펀드의 일일 수익률이 실제 수익률과 일치하지 않는 이유는 무엇인가요?

매일 펀드는 분기별 보고서에 발표된 지분 보유 비율과 헤비 포지션 수를 기준으로 측정된 펀드의 분기별 보고서를 기반으로 추정 순자산 또는 가치 평가를 제공합니다. 펀드의 창고는 항상 있기 때문에 분기별 보고와 적시성은 현재 9월과 같이 실제로 6월 말의 펀드 포지션에 대한 기록적인 분기별 보고서이므로 실제로 시차가 있을 것이며 이미 지난 두 달 동안 많은 펀드매니저들이 조정을 위해 포지션을 조정해야 했습니다. 즉, 그들이 보유하고 있는 주식이 분기별 보고서와 너무 달라서 평가가 부정확했습니다.

분기별 보고서를 사용하여 펀드의 순 가치를 추정할 수 있으며 이는 보다 공정할 것입니다. 다른 하나는 펀드의 순 가치입니다. 펀드마다 가치가 다르지만 시장 변동으로 인해 펀드가 변하지 않습니다. 펀드의 순 가치를 추정할 수도 있고 ?를 사용하여 추정할 수도 있습니다. 순자산이 양수이면 펀드매니저가 주식선정능력이 뛰어나고 상대적으로 주식선별능력이 좋다는 뜻입니다. 펀드의 순가치는 펀드의 성과와 비교하여 측정할 수 있으며, 펀드의 순가치가 성과비교기준보다 낮다면 해당 펀드의 종목 선정 능력이 부족하고 부족하다는 의미입니다.

그러나 특히 전반적인 주식 시장 스타일이 상승하는 현재 상황에서 펀드 환매가 유동성 위험이 높다는 점은 부인할 수 없습니다. 관리자는 매우 수동적으로 펀드를 인수할 것이며 이는 그의 일상적인 투자 운영에도 영향을 미칠 것입니다. 따라서 우리가 보는 펀드 환매는 몇 번이고 구제 조치입니다. 펀드회사는 환매 전 다수의 조기환매업무를 수행할 수 있으며, 한번 손실을 입게 되면 전반적인 운용에 불균형이 발생하게 되므로 펀드 환매는 사후적 구제조치를 반복하게 됩니다.

환매는 매우 위험도가 높은 환매 행위입니다. 특히 현재 시장 심리가 전반적으로 좋은 경우 고위험 환매 행위는 쉽게 시장 스타일의 변화로 이어질 수 있으며, 펀드 환매 역시 매우 위험한 상황을 만들어냅니다. 유동성 위험이 높습니다.