약을 살 곳이 없어서 아쉽네요! NIO, Xpeng, BYD의 주식이 지금도 시장에 나올 수 있나요?

잦은 신차 가격 인하와 낮은 노후차 잔존가치로 인해 국내 전기차 오너들은 한동안 스스로를 '부추'라 칭하는 데 익숙해졌다. 그런데 '리크'라는 말이 유래된 주식시장에서는 최근 중국 신에너지 자동차 기업들이 정말 뿌듯함을 느끼고 있다.

시장은 얼마나 좋은가요? NIO를 예로 들면, 지난해 10월 ES6를 구입한 자동차 소유자가 자동차 머니로 NIO 주식을 샀다면 이제 그 돈으로 자동차 구입은 물론 베이징 3환 주택 구입에도 사용할 수 있다. 도로.

현재 시가총액 세계 10위 안에 중국 기업 2곳이 이름을 올렸고, 두 기업 모두 신에너지 모델에 주력하고 있다. BYD(5위)와 NIO(7위)다. 이 중 니오의 주가는 지난해 말 최저치인 1.15달러에서 현재 40달러 이상으로 올랐다. 시가총액 총액은 단숨에 BMW와 제너럴모터스(GM)를 넘어섰고, 500억 달러를 돌파했다.

또한 미국 증시에도 상장된 엑스펑과 아이디얼도 금요일 시장 흐름에 따라 어느 정도 하락했지만 전체 주가는 상승세를 보였다. 지난주에는 각각 80%와 30%가 넘었습니다. 두 회사의 시가총액은 각각 200억 달러가 넘습니다.

방 선생님은 아이폰 12 출시 전, 여전히 갇혀 있는 애플 주식을 대가로 웨이라이에서 포지션을 청산하는 모습을 보고 한숨을 쉬지 못했다. 그리고 많은 사람들은 마음속으로 움직일 준비가 되어 있어야 합니다. 한편으로는 기회를 잡기 위해 차를 따라가고 싶지만, 다른 한편으로는 차에 오르면 넘어지거나 끊어질까 봐 걱정하기도 합니다.

주식시장은 위험하기 때문에 투자에 신중해야 합니다. 방 선생님은 앞으로 오를지 내릴지 장담할 수 없습니다. 그러나 주가 급등의 논리는 여전히 산업 전반의 에너지 구조 전환을 가속화하는 대세이며, 사람들은 전통 기업보다 신흥 자동차 기업에 대한 기대와 상상이 더 크다.

높은 점수를 받고 싶다면 공부를 열심히 해야 한다. 가장 단순한 논리로 보면, 주가 상승은 기업의 우수한 성과와 불가분의 관계에 있습니다. 지난 10월 신차업체들의 성적표는 주가 상승에 걸맞은 것으로 보인다.

니오자동차는 전년 동기 대비 100.12% 증가한 5,055대의 신차를 납품했으며, 월간 매출이 처음으로 5,000대를 돌파했습니다. 10개월간 누적 판매량은 3만대를 넘어섰고, 전년 대비 성장률이 2배나 늘었다.

Xpeng Motors는 10월에 3,040대의 신차를 인도했습니다. 지난달보다 12% 감소했지만 여전히 전년 대비 229% 증가했습니다.

Li Auto는 차축 파손 사고로 계속 피해를 입었음에도 불구하고 여전히 Lideal ONE 3,692대를 배송해 3개월 연속 단일 월 배송 기록을 경신했다.

그러나 경험 많은 투자자들은 주가가 기업의 실적과 관련이 있다는 사실을 모두 알고 있지만 반드시 특별히 큰 관계가 있는 것은 아니다. 아시다시피, 기업이 부도 위기에 처해 있다고 해도 여전히 주가가 오르고 있는 '괴물주'는 주식시장에서 드물지 않습니다.

구체적인 판매량과는 별개로, 최근 국내외 시장 동향으로 볼 때 에너지 신에너지 기업은 그야말로 '바람의 돼지'와도 같다. 싶지 않아.

중국의 신에너지 시장은 초기부터 국가 정책 변화와 밀접한 관련을 맺어왔다. 대도시의 국가 보조금, 구매 제한 등 정책 변화에 따라 시장은 등락을 겪었다. 11월 초에는 서로 다른 수준의 두 가지 새로운 정책이 도입되어 에너지 신시장이 더욱 뜨거워졌습니다.

