브레튼 우즈 체제의 배경 결과는 무엇입니까?

브레턴우즈 체제의 역사적 배경과 역할, 붕괴

---------- ------------------------------------------------- - ------

쑨솽우 | 필수과목 2009-12-5 06:46:10 오후 | 모음집 | 703회 읽기

1. 설립

금세기 후반 지난 50년 동안 관세 및 무역에 관한 일반협정, 세계은행, 국제통화기금은 세계 경제, 무역, 금융을 지탱하는 3개의 기둥으로 여겨졌다. 풍경. 이 세 기둥은 실제로 1944년에 열린 브레튼우즈 회의에서 유래되었습니다. 후자의 두 가지는 종종 브레튼우즈 통화 시스템이라고 불립니다.

브레턴우즈 통화체제는 미국 달러를 중심으로 한 전후 국제통화체제를 말한다. 브레튼우즈 체제 이전 두 차례의 세계대전 사이 20년 동안 국제통화체제는 여러 경쟁 통화그룹으로 분열되어 각국의 통화가 경쟁적으로 하락하고 불안정해졌습니다. 다른 사람의 이익 지원 및 고용 문제, 무정부 상태를 보여줍니다. 1930년대 세계경제위기와 제2차 세계대전 이후 각국의 경제적, 정치적 힘은 큰 변화를 겪었고, 독일, 이탈리아, 일본은 패전국이 되었고, 그들의 국가경제는 완전히 파괴되었다. 영국 경제는 전쟁 중에 심각한 피해를 입었고 그 힘은 크게 약화되었습니다. 오히려 미국의 경제력은 비약적으로 성장해 세계 최대 채권국이 됐다. 1941년 3월 11일부터 1945년 12월 1일까지 미국은 임대차법Ⅰ에 따라 연합군에 500억 달러 이상의 재화와 서비스를 제공했습니다. 금은 계속해서 미국으로 유입되었으며, 미국의 금 보유량은 1938년 145억 1천만 달러에서 1945년 200억 8천만 달러로 증가하여 세계 금 보유량의 약 59%를 차지했으며 자본주의 세계의 선두주자가 되었습니다. 미국 달러의 국제적 위상은 국제 금 보유량이 막대하기 때문에 전례 없이 안정적입니다. 이를 통해 미국의 대외경제 확장에 도움이 되는 미국 달러를 근간으로 하는 국제통화체제를 구축하는 것이 가능해진다.

미국은 “짧은 과도기 이후 보호관세, 무역할당제, 경쟁적인 통화 평가절하, 다중환율, 양자간 청산협정, 통화의 자유유통을 제한하는 조치 등 다양한 조치를 취해야 한다”고 주장한다. 허용되지 않을 것입니다." 재정적 장벽이 계속 존재할 것입니다." 그러나 당시 영국은 여전히 ​​세계 주요 기축통화 중 하나였으며, 국제 무역의 약 40%가 파운드로 결제되었으며, 우대 제도와 파운드 면적도 여전히 존재했으며, 영국은 여전히 ​​통화에서 매우 중요한 위치를 유지하고 있었습니다. 세계. 이에 1943년 미국 재무부 관리인 화이트와 영국 재무부 컨설턴트인 케인즈는 각각 자국의 이익에 기초하여 전후 국제 통화 및 금융 시스템을 설계하고 두 가지 다른 계획인 "화이트 플랜"을 제안했습니다. 그리고 "케인스 계획". 화이트 플랜(White Plan)은 다양한 국가의 외환 통제와 국제 자본 이전 제한을 철폐하고 국제 통화를 발행하기 위한 국제 안정화 기금을 설립하여 여러 국가의 통화가 고정된 동등성을 유지할 것을 주장합니다. 즉, 펀드 통화는 미국 달러 및 금과 연결되어 있습니다. 회원국의 통화는 "Unita"와 고정된 동등성을 유지해야 합니다. "펀드" 회원국의 의결권의 4분의 3의 승인 없이는 회원국의 통화가 평가절하될 수 없습니다. '케인스주의 계획'은 당시 영국의 금 보유고 부족에서 출발해 예금계좌를 통해 각국의 채권과 부채를 청산하는 글로벌 중앙은행의 설립을 주창했다.

