BOC Shengli(163824)는 어떻습니까?

BOC 성리(163824)는 어떤가요? 투자목적 :

투자위험을 엄격하게 통제하고 자산유동성을 유지하는 것을 바탕으로 적극적인 투자관리를 통해 펀드자산의 장기적 안정적인 가치상승을 추구하겠습니다. 투자범위 :

국고채, 금융채, 중앙은행어음, 지방채, 회사채, 회사채, 중기채 등 유동성이 양호한 금융상품에 투자합니다. 단기금융채권, 초단기금융채권, 유동화증권, 후순위채권, 전환사채(별도매매 전환사채 포함), 중소기업 사모 등으로 법령에 따라 매매상장되어 있습니다. 채권, 채권 환매, 단기 금융 상품, 은행 예금, 법률 및 규정 또는 중국 증권감독관리위원회는 펀드자본의 기타 채권 금융상품을 허용하지만 중국 증권감독관리위원회의 관련 규정을 준수해야 합니다. 본 펀드는 유통시장에서 주식을 매입하지 않으며, 발행시장에서 주식의 공모나 추가발행에 참여하지 않습니다. 별도 거래가 가능한 전환사채 등 금융상품에서 발생하는 신주인수권으로 인한 주식보유 및 투자. 펀드는 위 사유로 보유하고 있는 주식을 거래가 가능해진 날로부터 6개월 이내에 매각해야 합니다. 위 사유로 보유된 워런트는 매매가 가능해진 날로부터 1개월 이내에 펀드에 의해 매각됩니다. 향후 법령, 규제기관이 다른 형태의 펀드자본을 허용하는 경우, 펀드운용사는 적절한 절차를 거쳐 이를 투자범위에 포함시킬 수 있습니다. 투자 전략:

본 펀드는 엄격한 위험 통제를 전제로 최고의 위험과 수익 비율을 달성하기 위해 하향식 및 상향식 투자 전략을 채택합니다. 1. 카테고리 배분 전략: 이 펀드는 다양한 채권 자산의 신용 위험, 유동성 위험 및 위험 조정 수익률 수준이나 수익성을 정성적, 정량적으로 분석하고 다양한 채권 자산의 위험과 수익률의 변화를 비교하거나 합리적으로 예측하고 결정합니다. 다양한 유형의 채권 자산 간의 배분 비율을 조정하고 펀드의 위험 및 수익 특성을 가장 잘 충족하는 자산 포트폴리오를 결정합니다. 2. 듀레이션 배분 전략: 이 펀드는 중국의 거시 경제 운영과 그에 따른 통화 및 재정 정책을 신중하게 연구하고 판단하며 CPI, PPI, M2, M1 및 환율과 같은 금리에 민감한 지표를 면밀히 추적합니다. 정성적 분석과 정량적 분석을 결합한 이 방법은 중국 채권시장의 미래 금리 추세를 분석하고 판단하여 채권 포트폴리오의 합리적인 지속 기간을 결정하는 데 사용됩니다. (1) 거시경제 환경 분석 : 전년 대비 산업부가가치 증가율, 소비재 전체 소매판매액 전년 대비 증가율, 전년 대비 성장률 등 거시경제 데이터를 추적, 판단하여 고정자산투자, 전년대비 수출입 물량 증가율 등 운영동향 및 경기순환상 위치, 국가 통화정책, 재정정책 방향, 금리주기 내 현행 금리 위치 예측 이자율 주기 판단을 바탕으로 CPI, PPI 등 물가지수, 은행 지준율, 화폐공급, 신용상태 등 금융 운영 데이터, 대외 무역 흑자 등 실물 경제 운영 데이터를 면밀히 추적하고 주의를 기울입니다. 적자, 외국인직접투자 등 단기 및 중기 금리 변화 추세와 국가가 채택할 수 있는 규제 정책을 연구하고 판단합니다. (2) 금리 변화 추세 분석: 판단에 근거합니다. 거시경제적 운영상황과 금리변화 추세를 파악하고, 채권시장의 자본공급상황, 주류시장 기대 등을 고려하여 채권수익률의 변화추세를 예측합니다. (3) 듀레이션 분석: 금리주기 변화에 기초하여; 합리적인 가정 하에 시나리오 분석과 스트레스 테스트를 거쳐 시장 금리, 시장 주류 기대치, 현재 채권 수익률 수준 등을 종합해 최종적으로 최적의 채권 포트폴리오 기간을 결정합니다. 전반적인 시장 금리 수준이 하락할 것으로 예상되는 경우, 펀드는 보유하고 있는 채권 포트폴리오의 듀레이션 가치를 늘려 시장 금리가 실제로 하락할 때, 즉 전체 시장 금리가 하락할 때 채권 가격 상승으로 인한 이익을 얻을 수 있습니다. 금리 수준이 상승할 것으로 예상되며, 채권 가격 하락 위험으로 인한 자본 손실을 방지하고 더 높은 재투자 수익을 얻기 위해 포트폴리오 기간을 단축합니다. 3. 기간구조 배분전략 펀드는 수익률곡선과 신용스프레드곡선을 종합적으로 검토하고, 예상되는 수익률곡선 형태와 신용스프레드곡선의 추세 변화를 통해 포트폴리오 포지션을 조정합니다. 본 펀드는 수익률곡선을 검토한 결과, 신용채권의 수익률곡선 변형과 상대가격 변동으로부터 이익을 얻기 위해 집중전략, 덤벨전략, 래더전략 등을 채택하기로 결정합니다. 만기가 다릅니다. 일반적으로 수익률 곡선이 가파르게 변할 것으로 예상되면 펀드는 집중 전략을 채택하고, 수익률 곡선이 변하지 않거나 평행하게 움직일 것으로 예상되면 덤벨 전략을 채택합니다. 사다리 전략을 채택하게 됩니다. 4. 신용채권전략 (1) 신용채권 투자전략 본 펀드는 신용등급이 투자등급인 금융채, 기업(회사)채권 등 신용채권에 대하여 하향식, 상향식 투자전략을 채택하고 있습니다. 선택사채 종류는 내부신용분석 방법을 통해 심사하고, 거시경제환경, 국가산업발전정책, 산업발전현황 및 동향, 규제환경, 기업배경, 경쟁지위, 지배구조, 수익성 등을 위에서 아래로 검토하며, 부채상환능력, 현금흐름 수준 등 다양한 요소에 가중치를 부여하여 정량적 방법을 사용하여 기업이 발행한 채권을 6개 신용등급으로 구분하며, 그 중 레벨 1~3이 더 나은 자격을 갖추고 있습니다. 장기보유는 배분자산으로 간주되며, 4~5등급은 자격이 다소 낮고 단기간 보유가 가능하며, 회피자산은 자격이 매우 낮은 것으로 간주됩니다. 신용위험이 높고 투자가 제한되어 있습니다.

