개방형 자금 유동성 관리 방법에는 어떤 것이 있나요?

펀드 유동성 위험 관리

1. 우리나라 개방형 펀드의 유동성 환매 위험에 대한 실증 평가

개방형 펀드는 다음 사항을 충족하도록 설계되었습니다. 투자자의 유동성 요구 수요와 일정 수익률 수요의 역동적인 균형의 산물입니다. 우리나라의 개방형 펀드는 현재 부담형 펀드, 즉 환매수수료를 부과하고 있지만 이것이 펀드매니저의 운용능력을 의미하는 것은 아닙니다. 높다. 투자자 집단 구조의 관점에서 볼 때, 우리나라 증권시장의 미성숙한 발전으로 인해 자본시장과 화폐시장의 운영 효율성이 높지 않고, 거래비용이 높기 때문에 주로 투기를 하는 경향이 있습니다. 단기 거래, 장기 합리적 투자 개념이 아직 확립되지 않았습니다. 이는 유동성 수요가 낮은 투자자가 차지하는 비중이 작고 유동성 수요가 높은 투자자가 더 많은 비중을 차지함을 의미합니다. 좋은 성과는 순자본 유입의 핵심 요소이며 개방형 펀드의 규모에도 영향을 미칩니다.

2. 최소 환매율 및 개방형 펀드 유동성 위험 방지

환매수수료를 설정하고 합리적인 환매율을 결정함으로써 펀드에 부담자금을 조성할 수 있음. 유동적인 투자자. 추가 분석을 통해 유동성 수요가 높은 투자자를 선별하기 위해 선취수수료, 후수수료 등 적절한 환매수수료를 설정함으로써 개방형 펀드를 유동성 충격으로부터 보호할 수 있습니다. 그러나 단일 환매수수료만으로는 개방형 펀드를 유동성 영향으로부터 완전히 보호하기는 어려우며, 기껏해야 유동성 수요가 높은 투자자, 즉 단기 투자자의 거래비용만 증가시킬 뿐이며, 투자자는 유동성 환매 위험을 방지하기 위해 투자 자금의 평균 보유 주기를 연장합니다.

투자자의 유동성 수요, 투자철학, 성숙도 등의 차이를 고려하여 높은 환매수수료 등 부담을 설정하여 유동성 수요가 높은 투자자를 배제할 수 있으며, 더 높은 투자수익률을 통해 유동성 요구가 낮은 성숙하고 합리적인 투자자를 만족시켜 유동성 위험을 어느 정도 줄일 수 있습니다. 개방형 펀드 수수료 구조는 일반적으로 투자자 선호도에 따라 제한됩니다. 유동성 환매 위험을 방지하고 펀드의 경쟁력을 향상시키기 위해 투자자의 유동성 요구에 따라 환매 수수료 설계에 보다 유연한 수단을 채택할 수 있습니다. 환매수수료는 펀드의 선호도와 보유기간에 따라 부과됩니다. 현재 우리나라의 개방형 펀드는 이와 관련하여 Wells Fargo Dynamic Balance, E Fund Steady Growth, Rongtong New Blue Chip 및 Southern Baoyuan Bond Fund와 같은 펀드의 환매율이 더욱 유연해졌습니다. 자금을 장기간 보유합니다. 자금이 직면한 환매 압력과 유동성 위험을 어느 정도 줄입니다.

펀드 유동성 리스크 대처 전략

개방형 펀드 유동성 리스크 관리는 증권시장 발전 수준, 투자자 구성 및 투자 상황에 따라 다양한 관리 방식을 채택해야 합니다. 철학. 개방형 펀드의 유동성 리스크에 영향을 미치는 요소는 상대적으로 복잡하며, 주로 다음과 같은 측면을 통해 유동성 리스크 관리를 강화해야 합니다.

1. 이론적 모델에 따르면 유동성 수요가 낮은 투자자 수에 비해 펀드매니저의 한계 능력이 감소하고 있으며, 유동성 수요가 높은 투자자의 위험은 다음과 관련이 있습니다. 유동성 수요가 높은 투자자의 위험은 유동성 수요가 낮은 투자자의 상대적 희소성과 양의 관련이 있습니다.

2. 현재의 관점에서 보면 우리나라는 무료펀드를 출시할 수 있는 여건은 없으나 소득에 따른 다단계 개방형 펀드상품과 수수료율을 설계하고 개발할 수 있다. 국내 투자자의 수준, 투자 선호도 및 습관을 살펴봅니다. 물론, 실제 요금구조는 다양한 소득계층의 확률분포와 시장상황을 토대로 설계될 수 있다. 유동성이 높은 보유자에 대해 높은 금리를 설정하여 장기 보유를 장려하고, 조건이 성숙되면 현재 청약 및 환매 수수료를 환매수수료로만 변경하고 환매율을 적절하게 높입니다.

3. 펀드매니저는 펀드의 마케팅 관리를 강화하고, 투자자에게 펀드의 투자 철학과 투자 모델을 설명하며, 유동성 수요가 높은 투자자를 유동성 수요가 낮은 투자자로 전환하도록 유도하고, 장기적으로 투자 이 개념을 통해 투자자는 펀드 구매 및 환매 시 신중한 결정을 내릴 수 있으며, 펀드 환매에 대한 부담을 줄여 유동성 위험을 예방하는 동시에 개방형 펀드의 규모를 합리적으로 결정할 수 있습니다. 또한, 동일한 펀드 내에서 서로 다른 펀드 유형의 스왑을 구현할 수 있어 투자자가 출금하려는 자금을 펀드운용사에 보관할 수 있어 현금 환매에 대한 압박과 유동성 리스크를 줄일 수 있다. 펀드 투자자를 올바르게 안내하기 위해서는 자산 유동성 측면에서 개방형 펀드에 대한 정보 공개 요건을 강화하는 것이 좋습니다.

4. 현재 우리나라의 펀드 관리 수준은 높지 않고 펀드매니저의 역량도 제한되어 있습니다. 따라서 성숙한 시장의 유동성 관리 경험을 토대로 관련 법률을 제정해야 합니다. 개방형 펀드의 유동성 리스크를 효과적으로 관리하기 위한 규정을 준수하고, 적절한 유동성 리스크 관리 전략(자산 유동성 전략, 차입 유동성 전략, 자산과 부채의 균형을 맞추는 유동성 전략 등)을 선택하십시오. 펀드매니저의 보수추출방식을 개혁하고 유동성비용을 절감하며 펀드운용능력을 향상시킨다.