PPP 프로젝트 파이낸싱 방법 상세 정보

대부분의 사람들은 주택 임대, 렌터카 등' 융자' 에 익숙하지 않지만, 일반적으로 소유권 이전 문제는 없으며 전통 임대로 분류할 수 있다. 금융리스는 현대임대업의 대표이며, 본질적으로 은행신용, 보험과 병행하는 금융수단이다. 다음은 제가 정리한 PPP 프로젝트 융자 채널에 대한 자세한 설명입니다. 나눔을 환영합니다.

PPP 프로젝트 파이낸싱 방법 상세 정보

올해 사회자본 투자 인프라와 공공사업 도입에 따르면 허베이성은 이미 32 개 프로젝트를 내놓고 6543.8+033 억원을 투자했다. 푸젠성은 28 개 프로젝트를 내놓고 6543.8+0478 억원을 투자했다. 264 개 프로젝트를 쓰촨 출시하여 2534 억 위안을 투자하다. 장시성은 156 개 프로젝트를 내놓고 3 185 억원을 투자했습니다. 호북성은 이미 235 개 프로젝트를 시작하여 3700 억 위안을 투자했다. 후난성의 최신 자료에 따르면 올해 착공 프로젝트는 82 개, 누적 투자 1, 356,5438+0 억원이다. 앞서 국가발전개혁위는 첫 번째 1043 개 PPP 프로젝트, 총 투자 1.97 조 원을 발표했다. 이렇게 큰 자금 수요에 직면하여, 이 자금은 어떤 방식으로 모금될 것인가? 다음은 자세한 해석입니다.

첫째, PPP 프로젝트 connotation

일반적으로 PPP 모델은 다양한 공공-민간 협력 모델의 총칭으로, 주로 인프라 등 공공 프로젝트에 적용된다. 첫째, 정부는 특정 프로젝트에 대해 새로운 프로젝트 회사를 프랜차이즈에 대한 지원 조치를 제공한다. 그런 다음 프로젝트 회사가 프로젝트 자금 조달 및 건설을 담당하고, 자금 조달 출처에는 프로젝트 자본금과 대출이 포함됩니다. 프로젝트가 완료되면 정부 프랜차이즈 기업이 프로젝트를 개발하고 운영하면 대출자는 프로젝트 운영으로부터 직접적인 이익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 정부 지원을 통해 전환의 이익을 얻을 수 있다.

1990 년대 이후 PPP (Public-Private-Partnership) 는 "public-private sector-private enterprise-cooperation

PPP 모델은 모든 참가자의' 윈윈' 또는' 다승' 을 협력의 기본 이념으로 하는 최적화된 프로젝트 융자 및 구현 모델입니다. 전형적인 구조는 정부 부처나 지방정부가 정부 구매를 통해 낙찰자가 설립한 특수회사와 프랜차이즈 계약을 체결하고 특수회사가 융자, 건설 및 운영을 담당하는 방식이다. 정부는 통상 대출을 제공하는 금융기관과 직접적인 협의를 맺는다. 본 계약은 프로젝트 담보를 위한 계약이 아니라 대출 기관에 특수 목적회사와의 계약에 따라 관련 비용을 지불하기로 약속한 계약입니다. 이 협정은 특수 목적회사가 금융기관으로부터 대출을 더 원활하게 받을 수 있게 해준다. 이런 융자 형태를 채택하는 본질은 정부가 사설회사에 장기적인 프랜차이즈와 수익권을 부여함으로써 인프라 건설과 효과적인 운영을 가속화하는 것이다. PPP 모드의 의미는 주로 다음 세 가지 측면을 포함합니다.

첫째, PPP 는 새로운 프로젝트 파이낸싱 모델입니다. PPP 융자는 프로젝트 중심의 융자 활동으로, 프로젝트 융자의 한 형태이다. 융자는 주로 프로젝트 투자자 또는 스폰서의 신용이 아닌 프로젝트의 예상 수익, 자산 및 정부 지원에 따라 마련됩니다. 프로젝트 운영의 직접소득과 정부 지원을 통한 전환의 효과는 대출금 상환의 자금원이며, 프로젝트 회사의 자산과 정부가 주는 유한한 약속은 대출의 안전보장이다.