1944년 7월 미국 뉴햄프셔주 브레튼우즈에서 44개국이 참석한 가운데 유엔과 동맹국 국제통화금융회의가 개최되어 '유엔통화금융회의 최종 결의안'을 채택했다. "화이트 플랜"과 "국제통화기금" 협정, 그리고 "부흥개발을 위한 국제은행 협정" 두 개의 부속서(총칭하여 "브레튼 우즈 협정"이라고 함)에 관한 것입니다.

2. 브레튼우즈 체제의 내용

브레튼우즈 체제의 핵심은 미국 달러 중심의 국제통화체제를 구축하는 것이다. 기본 내용은 미국 달러는 금에 고정되고, 다른 나라의 통화는 미국 달러에 고정되어 고정 환율 제도를 구현한다는 것입니다.

(1) 국가 통화 가격 비율의 연결

1. 미국 달러는 금과 연결되어 있습니다. 각국은 1934년 1월 미국이 정한 공식 금 가격을 온스당 미화 35달러로 확인했습니다. 미화 1달러의 금 함유량은 금 0.888671그램이었습니다. 다양한 국가의 정부나 중앙은행은 미국 공식 가격으로 미국 달러를 금으로 교환할 수 있습니다. 자유 시장 금 가격의 영향으로부터 금 공시 가격을 보호하기 위해 각국 정부는 미국 정부와 협력하여 국제 금융 시장에서 금 공시 가격을 유지해야 합니다. 2. 다른 국가의 통화는 미국 달러에 고정되어 있습니다. 다른 나라 정부는 자국 통화의 금 함량을 규정하고, 금 함량 비율에 따라 미국 달러와의 환율을 결정합니다. 3. 조정 가능한 고정 환율을 구현합니다. 국제통화기금(IMF) 협정은 미국 달러에 대한 각국 통화의 환율은 일반적으로 법정 환율보다 1% 상하 범위 내에서만 변동될 수 있다고 규정하고 있습니다. 시장환율이 법정환율의 1% 변동범위를 초과할 경우 각국 정부는 환율의 안정성을 유지하기 위해 외환시장 예측을 의무화하고 있다. 회원국의 법정 환율이 10% 이상 변동할 경우 국제통화기금(IMF)의 승인을 받아야 합니다. 1971년 12월에는 이 현물환율 변경 범위가 2.25% 플러스 마이너스 범위로 확대되었고, '패리티' 결정 기준이 금에서 특별인출권으로 변경되었습니다.

이러한 브레튼우즈 체제의 환율제도를 '조정가능 페그'라고 합니다.

(2) 각국 통화의 태환성 및 국제지불결제 원칙

'협정'은 각국 통화의 자유로운 태환성 원칙을 규정하고 있다. 상대방이 자국통화를 현재통화로 지급하기 위해 교환하는 경우 거래에 축적된 자국통화. '협정'에는 각국의 실제 상황을 고려하여 '전환 기간'에 대한 조항도 명시했습니다. "협정"은 또한 국제지불결제의 원칙을 규정하고 있습니다. 즉, 회원국은 기금의 동의 없이 국제수지의 지불이나 경상계정의 결제에 제한을 가해서는 안 됩니다.

(3) 국제 준비 자산의 결정

'협정'의 통화 패리티 조항은 미국 달러를 금과 '동등'한 위치에 두면서 가장 중요한 자산이 되었습니다. 다양한 국가의 국제 외환 보유액.

