ETF 옵션과 주가지수 옵션의 차이점은 무엇인가요?

ETF 옵션은 금융 파생상품의 일종으로 상장지수펀드(Exchange-Traded Fund, ETF)를 기반으로 한 옵션 계약이다. ETF는 주식과 유사한 투자 펀드로, 투자자는 ETF 주식을 구매함으로써 펀드에 포함된 자산 바구니에서 간접적으로 수익을 얻습니다.

주가지수 옵션은 주가지수를 기초 자산으로 하는 옵션 계약입니다. 주가지수는 상하이증권거래소 50주가지수, 상하이심천300주가지수 평균지수 등 특정 주식시장의 전반적인 성과를 반영하는 지수이다.

ETF 옵션과 주가지수 옵션의 차이점은 다음과 같습니다.

1. 계좌 개설의 차이점

주가지수 옵션은 계좌 개설 시간이 짧습니다. , 절차가 상대적으로 편리하고 전체 절차가 온라인으로 처리됩니다.

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1) 결제 후 첫 5거래일 동안 선물 계좌에서 사용 가능한 자금은 500,000 이상이어야 합니다. 원.

2) 다음 거래 경험 중 하나를 충족하십시오.

(1) 모의 거래 경험: 누적 총 거래일이 10일 이상이고 총 거래가 20건 이상이어야 합니다. (20건의 거래 포함) 국내 거래 장소에서의 선물 계약 또는 옵션 계약의 모의 거래 기록

(2) 실제 국내 거래 경험: 10건 이상의 국내 거래 장소에서의 선물 계약 및 옵션 계약 지난 3년간 계약 또는 기타 중앙 청산 파생상품 거래(예: 스왑 거래)의 거래 기록

3) 중국선물협회 투자자 적합성 지식 테스트 플랫폼에 로그인하여 '기본 지식 테스트'에 참여하세요. 선물거래', 시험 점수가 80점 이상입니다.

4) 심각한 신용 불량 기록이 없거나 관련 규제 기관으로부터 선물 시장 진입 금지 대상자로 선언된 상황이 없습니다. 이를 금지하는 법률, 규정, 규칙 또는 거래 규칙이 없습니다. 또는 선물 거래를 제한하는 상황;

ETF 옵션 계좌 개설은 시간이 오래 걸리고 복잡하며 증권사에서 오프라인으로 처리해야 합니다.

1) 첫 20 거래일 동안 선물 자본 계정의 일일 평균 가용 자금이 RMB 500,000 미만이고 이전 거래일의 가용 잔액이 RMB 500,000 이상입니다.

2) 옵션에 대한 기본 지식이 있어야 하며 상하이 증권 거래소에서 인정하는 관련 테스트를 통과해야 합니다.

3) 지정거래가 증권회사에 6개월 이상 있었거나, 선물회사에 계좌를 개설한 지 총 6개월이었으며 마진거래업에 참여할 수 있는 자격이 있는 경우 적어도 한 번의 금융 선물 거래 경험이 있습니다.

4) 신청할 모든 유형의 거래 허가를 포함하여 거래소에서 인정한 모의 거래 경험이 있어야 합니다.

5) 위험 역량 평가를 통과합니다.

6) 스톡옵션 거래 참여에 적합한지 여부를 평가하기 위해 기본상황, 관련 거래경험, 재정상태, 청렴상태 등을 종합적으로 평가하여 평가점수가 70점 이상이어야 합니다. .

7) 심각한 청렴성 불량 기록은 없습니다. 주가지수 선물 거래를 금지하거나 제한하는 법률, 행정 규정, 규칙 및 거래소 업무 규칙이 없습니다.

자본금 검증이 없는 숙련된 투자자의 경우 옵션 분할 계좌를 선택하여 거래할 수 있습니다.

2. 다양한 기본 개체

Shanghai 50과 CSI 300은 ETF 옵션과 주가 지수 옵션의 가장 일반적인 기본 개체입니다. ETF 옵션은 CSI 500 ETF, GEM ETF, Shenzhen 100 ETF에 고유하며, 주가 지수 옵션은 CSI 1000에 고유합니다. 둘 다 동일한 목표와 고유한 목표를 가지고 있으며, 투자자는 자신의 투자 선호도에 따라 적절한 목표를 선택할 수 있습니다.

3. 계약 액면가가 다릅니다

현재 상하이 및 선전 거래소의 ETF 옵션 계약 단위는 모두 10,000위안이며, 기초 ETF 범위의 단위 가격은 다음과 같습니다. 2위안에서 약 6위안까지이므로 ETF 옵션의 액면가는 기초 자산에 따라 20,000 이상에서 약 60,000까지 다양합니다. 상대적으로 말하면, CFFEX 주가 지수 옵션의 계약 액면가는 훨씬 더 커질 것입니다. 현재 주가지수 옵션의 계약 단위는 100위안/포인트입니다. 예를 들어 CSI 300 지수는 4,000포인트에 가깝기 때문에 CSI 300 옵션의 액면가는 약 400,000입니다. 투자자는 자신의 위험 감수 능력과 투자 계획에 따라 투자에 대한 액면가가 다른 옵션을 합리적으로 선택해야 합니다.

4. 만기월수가 다릅니다

현재 상하이증권거래소와 선전증권거래소의 ETF 옵션 계약월수는 당월, 익월, 다음 분기월 및 대체 분기월. CFFEX에는 6개의 주가지수 옵션 계약월이 있습니다. 즉, 최근 연속 3개월과 이후 3분기입니다. 따라서 주가지수 옵션은 계약월 선택에 있어서 더욱 유연해질 것입니다.

5. 다양한 조합 마진

현재 상하이 증권 거래소와 선전 증권 거래소는 조합 마진을 출시했습니다. 이는 ETF 옵션 거래에서 전략적 마진을 사용할 수 있음을 의미합니다. 이러한 방식으로 투자자는 스프레드 전략, 판매 전략 및 기타 전략을 사용할 때 마진을 절약하고 자본 활용도를 향상시킬 수 있습니다. 현재 CFFEX에서는 포트폴리오 마진을 출시하지 않았기 때문에 당분간 주가지수 옵션 거래 시 전략적 마진을 사용할 수 없습니다.

6. 다양한 배송 시스템

현재 상하이 및 선전 증권거래소의 ETF 옵션은 매월 넷째 수요일에 만료되며 실물 배송을 채택하고 있습니다. CFFEX 주가지수 옵션은 매월 세 번째 금요일에 만료되며 현금으로 결제됩니다.

위 내용은 ETF 옵션과 주가지수 옵션의 6가지 주요 차이점입니다. 투자자는 두 옵션의 유사점과 차이점을 심층적으로 이해하고 거래에 적합한 유형을 선택할 수 있습니다.