주식투자펀드란 무엇인가요? 주식투자펀드의 특징은 무엇인가요?

사모펀드('PE'로 통칭)는 중국에서 흔히 사모펀드 투자라고 부르며, 투자 방식의 관점에서 관련 외국 연구기관의 정의에 따르면 민간 기업을 통한 민간 기업을 의미한다. 즉, 비상장 기업의 지분 투자는 거래 이행 과정에서 미래의 출구 메커니즘, 즉 상장, 인수합병 또는 경영진 자사주 매입을 통한 주식 매각으로 인한 이익을 고려합니다. 소수의 PE펀드는 상장기업의 지분에 투자하며, 메자닌인베스트먼트 등 일부 PE투자도 부채투자 방식을 채택하고 있다. 사모펀드의 발전은 투자 채널을 확대했으며, 위험을 상쇄한 후 더 높은 수익을 낼 수 있는 투자 분야로 유동성을 공급할 수 있으며, 한편으로는 주식 시장과 부동산 부문의 거품 생성 압력을 늦출 수 있습니다. 다른 한편으로는 더 많고 더 나은 상장 기업을 육성할 수 있으며 투자자와 대중이 선택할 수 있도록 투자자는 지속 가능한 투자와 높은 수익을 통해 중국 경제의 높은 성장을 공유할 수 있습니다.

주요 특징은 다음과 같습니다.

1. 자금조달 측면에서는 주로 소수의 기관투자자나 개인으로부터 비공개적 수단을 통해 조달되며, 그 매출 및 환매는 모두 펀드매니저가 투자자와의 비공개 협상을 통해 수행됩니다. 또한, 투자방법도 사모 형태로 이루어지므로 공개시장조작이 거의 없으며 일반적으로 거래내역 공개가 필요하지 않습니다.

2. 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 사용되지 않습니다. PE 투자기관도 투자회사의 의사결정 관리에 있어 일정한 의결권을 갖는다. 이는 주로 보통주, 양도 우선주, 전환사채 등의 형태를 취하는 투자 도구에 반영됩니다.

3. 일반적으로 민간 기업, 즉 비상장 기업에 투자하고, 공개 매수 의무가 없는 상장 기업에는 거의 투자하지 않습니다.

4. 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금흐름을 창출하는 기존 기업을 선호하는 점은 VC와는 확연히 다릅니다.

5. 투자기간은 보통 3~5년 이상으로 길고 중장기적인 투자이다.

6. 유동성이 좋지 않고, 비상장 기업의 주식 양도인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 시장이 없습니다.

7. 자금은 부유한 개인, 벤처 펀드, 차입 매수 펀드, 전략적 투자자, 연기금, 보험 회사 등 다양한 출처에서 나옵니다.

8. PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택합니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다.

9. IPO, TRADE SALE, 인수합병(M&A), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양하다.