펀드를 사려면 왜 최대 철수율을 봐야 합니까? 최대 철수율은 무슨 뜻인가요?

< P > 사람들에게 양질의 펀드를 고르는 법을 가르칠 때마다, 나는 한 가지 지표인 최대 철수율을 강조한다. 오늘 한 편의 편폭으로 최대 철수율의 관련 내용을 상세히 설명하고 세 가지 문제부터 시작하겠습니다. 1 최대 철수율 < P > 최대 철수율은 통계구간 내 펀드 순액이 최고점에서 최저점까지의 철수폭을 가리킨다. 간단히 말하면 통계구간 내 매입재단이 나타나는 최악의 상황이다.

최대 회수율 = 최대 ((Di-Dj)/di)

로 계산됩니다. 여기서 di 는 통계 간격 중 가장 높은 순 자금을 나타내고 DJ 는 최대 순 자금이 발생한 이후 시간에 나타나는 가장 낮은 값을 나타냅니다. < P > 예를 들어 < P > 는 상하이 지수를 기준으로 221 년 8 월 1 일부터 222 년 8 월 1 일까지의 통계 간격을 정했다. < P > 아래 그림에 따르면 이 구간에서 상증지수의 최고치는 221 년 9 월 14 일 3723.85 로 최고치 이후 시간, 최저치는 222 년 4 월 27 일 2863.65 로 나타났다.

계산 공식에 따르면:

이 구간의 최대 철수율 = (3723.85-2863.65) ÷ 3723.85 = 23.1%

즉, 펀드가 엄격하게 증빙지수를 표시하면 내가 설정한 통계다 2 최대 철수율 < P > 최대 철수율도 과거 데이터를 기준으로 집계됐지만 두 가지 핵심 정보를 어느 정도 반영한 이유를 살펴봐야 한다.

① 어느 투자자가 직면할 수 있는 최대 손실 < P > 우리는' 펀드가 돈을 벌었지만 기민은 돈을 벌지 못했다' 는 말을 자주 듣는다 < P > 최대 철수율을 통해 우리가 이 구간에서 운영한다면 발생할 수 있는 최대 손실 폭을 알 수 있습니다. 아니면 자신이 주식에 투자한 상황과 비교해서 자신의 조작이 더 대단한지, 아니면 펀드의 성과가 더 좋은지 보자. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언)

② 내위험 능력의 표현 < P > 최대 철수율은 실제로 내위험 능력의 표현이다. 특히 주동성 펀드의 경우 펀드 매니저의 시장 위험에 대한 민감성을 반영한 것이다. 시장이 위험에 처했을 때 펀드 매니저는 처음으로 창고를 낮추거나 헤지 자산으로 옮길 수 있는지 예리하게 인지할 수 있다. < P > 최대 철수율에 주목하면 이 펀드의 위험방지 능력의 강약을 알 수 있다. 실제로 최대 철수율도 펀드 매니저의 투자능력을 측정하는 지표다. 3 최대 회수율 분석 방법 < P > 최대 회수율로 펀드의 위험 방지 능력을 분석할 때 두 가지 데이터로 비교할 수 있습니다.

① 유사 펀드와 비교 < P > 최대 철수율을 비교할 때 유사 펀드를 비교해야 한다. 예를 들어 주식형 펀드는 주식형 펀드와 비교해야 하고, 채권형 펀드와 비교해서는 안 된다는 점을 잘 이해해야 한다. 결국 채권형 펀드 순액이 아무리 하락해도 철수율이 그리 크지 않을 것이고, 주식형 펀드의 최대 철수는 3 ~ 4% 이다. < P > 동종 펀드 중 최대 철수가 작을수록 좋다. 이는 이 펀드의 펀드 매니저가 철수를 통제할 수 있는 능력이 강해 시장 위험에 더 민감하다는 것을 보여준다.

② 시장 지수와 비교 < P > 유사 펀드와 비교하는 것 외에도 상하이와 심천 3 지수, 상하이 지수 등과 같은 시장 지수와 비교할 수 있습니다. < P > 시장지수와 비교해 보면 이 펀드의 구체적인 성과가 어떤지, 충분히 온건한지 알 수 있다. 예를 들어, 지난 한 해 동안 상하이 증빙지수는 최대 23.1% 로 철수했지만, 우리가 마음에 드는 한 펀드의 최대 철수는 1% 에 불과했는데, 이는 큰 접시에 비해 상대적으로 견고하다는 것을 보여준다. < P > 종합해: 최대 철수란 통계구간 내에서 이 재단을 매입하는 데 발생한 가장 큰 손실을 말한다. 펀드를 구매하기 전에 최대 철수를 분석하면 펀드 매니저가 철수를 통제할 수 있는 능력에 대해 비교적 명확한 인식을 가질 수 있다.