펀드 기본 사항: 자금 변동을 올바르게 보는 방법은 무엇입니까?

시장의 기복은 항상 사람들의 마음에 영향을 미칩니다. 황소의 해 이후의 조정으로 인해 많은 투자자들은 포지션을 추가할지, 환매할지, 죽은 척할지 매일 망설이게 되었습니다. 특히, 연초에 승진한 새기독교인 중에는 아직 어려서 그런 광경을 경험해 본 적도 없고, 어디로 가야 할지 모르는 경우가 많습니다.

그렇다면 시장 변동에 직면하여 어떻게 더 나은 "기초" 경험을 얻을 수 있을까요? 변동은 '군사 전략가에게 흔한 일'

역사적인 관점에서 볼 때 먼 곳에 도달하려면 먼저 바람과 파도를 경험해야 합니다. 주식투자의 경우, 변동성을 견디는 것은 장기적인 수익을 얻기 위한 필수 과정입니다. 공공 자금과 같은 고품질 자산조차도 어려움을 겪을 수밖에 없습니다. 지난 15년간 종합주식펀드지수의 연평균 수익률은 20%에 육박하고, 장기 수익성도 버핏과 맞먹는다. 그러나 이 기간 동안 1,644거래일 동안 하락세를 보였다. 연평균 최대 손실률은 21%를 초과했습니다. (wind, 2020/12/31 기준)

데이터 출처: wind, 마감일: 20210319 변동성은 장기 수익률의 일부일 수도 있습니다.

변동성이 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 이익을 가져올 수도 있습니다. "탐욕"과 "두려움" 사이의 격차는 종종 추가적인 투자 기회를 낳습니다. 특히 시장 공황으로 인해 실수로 급락한 우량주에 대해서는 대신에 장기적인 가치를 지닌 투자 기회가 창출될 것입니다. . 통찰력이 있는 사람들은 낮은 가격에 구매할 수 있는 기회를 창출합니다. 이때 단기적인 변동은 자연스럽게 장기적인 수익의 일부로 전환됩니다. 성공적인 타이밍에는 두 가지 올바른 결정이 필요합니다

변동성을 수용하는 가장 이상적인 방법은 '낮게 사서 비싸게 파는' 것이므로 많은 사람들이 진입하기에 가장 좋은 시기를 찾고 있었지만 단기적인 타이밍은 결과가 만족스럽지 못한 경우가 많습니다. 정확한 타이밍을 위해서는 낮은 지점에 매수하고 높은 지점에 매도하는 두 가지 작업을 동시에 수행해야 합니다. 한 사람의 한 번의 승률이 70%에 달하더라도 두 번 연속해서 올바른 결정을 내릴 확률은 49%가 됩니다. 그러므로 공중에 날아가는 칼을 잡는 것보다 정확하게 시장에 진입하는 것이 더 어렵다는 월스트리트의 속담은 어느 정도 사실이다. 좋은 자금의 경우 '상승을 쫓는 것'보다 '폭락을 죽이는 것'이 더 두려운 일입니다.

고점에 갇히는 것은 많은 사람들에게 악몽일 수 있습니다. 주기적으로 높은 가격에 매수한다는 것은 더 많은 시간 비용을 지불한다는 것을 의미합니다. 물론 우리는 2015년과 같이 시장이 명백히 과열되었을 때 시장에 진입하는 것을 피해야 합니다(현재로서는 종종 분명한 신호가 있습니다). 그러나 장기적인 관점에서 볼 때 계속해서 최고치를 경신하는 펀드의 경우 대부분의 경우 좋은 매수 포인트입니다. 비록 "우연히" 상승세를 쫓더라도 푸른 언덕이 남아 있으면 여전히 반등할 것입니다. 변동에 과도하게 반응하면 "부동 손실"이 "실질 손실"이 됩니다.

데이터 출처: 바람, 마감일: 20210329 변동성을 어떻게 수용할 것인가? 고정투자를 고려하시는 게 나을 것 같습니다

단기적인 타이밍은 너무 어렵고 변동성은 파악하기 어렵나요? 고려해야 할 두 가지 방법이 있는데, 하나는 고정투자를 고집하는 것이고, 다른 하나는 장기적인 관점을 취하는 것이다. 고정투자란 시장의 변동성을 이용하여 "고가에는 배팅을 줄이고 저가에는 배팅을 늘리는 것", "가격이 떨어지면 주식을 얻고 가격이 오르면 순자산을 얻는" 투자 방법을 자동으로 형성하여 더 낮은 평균 비용을 얻는 것과 같습니다.

장기적인 방향성 수익의 경우 단기적인 변동은 주식 투자로 가는 길에 작은 파도일 뿐입니다. 결정 횟수를 줄이고 장기적인 목표에 집중하는 것이 더 타당할 수 있습니다. 방법, 좋은 자산 배분, 우수한 펀드매니저에게 투자를 넘겨주는 것이 정확할 확률이 높습니다.