미국 사모 산업의 모든 라운드 해석

그동안 미국의 인터넷과 금융 등 여러 분야에서 끊임없이 새로운 개념, 새로운 탐구, 신기술로 세계 트렌드를 이끌고 있다. 미국을 배우고, 선진적인 이념과 방식을 참고해' 필수 과목' 이 되었다. 미국은 트위터를 했고, 우리는 웨이보를 가지고 있습니다. 미국은 lendingclub 에서 나왔고, 우리는 인신대출, 인터넷 김사 등 수많은 인터넷 대출 플랫폼을 가지고 있다. 사모 분야로 세분화되고, MOM, FOF 등의 모델도 미국에서 도입된다.

215 년 1 월 16 일, 미국 증권감독회는 미국 사모기금 업계의 213 년 1 분기부터 214 년 4 분기까지의 데이터 정보를 전면적으로 반영한 최초의 사모기금 업계 통계 보고서인' 미국 사모기금 통계 보고서 (214)' 를 발표했으며, 이를 통해 표범을 엿볼 수 있는 기회를 갖게 되었습니다. 이제 자세한 데이터를 통해 중미 양국의 사모 산업 발전 현황을 비교해 보겠습니다. < P > 1, 총체적 개요 < P > 총체적 데이터로 볼 때, 214 년 말 현재 미국증권감독회에 등록된 사모관리자 2694 곳, 관리기금 24725 마리, 총자산 9 조 96 억 달러, 순자산 6 조 71 억 달러를 관리한다. 펀드업협회의 자료에 따르면 215 년 1 월 말 현재 등록된 사모펀드 관리자 21821 곳, 관리기금 2853 마리, 관리자산 4 조 9 억 위안 (약 77 억 달러) 이 나왔다. < P > 에 비해 미국의 사모펀드 업종 규모는 우리나라를 훨씬 능가하며, 관리하는 자금의 총 규모는 우리나라의 1 배 이상이다. 중국 GDP 총량은 이미 미국의 2/3 에 이르렀기 때문에 중국의 사모 규모는 아직 크게 성장할 여지가 있다. 사모펀드 관리자와 관련해 중국이 전체 구경신고를 실시한 결과, 미발제품의 1579 개 (72%) 의 사모도 포함됐고, 미국 SEC 는 일정 조건을 충족하는 VC 펀드와 관리자산이 1 억 5 천만 달러 이하인 사모펀드 매니저에 대해 면제 등록을 했기 때문에 중국 데이터가 확대되어 미국 데이터가 작아졌다. < P > 평균 수치에서 볼 수 있듯이 국내 단일 펀드 규모와 관리자 평균 관리 규모는 미국과 큰 차이가 있고, 관리 규모가 1 억 위안을 넘는 대형 사모 기관도 미국보다 훨씬 뒤처져 있어 중국 사모 펀드 업계가 아직 초기 단계에 있으며 앞으로 갈 길이 멀다는 것을 알 수 있다. < P > 2. 사모증권투자기금 < P > 사모펀드 유형에서 미국 사모펀드가 가장 많은 것은 증권투자기금 (헤지펀드), * * * 8635 마리로 약 35%, 총자산은 6 조 9 조 달러로 61.14% 를 차지했다. 이어 지분기금, ***847 마리, 34%, 총자산 1 조 89 억 달러, 18.98% 를 차지했다. 반면 중국 사모증권펀드의 규모는 1 조 9 억 위안, 사모지분펀드의 규모는 2 억 55 만, 주식펀드가 중국 사모업계의 맏이다. < P > 미국 헤지펀드의 규모는 중국의 11 배 이상이며 격차가 매우 크다. 미국 헤지펀드는 주로 파생품에 투자하고 고주파 거래에 종사하고 있으며, 헤지펀드 투자 파생품 명목 규모는 헤지펀드 자체의 순자산의 평균 5 배에 달하기 때문에 헤지펀드 투자의 파생품 명목 규모는 14 조 달러에 달할 수 있다. < P > 미국 상위 1 대 헤지펀드 관리자의 순자산은 전체 사모펀드 산업의 2.8%, 위험노출은 전체 사모 펀드 산업의 41.9%, 헤지펀드 관리 순자산은 평균 14 억 달러, 관리 총 자금 규모는 평균 4 억 달러 이상이며, 중국 최대 사모펀드 관리 규모는 수백만 위안에 불과해 미국 사모펀드 업계의 집중도가 높다는 것을 알 수 있다. 