 투자 관행의 특정 전략적 조합에서 위험을 회피하는 역할을 할 수 있습니다.

롱

은 투자자가 옵션에 대한 순 권리 당사자임을 의미합니다. 즉, 구매한 계약 수가 판매한 계약 수를 초과합니다.

단기

투자자가 옵션의 순 의무자라는 뜻입니다. 즉, 매도한 계약 수가 매수한 계약 수를 초과합니다.

유지마진

계약의 이행을 보장하기 위해 투자자의 마진계좌에 있는 자금을 말하며, 계약이 점유한 마진이다.

마진리스크

투자자가 매도 포지션을 개설한 후 항상 충분한 증거금을 확보해야 하며 그렇지 않을 경우 강제 청산될 수 있는 위험을 말합니다.

가치가 0으로 돌아갈 위험

외가격 옵션의 가치가 만기일이 가까워질수록 점차 0으로 돌아갈 위험을 말합니다. 계약의.

높은 프리미엄 위험

옵션 가격이 합리적인 가치보다 현저히 높을 때 발생하는 위험을 말합니다.

강제청산

투자자가 정해진 기한 내에 청산을 완료하지 못한 경우 투자자에게 스스로 청산요건을 이행하도록 통지하는 특정 상황을 말합니다. , 나머지는 부분적으로 시행됩니다.

비보호 옵션

'네이키드 공매도'라고도 하는 옵션 매도 포지션입니다. 콜 옵션이 매도된 경우 투자자(판매자)는 기초 주식을 보유하지 않습니다. 계약의. 풋옵션을 사용하면 투자자(판매자)는 기본 주식을 구매하기 위해 현금을 보유하지 않습니다.

손익 차트

옵션 만료 시 기초 주가, 옵션 가격 및 손익 간의 관계를 설명하는 데 사용되는 개략적인 다이어그램입니다. 기초주가와 옵션의 내재가치 사이의 관계. 손익계산선을 사용하면 기간 전략과 투자 목표를 일치시키는 옵션 사용자의 능력이 크게 향상될 수 있습니다.