(4) 국제수지 조정

국제통화기금 회원국 할당량의 25%는 금 또는 금으로 환산 가능한 통화로 지급되며 나머지는 국내 통화로 지급됩니다. 회원국이 국제수지 적자가 발생한 경우, 자국 통화를 사용하여 정해진 절차에 따라 IMF로부터 일정 금액의 외국환을 매입(차입)한 후, 일정 기간 내에 자국 통화를 환매하여 대출금을 상환할 수 있습니다. 지정된 시간. 회원국이 구독하는 지분이 클수록 더 많은 대출을 받습니다. 대출은 국제수지 적자, 즉 경상수지 지급을 충당하기 위해 회원국으로 제한됩니다.

(5) 국제통화기금(IMF) 설립

상설 국제금융기관의 설립 - 국제통화기금(IMF)은 브레튼우즈 체제의 주요 특징입니다. '협정'은 IMF의 목적을 다음과 같이 규정한다. ①국제통화협력 증진을 위한 IMF 기구를 설립한다. ② 국제무역과 투자의 균형발전을 촉진하고, 회원국의 고용 및 실질소득 수준을 증대시키며, 생산능력을 확대한다. ③ 환율안정을 도모하고, 정상적인 환율관계를 유지하며, 경쟁적인 통화평가절하를 지양한다. ④ 다자간 결제시스템을 구축하고 외환통제를 철폐하도록 노력한다. ⑤회원국에 금융 편의를 제공하고 국제수지 불균형을 시정한다. ⑥국제수지 적자 또는 흑자 확대를 축소 또는 축소한다.

3. 브레튼우즈 체제 확립의 역사적 역할

브레튼우즈 체제의 형성은 전쟁 전 통화·금융 분야의 혼란을 일시적으로 종식시키고, 체제를 유지시켰다. 전후 세계 통화. 시스템의 정상적인 작동. 고정환율제는 브레튼우즈 체제의 한 축이지만 금본위제 하에서의 환율의 상대적 안정성과는 다르다. 일반적인 금본위제 하에서 금화는 일정한 금 함량을 가질 뿐만 아니라, 금을 자유롭게 수출입할 수 있어 환율 변동폭이 좁습니다. 1929년부터 1933년까지 이어진 자본주의 세계경제위기는 통화체제에 위기를 가져왔고, 금본위제의 붕괴를 가져왔고, 국제통화 및 금융관계에 혼란을 가져왔다. 미국 달러를 중심으로 한 브레턴우즈 체제의 확립으로 국제 통화·금융 관계는 통일된 기준과 기반을 마련했고, 혼란스러운 상황은 일시적으로 안정됐다.

브레턴우즈 체제의 형성은 상대적으로 안정적인 조건 하에서 세계 무역을 확대시켰다. 미국은 선물, 신용, 외국 상품 및 서비스 구매를 통해 전 세계에 막대한 양의 미국 달러를 분배했으며, 이는 객관적으로 세계 구매력을 확대하는 데 역할을 합니다. 동시에 고정환율제도는 환율변동으로 인한 혼란을 크게 해소하고 주요국의 환율을 어느 정도 안정시키며 국제무역의 발전에 유리하다.

브레튼우즈 체제가 형성된 이후 IMF와 세계은행의 활동은 세계경제의 회복과 발전에 어느 정도 긍정적인 역할을 했다. 한편, IMF가 제공한 단기차관은 전후 여러 나라의 국제수지 위기를 일시적으로 완화시켰으며, 지급수단의 꾸준한 자유화를 촉진시켰다. 유럽에서 아시아, 아프리카, 그리고 제3세계를 끌어당기세요. 한편, 세계은행이 제공하고 조직한 장기 대출과 투자는 정도의 차이는 있지만 전후 회복과 경제 발전을 위한 회원국들의 재정적 필요를 해결해 왔습니다. 또한 IMF와 세계은행도 기술 지원 제공, 국제 경제 및 통화 상황에 대한 연구 데이터 구축, 데이터 및 정보 교환 등을 통해 세계 경제의 회복과 발전에 일정한 역할을 수행해 왔습니다.