둘째, PPP 융자 모델은 프로젝트에 더 많은 민간 자본을 참여시켜 효율성을 높이고 위험을 줄일 수 있습니다. 정부 공공부문과 사기업은 프랜차이즈를 바탕으로 전 과정 협력을 진행하며, 쌍방은 프로젝트 운영의 전 주기에 대한 책임을 지고 있다. PPP 파이낸싱 모델의 운영 규칙을 통해 민간 기업은 도시 철도 운송 프로젝트의 확인, 설계, 타당성 조사 및 기타 초기 작업에 참여할 수 있으며 민간 기업의 투자 위험을 줄일 수있을뿐만 아니라 민간 기업의 관리 방법 및 기술을 프로젝트에 도입하여 프로젝트 건설 및 운영을 효과적으로 통제 할 수 있으므로 프로젝트 건설 투자 위험을 줄이고 국가 및 민간 기업의 이익을 더 잘 보호 할 수 있습니다. 이는 프로젝트 건설 주기를 단축하고, 프로젝트 운영 비용 및 자산 부채율을 낮추는 데 실질적인 의미가 있습니다.

셋째, PPP 모델은 민간 자본의 이윤을 어느 정도 보장할 수 있다. 민간 부문의 투자 목표는 대출과 투자 수익을 상환할 수 있는 프로젝트를 찾는 것이며, 수익성이 없는 인프라 프로젝트는 민간 자본 투자를 유치할 수 없습니다. PPP 모델을 채택하면 정부는 민간 투자자들에게 세금 혜택, 대출 보증, 민영기업에 연선 토지 개발을 우선시하는 등 그에 상응하는 정책 지원을 보상으로 줄 수 있다. 이러한 정책을 시행함으로써 민간 자본 투자 인프라 건설에 대한 적극성을 높일 수 있다.

PPP 모델은 전체 프로젝트 자금 조달 개념이지만 프로젝트 자금 조달의 완전한 변화는 아니라 프로젝트 수명 주기 동안 새로운 조직 설정 모델입니다. 정부, 영리기업, 비영리기업이 한 프로젝트에 기반을 두고' 윈윈' 이나' 다승' 이라는 이념으로 서로 협력하는 형식이다. 참여 당사자들은 단독 행동 기대치보다 더 유리한 결과를 얻을 수 있으며, 그 운영 사고방식은 그림과 같다. 참가자들 중 누구도 자신의 이상적인 최대 이익을 달성하지 못했지만, 총 수익인 사회적 수익이 가장 큰 것으로 공공 인프라 건설의 목적에 더 잘 부합한다.

둘째, PPP 모드 사례

쌍패현 3 호구 도시종합체 건설은 현위, 현정부가 확정한 중점 프로젝트이자 쌍패현이 우리 회사와 합작한 PPP 프로젝트로 우리 회사는 이 프로젝트의 주택구 판매, 운영 및 개발권을 얻었다. 이 프로젝트는 현성 주성구, 전체 면적 4470 평방 미터, 높이 27 층, 지상 치마루 5 층, 6 ~ 27 층은 부티크 주택으로 총 건축면적 4 만여 평방 미터, 투자 약1.4 억 7 천만 원에 위치해 있다. 국가발전개혁위가 승인한 민생건설 프로젝트로 쌍패현 취업과 사회보장서비스 플랫폼도 그 안에 있다. 전현집정무서비스, 인재교류, 취업서비스, 직업훈련, 일자리채용, 사회보증납부, 노동위권을 일체로 하는 대중서비스센터가 될 것이며, 정부 서비스형, 효과적인 정부 건설을 추진하기 위해 전현경제발전에 더 잘 봉사하는 데 매우 중요한 역할을 할 것이다. 원형 소방로 둘러싸여서 교통이 편리하다. 주택 부분, 구획은 남북으로 두 채의 고층주택을 배치해 주거의 질을 높여 쌍패현 도시 거주의 첫 번째 벤치마킹이 되었다.

우리 회사와 쌍패현 정부가 체결한 협정에 따르면 우리 회사는 쌍패현에 프로젝트 회사를 설립하여 BOT 방식으로 쌍패현 3 번 구역 도시 종합체를 건설하는 데 투자하고 있습니다. 우리 회사는 이 지역의 주거용 건물과 인프라 프로젝트를 운영할 권리가 있다. 전체 건설과 운영 기간 동안, 프로젝트 회사는 우리 회사가 절대적으로 지주하고, 자주경영을 하며, 스스로 손익을 부담한다.

셋째, PPP 프로젝트 파이낸싱 방법의 완벽한 솔루션

(a) 지분 출자

주식출자란 PPP 프로젝트회사 주주출자가 PPP 프로젝트의 경영회전을 완성하는 것을 말한다. 일반적으로 PPP 프로젝트 회사의 주주로서, 그 특별한 장점은 프로젝트 운영 수익을 얻을 수 있고, 회사의 전체 운영에 참여하거나 파악함으로써 수익을 통제할 수 있기 때문에 더 많은 노력을 기울일 수 있다는 것입니다. 또한 주주가 프로젝트 회사의 서비스 공급업체 또는 상품 공급업체인 경우 더 유리한 비즈니스 기회를 얻을 수 있습니다. 그러나 다른 채권자에 비해 회사 재산수익 분배에서 주주의 우선권이 가장 약하다는 단점이 있다. 채권자의 채권이 충족될 때만 지분 투자의 수익을 얻을 수 있다. 일반적으로 지분 투자 위험이 가장 높고 수익도 가장 크다. 보통주 주주는 프로젝트 참가자, 현지 투자자, 정부, 특허권자, 기관투자자, 양자 또는 다자간 조직 등이다.