첫 번째는 상하이의 더욱 엄격해진 여행 제한이다. 정책에 따르면 11월 2일부터 상하이 내 기타 성 및 시의 번호판을 부착한 차량은 2021년 노동절 연휴 이후 매일 7시부터 20시까지 고가도로 진입이 금지됩니다. 매일 오전 7시부터 10시까지, 오후 16시부터 19시까지 상하이의 다른 성 및 도시에서 오는 차량의 고가도로 진입이 금지됩니다. 이때 외국 브랜드의 차량은 상하이 내부 진입이 직접적으로 금지됩니다. 순환 도로.

이는 상하이의 외국 브랜드 자동차 소유자들에게는 친환경 신에너지 자동차를 교체하는 것이 유일한 선택으로 보인다는 것을 의미합니다. 아시다시피, 관련 통계에 따르면 상하이에는 기타 성, 도시의 번호판을 단 승용차가 1674만 대가 있습니다.

한동안 상하이의 한 테슬라 매장은 하루아침에 80대가 넘는 자동차가 팔리며 #상해NEEV판매급증#이라는 제목이 웨이보에서 화제가 됐다.

더욱 주목할만한 점은 일부 언론이 상하이의 여러 유명 브랜드 매장을 방문하여 잠재적 자동차 소유자 중 다수가 시각적으로 35~40세 정도로 추정된다는 사실을 발견했다는 점입니다. 이는 구매력이 가장 높은 사회 집단도 정책에 의해 소극적으로 추진되더라도 장기적으로는 시장 교육에 큰 역할을 하게 될 것이라는 의미다.

국무원이 거의 동시에 공포한 '신에너지 자동차 산업 발전 계획(2021~2035)'은 최상위 설계에서 시장을 더욱 안심시켰습니다. '계획'에서는 2025년까지 제안했습니다. 신에너지차의 신차 판매량은 전체 신차 판매량의 약 20%를 차지해 500만대를 넘어섰다. 더욱이, 동력 배터리, 구동 모터, 차량 운영 체제와 같은 핵심 기술은 획기적인 발전을 이루어야 합니다.

지역 매출 급증을 촉진하는 교통 제한 정책과 국가 차원에서 크고 작은 산업, 마이크로 산업, 매크로 산업 전체에 대한 우대 정책이 다시 한 번 투자자들의 열정에 불을 붙였습니다. 신에너지 부문이 주식시장 상승을 견인했다.

국무원의 '계획'은 더 이상 단순한 시행 수준의 보조금 정책이 아니라, 신에너지 시장 발전을 지원하기 위한 체계적인 계획도 제시한다. 해당 정책이 발표된 날 CATL도 시가총액 6000억 달러를 돌파하며 주가도 사상 최고치를 경신했다.

국내 매출과 정책 모두 좋고, 해외 투자 환경도 양호하다.

우여곡절이 많았던 미국 대선에도 월스트리트는 일찌감치 트럼프 퇴진을 '축하'하기 시작했다. 지난주 S&P 500 지수, 나스닥 지수, 다우존스 지수가 각각 7.3%, 9%, 6.9% 상승했다. 둘 다 4월 이후 최대 주간 상승률을 기록했습니다.

시장 전체의 상승에 힘입어 신차 3대 세력 외에 주가도 급등했고, 실제로 제너럴모터스(GM) 등 전통적인 자동차 회사도 일부 투자자다. 심지어 인터넷에서는 이런 의구심을 표명하기도 했습니다.

시장 가치가 Toyota의 두 배로 오른 Tesla와 같은 슈퍼 벤치마크를 통해 월스트리트 분석가들은 중국의 신차 제조 세력에 대해 매우 낙관적인 평가를 내놓았습니다. 예를 들어, 씨티은행은 이전에 목표주가를 33.2달러에서 46.4달러로 상향 조정했으며 투자의견 '매수'를 유지했습니다.

미국 선거는 거의 확정됐다. 바이든은 '석유 충성주의자' 트럼프를 물리쳤고, 더 '에너지 절약적이고 환경 친화적인' 민주당원들이 백악관으로 복귀해 장기적인 이익을 가져왔다. 바이든은 이전에 그랬다. 그는 취임 후 새롭고 더욱 엄격한 연료 배출 기준을 제정하고, 미국 내 전기 자동차에 대한 세금 전액 공제를 복원하고, 2030년까지 미국 전역에 50만 개의 새로운 공공 충전소를 구축하기 위해 2조 달러를 투자할 계획입니다. 이러한 우호적인 정책은 분명히 미국 투자자들에게 새로운 에너지에 대해 계속해서 낙관적인 자신감을 갖게 해주었습니다.

