단계별 주식 펀드에 위험이 있나요?

등급주식 펀드는 고위험 펀드입니다

주식형 등급 펀드, 특히 공격적인 주식에 투자할 때는 다음 5가지 측면에 집중해야 합니다.

첫 번째는 레버리지 규모입니다. 현재 주류 계층 주식 기반으로 볼 때 우선주와 공격적 주식의 비율은 일반적으로 1:1 또는 4:6입니다. 즉, 초기 레버리지는 2배, 즉 1.67배가 됩니다. 두 자산의 자기자본 비율이 변경됨에 따라 레버리지도 변경됩니다. 일반적으로 공격적 주식의 순자산이 증가하면 레버리지는 줄어들고, 공격적 주식의 순자산이 적으면 레버리지는 더 커집니다. 따라서 투자할 때 먼저 레버리지의 크기와 위험 및 수익 증폭 비율을 명확히 해야 합니다.

둘째, 기본주의 투자대상이 주로 대형주인지, 소형주인지, 액티브형인지 패시브형 지수형인지를 따져볼 필요가 있다. 판단. 예를 들어, 최근 상승세에는 소형주의 성과가 더 좋았고 CSI 500 지수가 CSI 100 지수보다 크게 상승했습니다. 따라서 Prudential CSI 500B의 성장률도 Guolian Shuangxi B CSI보다 훨씬 컸습니다. 100. 또한, 밴드에서 운용하는 투자자는 인덱스형 계층형 펀드를 더 많이 선택할 수 있습니다. 왜냐하면 인덱스형에 포함된 산업 분포와 개별 주식이 상대적으로 명확하여 판단과 운용에 더 도움이 되기 때문입니다.

셋째, 현재 할인과 프리미엄 상황이다. 일반적으로 보험료율이 지나치게 높으면 공격적인 주식의 미래 수익을 초과하게 되어 상승 ​​모멘텀이 부족해지기 때문에 투자 시 주의가 필요합니다. Shenwan Shenzhen이 공격적이라면 이는 이전 보험료율이 너무 높았기 때문입니다. 이번 상승에서 2차 시장의 증가는 순자산 증가보다 적었습니다. 일반적으로 과거 할인 및 할증 상황을 관찰하면 현재 주식의 할인 및 할증율에 대해 확실한 판단을 내릴 수 있습니다.

넷째, 페어링 변환이 가능한지 여부입니다. 매칭 전환 메커니즘은 계층형 펀드의 독특한 거래 방식입니다. 두 개의 기본 주식을 하나의 우선 주식과 하나의 공격적인 주식으로 분할할 수도 있습니다. 이 메커니즘은 기본주의 가격과 가치가 너무 많이 벗어나면 차익거래의 여지가 생겨 가격을 가치에 가깝게 되돌리기 때문에 기본주 전체에 대해 과도한 할인이나 프리미엄이 발생하지 않도록 보장할 수 있습니다. . 이 메커니즘은 또한 우선 지분과 공격적 지분 사이에 시소 효과를 생성하며 둘 사이의 할인율과 프리미엄 비율은 점점 줄어들고 줄어드는 현상을 나타냅니다. 예를 들어, 전환이 일치하는 현재 계층형 펀드에서 높은 프리미엄 요율을 갖는 공격적인 주식은 높은 할인율에 해당하는 우선 주식이어야 합니다. 전환 메커니즘이 없으면 공격적인 주식이 할인되는 경우가 많습니다. 예를 들어 Cathay Pacific의 공격적인 밸류에이션과 Changsheng Tongqing B에 특별한 관심을 기울여야 합니다.

다섯째, 만료시간. 만기일이 다가올수록 유통시장에서 공격적인 주식의 가격은 점차 가치로 돌아가고, 할인과 프리미엄도 사라지게 되어 유통시장 거래가격에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 예를 들어, Ruifu Enterising은 만료 시간이 약 1년에 불과하기 때문에 가격이 점차 가치에 가까워지고 프리미엄 요율이 크게 감소합니다. 더 넓은 시장 추세.

간단히 말하면, 등급주 기반의 공격적인 점유율은 상승 과정에서 증가폭이 커지는 좋은 투자 다양성입니다. 숨겨진 위험이 포함되어 손실도 확대됩니다. 구조적 원리의 관점에서 볼 때, 등급형 펀드의 공격적인 지분은 실제로 장내 파생상품의 일종인 콜옵션 매수이므로, 투자자는 투자하기 전에 이를 완전히 이해하고 선택해야 합니다. 투자에 적합한 다양성.