신용채권수익률은 기준수익률에 신용위험수익률을 반영한 신용스프레드를 더한 것을 기준으로 합니다. 벤치마크 수익률은 주로 거시경제 정책 환경의 영향을 받으며, 신용 스프레드 수익률은 주로 신용채권의 신용 수준에 따른 시장 신용 스프레드 곡선과 신용채권 자체의 신용 변동에 영향을 받습니다. 따라서 신용채권의 투자전략은 신용스프레드곡선의 변화에 ​​기초한 투자전략과 개별 신용채권의 신용변화에 기초한 투자전략으로 세분할 수 있다. 1) 신용스프레드곡선의 변화에 ​​따른 투자전략 첫째, 신용스프레드곡선의 변화는 경기변동 및 이에 따른 시장변화에 영향을 받는다. 거시경제가 개선되고, 기업 수익성이 증가하고, 현금 흐름이 개선되고, 신용 조건이 완화되면 신용 스프레드가 축소되고, 경제가 불황에 빠지고 기업 손실이 증가하고 현금 흐름이 악화되고 신용 조건이 긴축되면 신용 스프레드가 확대됩니다. 둘째, 신용채권 시장규모, 신용채권 구조, 유동성 등의 변화하는 추세가 신용 스프레드 곡선에 미치는 영향을 분석함과 동시에, 정책 변화는 신용에 투자할 수 있는 투자자의 신용채권 수요 변화에도 영향을 미칩니다. 채권. 이 펀드는 다양한 요소를 종합적으로 분석하고 신용 스프레드 곡선의 전체 및 하위 산업 동향을 분석하고 다양한 위험 범주의 신용 채권에 대한 투자 비율을 결정합니다. 2) 거시경제 및 산업사이클의 영향과 더불어 개별신용채권의 신용도 변화에 따른 투자전략 역시 주주 배경, 기업지배구조, 경영진 수준 등 개별신용채권의 신용도 변화에 영향을 미치는 중요한 요소이다. 및 운영 조건, 재무 건전성, 자금 조달 능력 및 기타 요소. 이 펀드는 회사 내부 신용채권평가제도를 활용해 채권발행인의 적격성을 평가하고, 업종 특성을 결합해 개별 채권의 향후 신용변화 방향을 판단하고, 해당 신용 스프레드 곡선을 이용해 회사채와 회사채 가격을 책정할 예정이다. 이를 통해 저평가된 채권을 발견하거나 신용위험을 회피합니다. (2) 신용 위험 통제 조치 펀드는 포트폴리오 신용 위험 노출을 효과적으로 평가하고 통제하기 위해 신중한 위험 통제 조치를 실행합니다. 신용위험 평가체계를 구축하고 거래상대방을 선정함으로써 신용등급별 포지션, 포트폴리오 포지션 배분 등 주요 지표를 엄격히 통제하여 투자위험을 통제하고 있습니다. 5. 유동성 관리 전략 펀드는 개설 기간 동안 펀드의 유동성 위험을 합리적으로 통제하고 각 개설 기간의 유동성 수요를 충족시키기 위해 투자 관리 시 채권 포트폴리오의 보유 기간과 마감 기간을 적절하게 일치시킵니다. . 6. 이자 스프레드 전략: 환매율이 채권 수익률보다 낮은 경우, 펀드는 적극적 환매를 실시하고 자본을 신용 채권에 통합하여 환매 자본 비용(즉, 환매 이자율)을 초과하는 채권 수익률을 얻습니다. 값. 7. 자산유동화증권(자산인컴계획 포함) 투자전략 펀드운용사는 거시경제 상황, 조기상환률, 부도율, 자산풀 구조, 자산운용성 등을 고려하여 자산풀의 미래 현금흐름을 예측합니다. 자산 풀 자산이 위치한 산업의 유동성 변화를 연구하고, 중도금 비율의 변화가 기초 증권의 평균 만기 및 수익률 곡선에 미치는 영향을 예측합니다. 신용위험 노출 정도를 엄격히 통제한다는 전제 하에 유동성 변화가 기초증권 수익률에 미치는 영향 이러한 상황에서 신용조사 및 유동성 관리를 통해 위험조정 투자수익률이 높은 품종을 선택하고 있습니다. 이 펀드는 시장 발전에 따라 투자 메자닌 상품을 선택하고 위험을 통제하면서 수익 증대를 추구할 수 있습니다. 8. 중소기업 사모채권의 투자전략 중소기업 사모채권은 본질적으로 회사채이지만, 발행인을 비상장 중소기업으로 확대하여 채권의 범위를 확대하였습니다. 자금에 의한 투자. 중소기업 사모사채 발행인이 비상장 중소기업이기 때문에 일반 상장회사에 비해 기업경영시스템 및 지배구조가 취약하고, 정보공개가 상대적으로 뒤떨어져 있으며, 기업 지급여력 평가가 일반 상장회사에 비해 어렵다 , 방향성 발행 방법이 제한되어 있습니다. 적격 투자자의 수가 늘어나면 특정 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 따라서 본 펀드는 중소기업 사모채권에 대한 투자를 신용리스크와 유동성리스크에 중점을 둘 예정입니다. 본 펀드는 중소기업의 사모채권에 적합한 신용평가제도를 구축하고, 개별채권에 대한 신용분석을 실시하며, 신용리스크를 통제할 수 있다는 전제 하에 합리적인 수익을 추구하기 위해 상향식 접근방식을 채택하고 있습니다. 이 펀드는 발행인의 기업 배경, 경쟁 지위, 지배 구조, 수익성, 부채 상환 능력, 현금 흐름 수준 및 기타 여러 요소를 분석하는 데 중점을 두고 내부 신용 분석 방법을 기반으로 중소기업의 선택적 사모 채권 종류를 필터링합니다. , 서로 다른 팩터에 서로 다른 가중치를 부여하며, 기관이 발행한 채권의 투자 가치를 점수화하고 평가하기 위해 정량적 방법을 사용합니다. 적절한 투자를 위해 발행 기관에 적합한 우수한 자격, 합리적인 가치 평가 및 상대적으로 충분한 유통량을 가진 품종을 선택합니다. 배당 정책:

1. 해당 펀드 배당 조건을 충족한다는 전제하에 펀드는 펀드 계약이 발효된 후 3개월 동안 최대 12회까지 수익을 분배합니다. 매년 마지막 거래일 마감 후 펀드 주식 10주당 분배 가능 이익 금액이 0.3위안(포함)을 초과하는 경우, 기금은 소득을 분배하고 해당 날짜를 소득 분배 기준일로 사용해야 합니다. 펀드 계약이 유효한 기간이 3개월 미만인 경우, 소득 분배 기준일의 각 펀드보다 낮아서는 안 됩니다. 2. 해당 금액이 없습니다. 이 펀드의 소득 분배 방법은 두 가지입니다: 현금 배당금과 배당금 재투자. 이는 펀드 주주 등록 시스템에 등록됩니다. 개방형 펀드 계정의 펀드 주식은 현금 배당을 선택하거나 재투자를 위해 현금 배당금을 펀드 주식으로 자동 전환할 수 있습니다. ; 투자자가 선택하지 않는 경우 이 펀드의 기본 소득 분배 방법은 현금 배당입니다. 증권 등록 및 결제 시스템에서 펀드 주주의 심천 증권 계좌에 등록된 펀드 주식은 현금 배당만 선택할 수 있습니다.

구체적인 지분 분배 절차 및 기타 관련 사항은 심천증권거래소 및 중국예탁청산유한회사의 관련 규정을 준수해야 합니다. 3. 펀드 수익 분배 후 펀드 지분의 순 가치는 액면가보다 낮을 수 없습니다. 즉, 펀드 소득 분배 기준일의 펀드 지분 순 가치에서 펀드 지분 단위당 분배된 소득 금액을 뺀 금액이 액면가보다 작을 수 없습니다. 4. 각 펀드 지분은 균등한 분배 권리를 향유합니다. 법률, 규정 또는 규제 당국이 별도로 규정한 경우 해당 조항이 우선적으로 적용됩니다. 법률, 규정 또는 규제 기관이 달리 규정하는 경우, 펀드운용사는 적절한 절차를 수행한 후 위의 펀드 수익 분배 정책을 조정합니다. 위험 및 수익률 특성:

본 펀드는 증권투자펀드 중 위험도가 낮은 채권형 펀드로 머니마켓 펀드에 비해 기대수익률과 기대위험성이 높으나, 혼합형 펀드와 주식형 펀드에 비해