폭등하는 주가는 필연적으로 거품에 대한 우려를 불러일으킬 수밖에 없다. 자동차 업계에서도 최근 몇 년간 실적이 좋지 않은 포드와 기업들의 시가총액이 위축된 전례가 있다. 한때 시가총액은 7억1억 달러를 넘었지만 지금은 30% 이상 하락했다.

반면, 상대적으로 밸류에이션이 안정적이고 합리적인 전통 자동차 회사에 비해 신차 제조사는 주가 상승 추세를 지속하고 싶어하며 자동차 판매 이외의 새로운 개발 모델이 필요합니다. 자본. 상상을 위한 더 큰 공간.

판매량만 보면 테슬라 모델 3 외에 10월 국내 최고 판매량은 사실상 2만 대를 돌파한 홍광 MINI EV와 역시 5천 대를 돌파한 오일러였다. 유닛.검은 고양이. 주가 성과 측면에서는 SAIC와 Great Wall의 성과가 BYD만큼 좋지 않습니다. BYD의 10개월간 누적 매출은 전년 동기 대비 15.98% 감소했지만 주가는 여전히 최고치를 경신했고, 시가총액은 단숨에 5000억 위안을 넘어섰다.

이 뒤에 숨어 있는 논리는 분명히 BYD가 자동차를 만드는 것뿐만 아니라 배터리, 칩, 심지어 리튬 광산과 같은 매우 긴 일련의 산업 체인에 더욱 다양한 비즈니스를 제공하는 조직이라는 것입니다. BYD 매출의 거의 50%가 비자동차 부문에서 나온다는 사실을 보면, BYD의 시장 가치 상승이 자동차 제조에서만 뒷받침되는 것은 아니라는 점을 입증하기도 합니다.

또한 자본의 테슬라에 대한 기대는 단순히 자동차를 생산하는 것 이상으로, 에너지, 자율주행, 차량 소프트웨어 서비스 전반에 걸쳐 테슬라가 기존 자동차보다 더 나은 생태계를 만들어주기를 바라는 것이다. 생태계. 상상의 여지가 큽니다. 피쳐폰이 애플로 대표되는 스마트폰으로 대체된 교훈을 바탕으로, 자동차 분야에서도 같은 변화가 자동차 회사들이 단순한 하드웨어 판매에서 더 높은 매출총이익을 내는 소프트웨어 생태계 서비스로 전환할 수 있기를 시장은 기대하고 있습니다.

따라서 국내 신생 자동차 제조사에게는 양호한 판매 성장을 유지하는 것 외에도 현재의 시장 가치를 뒷받침할 수 있는지, 지능화와 차량 인터넷이 더 중요한 트랙이 될 것이다. 한 업계 분석가는 "자동차 산업의 변혁은 끝이 없는 마라톤이다. 지난 10년간 가장 큰 투자 기회가 스마트폰과 모바일 인터넷이었다면 향후 10년은 스마트 전기차가 될 것"이라고 지적했다. 플러스 자동차." 인터넷.”

■?Bang Dianping

개인 소비자로서 여전히 투자에 신중해야 한다는 점을 명심해야 합니다. 주식시장 변동의 원인은 기업의 매출이 사상 최고치를 기록하고 주가가 오르는 것만큼 간단하지 않습니다.

최근 주가 급등과 밸류에이션 상승은 이들 신에너지 기업의 향후 실적을 완전히 반영하지 못하고 있습니다. 어떤 투자 철학을 고수하고, 어떤 투자 결정을 내릴지는 결국 각자의 선택이다.

그러나 보다 거시적인 수준에서 볼 때 자본의 선호는 필연적으로 새로운 에너지 시장에 더 많은 활력을 불어넣을 것입니다. 장기적으로는 기술 발전과 산업 발전에 분명 기여할 것입니다. 나는 자본 수준의 인정을 받은 후 중국의 신차 제조 세력이 기회를 활용하고 소비자를 위해 보다 지능적이고 고품질의 전기 제품을 만드는 보다 효율적이고 혁신적인 개발 경로에 착수할 수 있기를 바랍니다. 그래야만 우리는 '신세력'이라는 이름에 걸맞게 살아갈 수 있으며, 100년 된 자동차 산업에 더 큰 변화와 혁신을 가져올 수 있습니다.

본 글은 오토홈 체자하오 작성자의 글이며, 오토홈의 견해나 입장을 대변하지 않습니다.