개방형 사모펀드란 무엇을 의미하나요?

개방형 펀드란 펀드 스폰서가 펀드를 설정할 때 펀드 지분의 총 규모가 고정되지 않고 투자자의 필요에 따라 언제든지 투자자에게 판매될 수 있다는 뜻이다. 투자자의 요청에 따라 펀드 발행 주식을 상환할 수 있습니다. 투자자는 펀드 판매 대리점을 통해 펀드를 구매하여 펀드 자산 및 규모를 늘리거나, 펀드 지분을 펀드사에 매각하고 현금을 인출하여 그에 따라 펀드 자산 및 규모를 축소할 수 있습니다.

사모펀드는 다음과 같은 장점이 있다. (1) 사모펀드는 소수의 특정 투자자를 대상으로 하기 때문에 투자 목적이 보다 타겟화될 수 있고, 특약에 기반한 맞춤형 투자 서비스를 제공할 수 있다. (2) 일반적으로 사모펀드는 더 적은 수의 절차와 서류를 필요로 하며, 일반 규제 요건은 공모펀드만큼 엄격하고 상세하지 않습니다. 단일 주식이 완화되고, 특정 투자자의 펀드 지분이 일정 비율 이상으로 보유될 수 있으며, 사모 펀드 규모의 최소 한도가 낮아집니다. (3) 측면에서. 정보공개에 있어 사모펀드는 공모펀드처럼 정기적으로 세부정보를 공개할 필요가 없다. 기본적으로 두 가지 방식이 있는데, 하나는 투자위탁계약을 체결하여 이루어지는 계약형 집합투자펀드이고, 다른 하나는 공동출자 및 주식회사 설립을 기반으로 하는 기업 집합투자펀드입니다. 사모펀드는 민간수단을 통해 자금을 조달합니다. 모금 대상의 경우 특정 투자자가 소수에 불과하지만 그 기준은 낮지 않습니다. 공적펀드의 엄격한 정보공개 요구사항과 달리 사모펀드는 이에 대한 요구사항이 훨씬 낮습니다. 또한, 정부 감독이 상대적으로 느슨하기 때문에 사모펀드의 투자는 더 은폐되고 운영이 더 유연합니다. 따라서 높은 수익을 얻을 수 있는 기회도 더 커집니다. 비공개 성격으로 인해 사모펀드는 중국 자본 시장에서 가장 비밀스러운 자본 세력이 되었습니다.

사모펀드 투자자들은 펀드 스폰서와 협의해 펀드의 투자 방향과 목표를 공동으로 정하는 합의 성격을 띤다. 펀드 스폰서는 관련 사항을 일방적으로 결정하고, 투자자는 이를 소극적으로 수용합니다. 판매 및 환매는 펀드매니저가 투자자와의 비공개 협상을 통해 수행합니다.

사모펀드 투자 포트폴리오는 일반적으로 반년이나 1년 단위로 투자 포트폴리오와 수익률을 비공개적으로 공시하면 되는 점을 감안할 때, 이에 대한 정부의 감독은 공모펀드에 비해 훨씬 느슨하다. 이므로 투자가 더 숨겨지고 고수익의 기회도 더 커집니다. 그러나 사모펀드에는 뚜렷한 단점도 있습니다. 사모펀드는 상대적으로 느슨한 정부 감독을 받고 있으며 운영 투명성이 부족하여 내부자 거래, 시장 조작 및 기타 부정 행위가 있을 수 있으며 이는 투자자의 이익 보호에 해를 끼칠 수 있습니다. 높은 수익률과 함께 펀드매니저에게는 도덕적 해이, 대리인 위험 등의 투자 위험도 더 커집니다. 또한, 이러한 방식으로 발행된 펀드증권의 수는 일반적으로 적고, 투자자 인지도 및 유동성이 좋지 않아 상장 및 거래가 불가능합니다. (4) 사모 펀드의 진입 문턱은 상대적으로 높아, 공공 펀드의 1,000위안보다 훨씬 높습니다. 부자들이 놀 수 있는 곳입니다.

신탁회사의 도움을 받아 발행되고 규제기관에 등록된 일종의 사모펀드인 선샤인프라이빗에쿼티펀드가 있는데, 주로 증권유통시장에 투자한다. 제3자 은행에 보관되어 있으며 정기적인 성과 보고서를 보유하고 있습니다. 선샤인 사모펀드와 일반(소위 '그레이') 사모펀드의 차이점은 주로 표준화와 투명성에 있습니다. 신탁회사 플랫폼을 통한 발행은 사모펀드 가입자의 자금의 안전을 보장할 수 있기 때문입니다. . 선샤인 사모펀드는 일반적으로 "개방형"으로 발행된 사모펀드만을 지칭합니다. 소위 개방형이란 펀드 가입자가 모든 투자 위험을 감수하고 대부분의 투자 수익을 누려야 함을 의미합니다. 사모펀드는 수익을 약속하지 않습니다.