해외 대기업들이 새로운 인프라 부동산에 대한 투자를 늘리고 새로운 트렌드로 자리매김

부동산 투자 대기업 GLP는 지난 11월부터 최근 3개의 중국 펀드가 총 200억 위안 이상을 조달했으며, 모두 물류 부동산, 산업단지 등 신규 인프라 프로젝트에 투자했다고 발표했다. . GLP 외에도 올해부터 캐피탈랜드, 블랙스톤그룹, 세쿼이아차이나, 힐하우스 등 국내외 투자기관들이 물류부동산 관련 사업을 여러 차례 전개했다.

업계 관계자들은 유통시장에서 공공부동산투자신탁기금(REIT)의 인기가 투자자들에게 새로운 인프라 관련 자산에 투자할 수 있는 또 다른 출구를 제공했다고 말했다.

새로운 인프라 선호

지난 11월 GLP는 총 규모가 200억 위안이 넘는 3건의 새로운 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다.

11월 25일, GLP 차이나 인컴 펀드 VII가 54억 위안 규모의 자금 조달을 완료했으며, 상하이 등 핵심 물류 허브에서 안정적으로 운영되고 있는 13개 현대 물류 센터에 투자될 예정이다. 칭다오, 우한, 창사 전자상거래, 물류 및 소매 산업의 선도 기업에 서비스를 제공하는 인프라입니다. 11월 22일, GLP 중국 물류 부가가치 펀드 IV가 1차 라운드에서 약 84억 위안을 모금했습니다. GLP는 이 펀드가 기존 자산 인수에 중점을 두고, 적극적인 자산 관리를 통해 공원 재배치, 운영 최적화, 냉장 보관 재구축 등을 통해 자산 가치를 높이는 데 집중할 것이라고 밝혔습니다. 11월 7일, GLP 중국 소득 기금 VI는 76억 위안 규모의 자금 조달을 완료했으며 중국 19개 도시의 20개 물류 인프라에 투자할 예정입니다.

GLP 외에도 다른 주요 기관들도 새로운 인프라 트랙에 쏟아져 들어오고 있습니다.

11월 10일, 캐피탈랜드 인베스트먼트(CapitaLand Investment)는 중국 내 산업단지 프로젝트에 투자할 약 40억 위안 규모의 역내 RMB 펀드 2개를 설립했다고 발표했습니다. 11월 8일, Blackstone Group의 자산 관리 플랫폼인 Longdi는 광둥-홍콩-마카오 Greater Bay Area에 있는 약 280,000m2 규모의 현대식 창고 인수를 곧 완료할 것이라고 발표했습니다. 10월 24일, Goldman Sachs Asset은 Senyao China ***와 합작회사 설립을 발표했습니다. 초기 투자액은 약 48억 위안에 달할 것으로 예상되며, 이는 신산업, 물류 및 냉동 산업의 인수, 개발 및 운영에 사용될 예정입니다. 상하이 및 주변 핵심 도시의 저장 및 기타 새로운 인프라 프로젝트.

배치 시점이 딱 맞다

“최근 이런 추세가 정말 뜨겁다”고 중국 증권 뉴스가 업계 관계자에게 말했다. 트랙의 빈번한 인기는 부분적으로 2차 시장에서 공공 REIT의 인기와 관련이 있으며, 반면에 이는 정책 인센티브와 관련이 있을 수 있습니다.

최근 몇 년간 여러 가지 이유로 일부 물류단지, 산업단지의 운영이 보류됐는데, 이들 자산을 활성화하고 운영해야 한다고 말했다. GLP, 블랙스톤그룹 등의 기관이 운영자 역할을 하며 신흥산업 관련 기업을 소개해 정착할 수 있다. 이 경우, 이들 공원은 다시 생산에 투입되어 지역 경제 발전을 촉진할 수 있습니다. 그는 지방정부가 투자 기관의 참여를 유도하기 위해 지분 할인이나 낮은 소득 수익률 목표를 제공할 수 있다고 밝혔습니다.

중국 증권감독관리위원회는 11월 28일 부동산 관련 기업을 위한 5가지 자기자본 조달 조치를 조정하고 최적화할 것이라고 발표했습니다. 이 중 자격을 갖춘 사모펀드 운용사는 부동산 사모펀드 투자펀드 설정, 기관펀드 도입, 기존 주거용 부동산, 상업용 부동산, 건설 중인 미완성 프로젝트 및 인프라에 투자하고 부동산 회사 활성화를 촉진할 수 있다. 부동산을 운영하고 새로운 개발 모델을 탐색합니다.

전문가들은 1급 사모투자기관으로서는 목표가치 평가와 정책 장려 측면에서 부동산 매도가 적기라고 본다.

장기적 이점이 점점 더 분명해지고 있습니다

장기적으로 물류 산업, 전자상거래 산업 등을 포함한 중국 신경제의 고품질 발전은 새로운 인프라 게임에 대한 투자를 계속하기 위해 거대 투자 유치의 핵심이 중요한 이유입니다.

APG 자산운용 아시아태평양 지역 부동산 사업 총괄 그레이미 토레(Graeme Torre)는 전자상거래 산업의 성장과 산업 공급망의 구조적 업그레이드가 수요 증가를 주도하고 있다고 말했다. 물류시장에서 부가가치 전략을 통해 이 성숙한 투자 목표에 투자하면 가치를 더 잘 창출하고 포착할 수 있습니다.

CRIC 연구센터는 대규모 외자기업과 홍콩기업이 상대적으로 충분한 자금을 보유하고 있어 산업단지, 물류부동산, 임대 등 중국의 새로운 경제자산 개발에 대해 낙관하고 있다고 밝혔다. 주택. 중국의 부동산 구제금융이 꾸준히 진행되면서 외국인 장기투자의 수익률이 더 높아질 수도 있다.

“세계적으로 중국의 전자상거래 산업이 성장을 주도하고 있다. 국내 신선식품 전자상거래와 의약품 관련 창고업에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라 콜드체인 인프라에 대한 시장 수요도 지속적으로 증가하고 있다. GLP China Assets의 Wang Tianbing 공동 사장은 "2025년에는 시장 규모가 두 배 이상 커질 것으로 예상된다"고 말했다.

한 외국 투자자는 부동산 투자는 매우 순환적이라고 말했습니다. 기관의 경우 자산이 저평가되면 매수하고 고평가되면 매도하는 것이 매우 명확합니다. 부동산 투자에는 강력한 레버리지가 있으며 특별히 큰 원금이 필요하지 않은 경우가 많습니다. 보험펀드 등 장기펀드의 경우 시스템적 리스크가 없는 경우 부동산 투자수익률이 안정적이어서 더 좋은 안전자산이다.