브레튼우즈 체제의 형성은 생산과 자본의 국제화에 유리했다. 환율의 상대적 안정성 덕분에 국제 자본 흐름으로 인한 환율 위험을 피할 수 있었기 때문이다. 국제자본의 투입과 산출. 동시에 국제 금융을 위한 좋은 환경을 조성하고 금융 산업과 국제 금융 시장의 발전을 돕고 다국적 기업의 생산 국제화를 위한 좋은 조건을 조성합니다.

브레튼우즈 체제는 국제금융시장의 안정에 기여하고 전후 경제회복에 일정한 역할을 했지만, 브레튼우즈 체제에는 심각한 결함이 있었다. 우선, 미국 달러 중심의 국제통화체제가 장기간에 걸쳐 원활하게 운영되는 것은 미국의 강력한 경제력과 충분한 금 보유량과 불가분의 관계에 있다. 그러나 미국의 국제수지 적자가 지속되고 미국 달러의 대외 가치가 장기간 불안정해지면 미국 달러는 중심 지위를 잃고 브레튼우즈 체제의 근간을 위협하게 된다. 둘째, 미국 달러 35달러를 금 1온스로 교환해야 하는 의무를 이행하려면 미국은 충분한 금 보유고를 보유해야 합니다. 미국이 금 보유량을 너무 많이 잃고 보유량이 부족하면 교환 의무를 이행하기 어렵고 브레튼우즈 체제도 유지하기 어려워진다. 셋째, 미국의 금 보유고가 부족해 시장조작과 금 가격 안정이 이뤄지지 못하면 미국 달러 가격이 하락하고 국제통화체제의 기반도 흔들리게 된다.

마지막으로 이 제도는 환율변동폭을 1% 이내로 규정하고 있으며, 이는 환율이 국제수지에 미치는 규제효과를 제한하고 있다.

1971년 7월 7차 달러위기가 터졌다. 8월 15일 닉슨 행정부는 '신경제정책' 시행을 선언하고 외국 정부나 중앙은행의 미국 달러 교환 의무 이행을 중단했다. 미국의 금. 이는 미국 달러가 금과 분리되어 국제 통화 시스템을 지탱하는 두 기둥 중 하나가 붕괴되었음을 의미합니다. 1973년 3월에는 서유럽에서 달러를 매도하고 금과 마르크를 낚아채는 또 다른 추세가 있었습니다. 유럽연합(EU)은 지난 3월 16일 파리에서 9개 시장 국가들과 회의를 열고 독일과 프랑스 등이 미국 달러화에 대해 '공동 변동'을 시행하고 서로 고정 환율을 시행하기로 합의했다. 이 모든 징후는 브레튼우즈 체제가 오랫동안 존재할 수 없으며 확실히 더 우수한 통화 체제로 대체될 것임을 나타냅니다. 이 시점에서 전후 국제통화체제를 지탱하는 또 하나의 기둥인 고정환율제도도 완전히 붕괴됐다. 이는 브레튼우즈 체제의 최종 붕괴를 선언한 것입니다. 유럽의 전반적인 경제 규모와 세계 무역 비중은 세계 1위이며, 새로운 국제 기축 통화 구조에서는 미국 달러와 충분히 경쟁할 수 있습니다. 또한 일본 엔, 마크, 파운드, 스위스 프랑 등도 미국 달러의 점유율을 공유하면서 일정한 위치를 차지합니다.

글로벌 경제통합 과정에서 국제금융을 장악했던 미국달러는 다극화 방향으로 발전하고 있다. 국제통화체제는 각국 환율의 자유이동, 통화다원화로 나아갈 것이다. 국제화 준비금, 금융 자유화, 국제화 추세가 발전하고 있습니다. 세계 경제의 다각화 추세가 계속 강화되면서 단일 통화 시스템이 급속한 경제 발전의 요구를 충족시키기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 브레튼 우즈 체제와 같은 통화 시스템이 붕괴되는 것은 당연한 일입니다.