채권자에게 일반적으로 투자 위험을 줄일 수 있는 세 가지 방법이 있습니다. 하나는 은행이나 제 3 자의 보증을 받는 것입니다. 둘째, 일정 비율을 미리 선택하거나 비율에 따라 할부로 투자금을 지급하여 자신에게 자금 완충을 남겨야 한다. 셋째, 유한책임회사의 책임제한을 뚫고 주주에게 회사 채무를 회수하기로 했다. 일반적으로 주주의 특별한 약속만으로 이 목적을 달성할 수 있는데, 그 본질은 제 3 자 보증에 지나지 않는다. 이러한 상황은 주로 프로젝트 일환의 위험이 너무 높아서 투자를 받을 수 없는 반면, 주주는 프로젝트 회사의 소유자로서 이 부분에 대해 추가적인 보증 책임을 지고자 하는 경향이 있다.

(b) 부채 출자

지분 투자에 비해 대출자의 장점은 이익 우선 분배가 주주보다 빠르며 열세는 수익이 제한적이라는 점이다. 일반적으로 부채 상환은 일반적으로 고정 또는 변동 이자율을 기준으로 하며 채무자가 정기적으로 지급합니다. 또한 차용인을 선택할 때 다음과 같은 문제에 특별한주의를 기울여야합니다.

다자간 조직 및 수출 신용 기관: 이 채널을 통해 얻은 패키지 대출은 정치적 위험을 피하고 동도국 정부가 대출 상환에 대한 우대 정책을 받을 수 있지만 엄격한 제한과 요구 사항으로 인해 이런 대출을 받기가 어려운 경우가 많습니다.

상업은행: 장기 대출에 있어서 상업은행은 흔히 볼 수 있는 선택이다. 상업 은행 대출의 장점은 프로젝트 주기가 길고 미래의 위험이 예측할 수 없는 경우 대출자에게 일정한 협상 공간을 주고 채무자에게 더 많은 조정 공간을 제공한다는 점이다.

장비 공급업체, 금융리스 업체 등. : 상업적 기회를 얻고 자체 제품을 판매하는 데 더 유리하기 위해 일부 프로젝트의 장비 또는 서비스 공급업체도 대출 제공에 동의합니다. 금융리스 임대인은 이와 관련하여 장비 공급업체와 유사합니다. 즉, 보다 유리한 제품 임대를 위해 보다 경쟁력 있는 융자 조건을 제공하고자 합니다.

은단 대출: 은단의 각 은행이 제공하는 대출은 독립적이며, 독립된 권리와 의무가 있으며, 기본적으로 다른 은행을 배서하지 않는다. 대리인행은 중개업으로서 은단을 대표하여 대출자에게 조건을 제시하고, 대출자가 최종적으로 요구 사항을 충족하는지 확인하고, 은단 대출을 받고, 금리를 계산하는 등의 조건을 제시했다. 이런 방법은 구조가 복잡하기 때문에 금액이 큰 프로젝트에 자주 적용된다.

(3) 은행 신용장 및 보증서

이 방법들은 본질적으로 프로젝트 회사의 자본 점유율을 낮추고 자금의 유동성을 높이는 것이다. 대부분 서류가 일치하니 표를 보면 바로 지불한다. 경우에 따라 지불을 받기 전에 관련 위약 행위를 증명하기 위해 법원 판결이나 중재 판결을 받아야 할 수도 있습니다. 은행은 이러한 어음을 발행하거나 보증을 제공할 때 기본적으로 위탁자에게 보증액과 동일한 반보증을 요구하는데, 대부분 금액이 높다. 조건이 충족되면 은행은 반보증항 아래 프로젝트 회사가 지불해야 할 가격을 대출로 전환하고 채권자 협정을 체결하여 프로젝트 회사에 대한 재산권을 확보할 권리가 있다.

(4) 채권/자본 시장 금융

이런 방법으로 차용인은 은행의 중개를 거치지 않고 개인과 기관에서 직접 대출을 받을 수 있다. 전반적으로, 이 방법의 장점은 금리가 낮고, 상환주기가 길고, 유동성이 강하며, 배서, 인수, 신탁, 채권 등급 등의 고리와 자격 요건이 관련되어 승인이 많고, 시간이 오래 걸리고, 절차가 복잡하고, 유연성이 떨어지고, 위험이 크다는 점이다. 일반적으로 이러한 융자 방식은 프로젝트 초기에는 사용되지 않지만, 프로젝트가 건설 기간을 거치면서 프로젝트 위험이 크게 감소한 후에도 프로젝트 재융자에 사용할 수 있습니다.

