등급 ​​펀드의 레버리지 클래스 B 펀드

클래스 B 레버리지 주식의 레버리지 원칙: 등급 인덱스 펀드의 클래스 B 주식의 레버리지, 순자산 레버리지 및 가격 레버리지를 이해해야 합니다.

많은 사람들이 클래스 B 펀드를 레버리지 펀드라고 알고 있지만 레버리지의 개념이 불분명하거나 혼란스러워하는 사람들이 있습니다. "실제 레버리지"라고 부르는 사람도 있습니다. 실제 레버리지"를 위해서는 등급별 인덱스 펀드의 클래스 B 주식 레버리지, 순자산 레버리지 및 가격 레버리지의 개념과 공식에 대한 이해가 필요합니다.

금융 유형 등급: 주식 레버리지 = (A 주식 + B 주식)/B 주식 순 가치 레버리지 = (FFO 순 가치/B 주식 순 가치) × 주식 레버리지 가격 레버리지 = (펀드 순 가치 펀드가치/B주가) 주식순가치) × 주식 레버리지 가격 레버리지 = (모펀드 순가치/B주 가격) 포지션) (포지션은 일반적으로 95%) 파이낸싱 레버리지 클래스 B 실시간 순가치 value = (모펀드의 실시간 순가치 - Class A 순가치 감소 x 포지션) - Class A 순가치 펀드의 하락 할인점으로부터의 하락 거리가 10%를 초과하는 경우 (참고: Shenwan Jinjin 및 Yinhua H 주식 하향할인이 없는 B 제외), 1:1 분할금융형 영구 Class B 합리적인 거래가격 = Class B 실시간 순가치 +1 - Class A 약정수익률/시장인정수익률에 해당 ; 4:6 분할 금융 유형 영구 클래스 B 합리적인 거래 가격 = 클래스 B의 실시간 순 가치 + 2/3(1-클래스 A의 합의된 수익률/시장에서 인정된 수익률에 해당)

2013년 12월 30일 현재 시장에서 인정하는 A급 수익률(암시 수익률)은 6.7%~7% 수준이다.

비정기 전환은 '포인트 전환'이라고도 하는데 상향 전환(상위 할인)과 하향 전환(하위 할인)으로 구분됩니다. 상향전환시 A클래스 상한할인과 고정할인은 동일하며, 순가치가 1위안을 초과하는 부분은 모펀드 지분의 약정소득으로 전환되고, 클래스 순가치가 있는 부분은 동일합니다. 1위안을 초과하는 B주식은 모펀드로 전환됩니다. 상향 할인은 클래스 A에 영향을 미치지 않지만 클래스 B를 더 높은 초기 주식 레버리지로 되돌립니다. 클래스 B의 순 가치는 0.25위안 이하라고 가정합니다. 하향 할인이 발생하면 클래스 B의 순 가치는 0.242위안, 클래스 A의 순 가치는 1.036위안, 모펀드의 순 가치는 0.639위안입니다. 할인 당일. 그런 다음 순 가치 0.242위안인 클래스 B 주식 1,000주마다 순 가치 1위안인 새로운 클래스 B 주식 242주로 전환됩니다. 순가치가 1위안이고 1036-242 = 순가치가 1위안인 새로운 클래스 A 794개, 순가치가 0.639위안인 각 FOF 1,000개는 순가치가 1위안인 639개의 새로운 FOF로 변환됩니다. 할인에 가까워지면 원래 프리미엄이나 할인으로 거래되었던 클래스 B 펀드의 프리미엄이나 할인 가치는 원래 가치의 4분의 1로 줄어들게 됩니다. 예를 들어, 원래 프리미엄이 0.12위안이었던 클래스 B는 순 가치가 0.25위안으로 떨어지면서 0.28위안의 가격에 거래되고 프리미엄도 0.03위안으로 줄었습니다. 원래 0.08위안 할인된 가격에 거래되던 카테고리 B는 0.25위안 할인된 순가치 0.23위안으로 거래되면서 할인액은 0.02위안으로 줄었다. 원래 패리티로 거래되던 카테고리 B는 할인이 발생한 시점에도 여전히 패리티에 가깝습니다. 지수와 연계되지 않은 일부 주식형 B형 레버리지 주식 하위 펀드(Herun B 150017, Jianxin Enterprise 150037, Yinhua Ruixiang 150048, Consumption Enterprise 150050, China Europe Shengshi B 150072)를 제외하고 이들 펀드의 대부분은 레버리지 인덱스 펀드.