미국의 사모펀드 산업은 투자 은행과 * * * 동기금 등 전통금융기관을 뛰어넘는 고급 금융형식으로 월스트리트 왕관의 명주로 불린다. 현재 국내의 거대하고 집중도가 낮은 사모 펀드 업계는 앞으로 업계 개편을 거쳐 대부분의 시장 참여자들을 탈락시킬 가능성이 있으며, 결국 경쟁력이 강한 사모 기관들을 남겨 업계 집중도가 높아질 것으로 보인다. < P > 3, 사모지분기금 < P > 지분투자펀드는 국내 사모펀드 규모가 가장 큰 유형이며, 주식투자펀드 규모는 증권투자펀드의 1.33 배에 이르며 국내 주식투자펀드의 평균 규모도 증권투자펀드보다 크다. < P > 미국 사모산업으로 전향 < P > 4, 투자자 유형 < P > 은 미국 사모펀드 수익소유권 구조에서 연금기금이 사모펀드의 최대 투자자, 주 또는 시정연금 비율 12.8%, 연금 계획 비율 12.5%, 총 비중 25.3%, 사모 펀드 등을 알 수 있다 따라서 연금 기금은 사모 펀드의 가장 큰 투자자이다. 개인투자자는 13.9% 에 불과하다. 앞으로 우리 연금이 사모펀드에 대한 점진적인 개방으로 연금도 우리 사모펀드의 중요한 투자자가 될 것이다. < P > 미국의 사모펀드는 주로 기관투자자 위주이지만 중국의 사모펀드 합격투자자는 법적 조건이 미국보다 높지만 투자자 구조는 미국과 크게 달라 개인화, 단기적인 특징을 보이고 있다. 사모기금은 주로 은행, 권상, 신탁, 제 3 자 판매기관 등을 통해 판매되어 사모 펀드 보유자가 고도로 분산되어 개인 투자자를 위주로 하고 있다. < P > 5, 형식 및 업무 다양화 < P > 미국 사모펀드의 업무 및 형식은 헤지펀드, 사모 지분 펀드, 증권화 자산 펀드, 부동산 펀드, 유동성 펀드, 벤처 투자 펀드, 기타 사모 펀드 등을 포함한 다양화를 보여준다. 중국의 사모펀드는 주로 4 가지 범주로 나뉜다. 사모증권투자기금, 사모지분투자기금, 사모창업투자기금 및 기타 사모펀드, 사모펀드의 형태와 재국내에서도 더 세밀하게 다듬어야 하고, 사모펀드의 업무도 끊임없는 혁신이 필요하다. < P > 6, 등록지 및 투자지 < P > 미국 사모펀드의 등록지와 투자지는 미국, 케이맨 제도, 아일랜드, 버진, 버뮤다 등에 주로 분포하는 글로벌 분포를 보이고 있다. 그중에서도 케이맨 아일랜드 버진 버뮤다 등은 유명한 조세 피난처로, 미국 사모기금은 조세 피난처를 이용해 조세 피난처를 이용한다. 미국 사모펀드의 위험 노출도 글로벌 분포로 미국 사모펀드의 세계화 투자의 특징을 보여준다. 중국의 사모기금은 기본적으로 국내에 등록되어 있으며, 단지 5 곳만이 홍콩에 등록되어 있지만, 최근 몇 년 동안 국내 사모기관의 해외 투자가 점차 증가하고 있다. < P > 는 마지막 < P > 미국이 사모펀드 업계와 사모펀드 감독제도의 발단지로, 사모펀드는 역사가 유구하며 규모가 크다. 미국에 비해 우리나라의 사모 펀드 산업은 아직 발전 초기 단계에 있으며, 사모 펀드 산업은 발전 속도를 가속화해야 한다. 사모펀드를 발전시키려면 연금, 사회보장기금, 보험자금 등 방대한 기관투자자들이 사모펀드에 투자하고 FOF 등의 기관의 성장을 촉진해야 한다. 우리나라가 대외개방에 따라 사모펀드의 투자 분야와 투자 범위가 더욱 풍부해지고 세계화가 대세의 흐름으로 이어질 것이다. 세계에서 두 번째로 크고 성장률이 가장 빠른 경제국으로서 우리나라 사모펀드 산업은 반드시 매우 넓은 공간을 가질 것이다.