스타펀드의 큰 되돌림 폭로에 대한 분석

스타펀드 최대 단점 묵시록 분석

인기트랙 '핵심자산' 가치평가 복귀로 많은 스타 주식형 펀드의 순가치가 전반적으로 최근 급격한 하락세를 보였습니다. 그렇다면 이런 상황에 직면했을 때 우리 초보자들은 어떻게 해야 할까요? 편집자는 여러분의 참고를 위해 스타 펀드의 큰 폭락에 대한 폭로를 여기에 정리했습니다. 이 글을 읽는 과정에서 뭔가를 얻으실 수 있기를 바랍니다!

펀드 매니저를 신격화하거나 악마화하지 마십시오.

이전에도 펀드 순가치가 급등했을 때 많은 스타 펀드매니저들이 '정의화'됐다. 펀드매니저의 '미다스-투-골드' 방식이 인기를 끌며 기독교인들의 '부신의 우상'이 됐다. 수많은 기독교인들이 "용감하게 날아라, 이쿤이 늘 함께할 것이다" 등의 구호를 외치며 시장으로 몰려들었다. 춘절 이후 '화풍'의 급격한 변화로 많은 스타 펀드의 순자산이 급락해 꿈이 깨졌고, 최고 펀드매니저들은 눈 깜짝할 사이에 죄인이 된 것 같다.

펀드매니저는 신도, 우상도, 괴물도 아닌 인간이다. 우수한 펀드매니저는 실제로 장기적이고 끊임없는 노력을 통해 자신만의 역량 범위를 구축할 수 있고, 특정 기업과 산업에 대해 더 깊은 이해와 지식을 얻을 수 있으며, 회사의 미래 장기 성과에 대해 다른 사람보다 더 정확하게 예측할 수 있습니다. 판단하고 초과 수익을 얻습니다. 그러나 자본시장은 예측할 수 없으며, 펀드매니저가 항상 돈을 벌 것이라고 누구도 보장할 수 없습니다. "신격화"를 추구하든 "악마화"를 추구하든 발생하는 소음과 압력은 펀드 매니저의 정상적인 판단과 운영을 방해하게 됩니다. 그러므로 펀드매니저의 전문적인 능력과 윤리를 신뢰하되, 그들을 맹목적으로 숭배하거나 악마화하지 마십시오.

단기 성과로 영웅을 평가하지 마세요.

훌륭한 펀드매니저가 운용한다 해도 펀드 성과는 늘 오르락내리락할 것이고, 어느 시점에서든 탁월할 수는 없다. "주식의 신" 버핏은 장기적으로 좋은 성과를 거두었음에도 불구하고 많은 주요 되돌림을 경험했습니다. 이번에는 단기 되돌림이 20%를 넘는 스타펀드 상품이 많습니다. 반대로 2020년에 성과가 눈에 띄지 않았던 일부 펀드매니저들은 이러한 조정 물결 속에서 "저항"했고 심지어 긍정적인 수익을 얻었습니다. 이는 일시적인 투자 성과는 펀드매니저의 능력에 대한 불완전한 테스트일 뿐이라는 점을 보여줍니다. 시장 스타일에 정확히 맞는 행운과 상품 포지셔닝은 펀드의 단기 성과를 높일 수 있습니다. 투자는 100미터 단거리 경주가 아니라 마라톤이다. 탁월한 투자 성과는 '행운의 신'과 '시간의 신'의 축복이 동시에 이루어진 결과인 경우가 많다. 되돌림은 끔찍한 것이 아닙니다. 중요한 것은 그것이 지속적으로, 장기적으로 시장을 이기고 더 나은 수익을 창출할 수 있는지 여부입니다.

시장을 존중하고, 독립적으로 생각하며, 맹목적으로 추세를 따르는 것을 경계하세요.

이번에 많은 스타 펀드가 대대적으로 재추적된 중요한 이유 중 하나는 한때 인기 트랙의 '핵심 자산'을 수용하는 펀드 업계의 인기 현상이 더욱 두드러졌기 때문입니다. 이런 방식은 지난 2년 동안 더 나은 성과를 보인 경우가 많았습니다. 이러한 추세와 상대적 순위 평가 메커니즘에 힘입어 높은 순위를 따르고 인기 트랙의 "핵심 자산"을 보유하는 것이 종종 첫 번째 선택이 됩니다. 판매 측 조사도 인기 트랙의 '핵심 자산'에만 초점을 맞추는 것이 아니라 독립적인 사고를 고집하는 것이 중요합니다. 위험이 도래했을 때 시장이 인기 트랙에서 '핵심 자산'을 과도하게 추구하여 거래가 극도로 혼잡해졌고 결국 짧은 시간에 급격한 되돌림이 발생했다는 사실이 밝혀졌습니다.

따라서 훌륭한 펀드매니저는 시장을 존중하고, 성숙한 투자 프레임워크와 리서치 능력을 활용하며, 복잡한 시장 속에서도 독자적인 사고와 합리적 판단을 유지하고, 기회를 발견하고, 리스크를 통제하며, 장기적인 수익을 창출하는 능력을 갖추어야 합니다. 수익 왕관의 "보석". 투자 펀드도 인기 트랙과 스타 펀드매니저를 맹목적으로 쫓아갈 수는 없습니다. 펀드매니저의 투자 철학, 투자 리서치 강점 및 스타일을 독립적으로 생각하고 펀드가 돈을 버는 데 의존하는 것이 무엇인지 파악하고 포지션을 합리적으로 통제하며 인내심을 갖고 기다려야 합니다. 그렇지 않으면 적절한 시기에 잘못된 사람을 선택하는 것이 "잘못"될 가능성이 높습니다.”