메자닌 융자

메자닌 융자는 예비금이라고도 합니다. 지분 투자와 채권 투자 사이에 있고, 그 보상 우선권도 채권자보다 늦기 때문에 주주가 보상이나 수익 분배를 받는 것보다 빠르기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 메자닌 융자의 일반적인 방식에는 서브 프라임 대출 제공과 우선주 발행이 포함됩니다. 전자는 일반 대출자보다 상환이 늦었고, 후자는 프로젝트 수익 분배를 받을 수 있지만 회사 운영에 참여할 수 없다는 것을 보여준다. 일반적으로 프로젝트 회사는 자신의 자산 부채율을 통제하기 위해 이런 방식을 채택하고 있다. 특히 프로젝트가 예산 외 비용이 초과될 경우 (10% 이내), 가능한 한 빨리 자금을 확보하기 위해 이런 방식으로 자금을 조달한다.

그러나 이런 융자 방식은 비용이 일반 대출보다 높다는 특징이 있다. 메자닌 융자에 따른 투자자가 일반 채권자보다 소득 분배를 늦게 받기 때문에, 프로젝트 회사는 일반적으로 일반 대출보다 더 높은 이자를 제공하거나, 옵션, 전환 채무와 같은 프로젝트 회사의 수익을 그들에게 분배하는 것을 선택합니다. 일반적으로 신탁방식으로 배정됩니다.

(VI) 채권자 합의

채권자 합의란 서로 다른 채권자 간의 이익 분배를 확정하기 위해 채권자가 자금 인출 순서 설정, 만기 채무 배정, 채권 분배, 담보권 배치, 지급 관리, 결의, 보험자금 관리, 기술 고문 관리 등을 포함한 보상 관련 문제에 대해 합의할 수 있는 것을 말한다. , PPP 프로젝트 파이낸싱 관리 조정에서 핵심 역할을 합니다.

호남 유나 투자관리유한공사는 PPP 프로젝트 투자융자 컨설팅 및 운영관리, PPP 관리컨설팅을 전문으로 하고 있습니다. 현재 우리 회사는 5 개의 입찰 프로젝트와 1 착지 실체 프로젝트에 대한 사전 조사에 참여하여 전문 엔지니어링 전문가, 재무 전문가 및 투자 융자 전문가를 보유하고 있습니다. 회사 경영 범위에는 인프라 투자 융자 컨설팅, 인프라 기업 개편 및 관리 컨설팅, 신도시 및 개발구 건설 융자 및 관리 컨설팅, 정책 연구 컨설팅, 리셀러 채무 재편 방안 연구 컨설팅 등이 포함됩니다. 서비스에는 급수 및 배수, 쓰레기 처리, 가스 난방, 발전, 철도 운송, 토지 1 급 개발, 신도시, 개발구 및 대형 종합 개발 프로젝트가 포함됩니다.

Ppp 메소드의 주요 기능

PPP 방법은 자금 조달과 비 자금 조달로 나눌 수 있습니다. PPP 프로젝트 계약은 정부와 사회자본 쌍방이 법에 따라 PPP 프로젝트에 합작하여 체결한 계약이다.

그 목적은 정부와 사회자본 사이에 프로젝트 위험을 합리적으로 분배하고 쌍방의 권리와 의무 관계를 명확히 하여 쌍방이 계약에 따라 권리를 합리적으로 주장하고 의무를 올바르게 이행하며 프로젝트가 전체 수명 주기 동안 순조롭게 실행되도록 하는 것이다.

자금 조달되지 않은 PPP 방법:

(1) TOT (전송, 운영 및 전송)

정부 부처가 소유 한 시설은 민간 부문에 회부됩니다. 일반적으로 민간 기관은 양도비를 지불하고 만료 후 시설을 정부에 무료로 넘겨야 한다.

(2) 활동 아웃소싱

정부 또는 정부 회사는 아웃소싱 계약을 체결하여 일부 운영적이고 보조적인 업무를 외부 기업/개인에게 맡기고 완성하여 자원과 집중력을 핵심 업무에 집중시킵니다. 일반적으로 정부가 운영 주도자에게 돈을 내는 것이다.

(3) 운영 및 유지 보수 계약 (O & amp；; M)

계약에 따르면 민간 부문 파트너는 특정 기간 동안 공공 자산을 운영한다. 공공 파트너는 자산의 소유권을 보유합니다.

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