기간 레버리지 지수 기준

환매 메커니즘이 일치하는 클래스 B 펀드의 거래 가격은 모펀드의 순 가치와 클래스 A 거래 가격에 의해 결정됩니다. 클래스 B 펀드 = (펀드 펀드의 순 가치 - 클래스 A 거래 가격 × A의 비율) × B의 주식 레버리지. 유형 A 할인 거래와 유형 B 프리미엄 거래는 만료가 가까워지면 정가 거래가 됩니다. 그중 Ruifu Enterprise는 모펀드 환매 메커니즘인 Ruifu와의 우선 합병 손실로 인해 전통적인 폐쇄형 펀드가 되었습니다.

펀드명, 펀드 코드, 지분, 지분

레버리지로 추적하는 지수는 불규칙한 전환 조건을 유발하고 기타 Ruifu Enterising 150001 52.74

% 1.896 배 Shenzhen Stock Exchange 100R (399004) Net 가치 ≤ 0.25 위안 등급을 종료하고 사전에 LOF 자금으로 전환, 3년 고정 연간 비용 고정 예금 +3%, 2015-08-14 만기 2015-08-14 중소 보드 B 150086 50% 2 배 중소 보드 지수(399005) 150086 순가치 ≤ 0.25위안 또는 모펀드 순가치 ≥ 2위안, 10일간 A와 짝을 이루어 환매할 수 있으며 2017년 5월 만료 시 LOF로 전환됩니다. 이지진진 150107 50% 중소기업지수(399005) 2배 150107 순가치 ≤ 0.25 위안 또는 펀드 순가치 ≥ 2 위안, 150106과 병합 및 환매 가능, 소진 시 LOF로 전환 2019년 9월 만료. Shuangli B 150070 50% 중소기업 보드 종합지수(399101) 2배 150070 순가치 ≤ 0.25위안, 150069와 병합 및 상환 가능, 기간은 2015년까지 3년 2020년 3월 만료 시 LOF로 전환됩니다. Tonghui 100B 150109 50% 2회 심천 증권 거래소 100 평등권(399632) 150109 순 가치 ≤ 0.2 위안 또는 모펀드 순 가치 ≥ 2 위안, 150108과 합산 가능 환매, 2017년 9월 만료 LOF로 전환 Huashang 500B 150111 60% 1.67배 CSI 500 지수 (399905) 150111 순가치 ≤ 0.25 위안 또는 모펀드 순가치 ≥ 2.5 위안, 150110 과 합산하여 환매 가능, 전환됨 2015년 9월 만료 시 LOF로 전환 Tongqing 800B 150099 60 % 1.67배 CSI 800 Index (399906) 150099 순가치 ≤ 0.25위안 할인, 순가치 ≥ 1위안 고정 할인, 상환을 위해 A와 쌍을 이룰 수 있으며 다음과 같은 경우 LOF로 전환 상품 B 150097 50% 2배 대량 상품 지수(399979) 150097 순가치 ≤ 0.25위안 또는 FOF 순가치 ≥ 2위안, 150096과 결합하여 상환할 수 있으며 만료 시 LOF로 전환됩니다. 2017년 6월 Shengshi B 150072 50% 2배 FOF 중부 유럽 Shengshi(166011) 150072 순가치 ≤ 0.25 순가치 150071의 배 또는 순가치 ≥ 150071의 2배, 클래스 A와 결합하여 상환 가능. 영구 레버리지 2015년 3월 만료 예정인 인덱스 펀드

이 유형의 펀드는 언제든지 클래스 A 주식과 결합 및 상환될 수 있습니다. 매칭 전환 메커니즘에 따르면 클래스 B 주식의 할인 및 프리미엄 정도는 합의된 A 클래스 주식의 수익률과 시장에서 인정되는 내재 수익률에 따라 결정됩니다. A 클래스 주식의 할인은 클래스 주식의 프리미엄 거래로 이어집니다. B주.