지난 2년 동안 많은 투자자들이 구매한 펀드의 수익률은 전반적으로 만족스럽지 못했습니다. 대부분의 펀드가 상당한 손실을 입은 이유는 무엇입니까? 투자자들의 이러한 질문에 대해 상하이 애널리스트 리잉은 말합니다. 증권펀드평가센터는 “우선 펀드 상품은 본질적으로 증권 투자 포트폴리오의 바구니이며, 펀드의 수익률 성과는 기초 기초시장 성과와 불가분의 관계에 있다”고 지적했다. 주식시장이 계속 하락하는 시장 환경에서 주식에 ​​주로 투자하는 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등이 플러스 수익률을 달성하기는 어렵습니다. 주식시장이 상승할 때 대부분의 주식형 펀드는 플러스 수익률을 달성하는 경향이 있습니다. 따라서 최근 몇 년 동안 계속되는 시장 하락세 속에서 펀드가 신화를 만들고 높은 플러스 수익을 창출하는 것은 불가능합니다.

장기적인 성과의 관점에서 볼 때, 대부분의 경우 펀드의 전반적인 성과는 개인 투자자보다 우수합니다. 특히 강세장과 변동성 시장에서는 비교 우위가 더욱 두드러집니다. 예를 들어, 2006년과 2007년에는 주식형 펀드의 80% 이상이 100% 이상의 수익률을 달성한 반면, 개인투자자의 비중은 2012년 주식형 펀드의 50% 가까이인 5%~5%에 비해 적었다. 30% 수익률, 설문조사에 따르면 개인투자자의 50% 이상이 5~50% 범위의 손실을 입는 것으로 나타났습니다. 따라서 개인투자자가 자본시장에 참여하기 위해서는 여전히 펀드가 더 나은 투자수단입니다.

중국의 주식시장 건설이든, 경제 발전이든, 자산운용업계의 각종 문제든 단기적으로는 해소될 수 없고, 이를 촉진하려면 전체 시장의 합리성이 필요하다. 그러나 투자자로서 자신의 위험 감수성을 명확히 측정해야 하며, 영업사원의 선전을 무작정 들을 수는 없습니다.

자신의 위험 감수 능력이 약하거나 단기적으로만 사용할 자금이 필요한 경우에는 주식 시장 변동 위험에 큰 영향을 받지 않도록 단일 주식 펀드에 너무 많이 투자하지 마십시오. 따라서 개인투자자들은 장기 투자 마인드를 갖고 자신의 위험 감수와 갱신에 따라 적절한 펀드 상품을 선택하며, 단기 수익률이 뛰어난 핫 펀드에 대한 과도한 추구를 지양하는 것이 보다 실용적입니다. 상대적으로 안정적인 장기 성과를 바탕으로 고정투자와 포트폴리오 배분을 통해 리스크를 분산하고, 장기적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

팁:

먼저 자신의 위험 감수도와 투자 목적에 따라 펀드 유형 비율을 조정하는 데 주의하세요. 자신에게 가장 적합한 펀드를 선택하고, 주식형 펀드 구매 시 투자한도를 설정하세요.

둘째, 잘못된 '펀드'를 구매하지 않도록 주의하세요. 펀드의 인기로 인해 일부 가짜 및 조잡한 제품이 "어려운 바다에서 낚시"를 하게 되므로 주의하여 식별하십시오.

셋째, 계정 관리 후 관리에 주의하세요. 펀드는 걱정이 없지만 방치해서는 안됩니다. 귀하가 보유하고 있는 펀드에 대해 보다 포괄적이고 시의적절한 이해를 얻으려면 펀드 웹사이트의 새로운 공지사항에 자주 주의를 기울이십시오.

넷째, 펀드를 구매할 때 펀드의 순가치에 너무 신경 쓰지 마세요. 실제로 펀드의 수입은 순자산 증가율과 관련이 있을 뿐입니다. 펀드의 순가치 증가율이 계속 유지되는 한, 그 수익률은 당연히 높을 것입니다.

다섯째, '새 것을 좋아하고 낡은 것을 싫어'하지 않도록 주의하고, 맹목적으로 새 펀드를 추구하지 말라. 새 펀드는 가격 양보 등 고유한 장점이 있지만, 오래된 펀드는 장기적인 운용 경험 등을 갖고 있다. 더 많은 관심과 투자를 받을 가치가 있는 합리적인 위치입니다.

여섯째, 배당금을 일방적으로 사지 않도록 주의하세요. 펀드 배당은 투자자의 초기 이익을 돌려주는 것인데, 배당 방식을 '배당 재투자'로 바꾸려는 것이 더 합리적이다.

일곱째, 단기적인 상승과 하락으로 영웅을 판단하지 않도록 주의하세요. 단기적인 상승과 하락을 토대로 펀드의 질을 판단하는 것은 명백히 비과학적입니다. 펀드는 여전히 여러 측면에서 종합적으로 평가되고 장기적으로 검토되어야 합니다.

여덟째, 안정적이고 걱정없는 고정투자, 저렴하고 간편한 배당이체 등 투자전략의 유연한 선택에 주목하라.

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