투자 위험을 침착하게 해결하는 방법을 가르쳐주세요

펀드 투자의 위험을 침착하게 해결하는 방법을 가르쳐주세요

펀드는 상대적으로 위험한 상품이지만 과소평가해서는 안 됩니다. 다음 에디터가 펀드 위험을 예방하는 방법을 알려드립니다. :

펀드 투자의 가장 큰 적은 리스크입니다. 리스크를 어떻게 해결하느냐는 펀드 투자자들이 가장 걱정하는 부분입니다. 투자자들이 자본투자의 리스크를 차분하게 해결할 수 있도록 네 가지 조언을 제시합니다.

장기적인 투자 관점을 확립하고 시간이 지남에 따라 위험을 분산시키세요. 위험은 투자의 적이며 시간은 위험을 처리하는 유일한 방법입니다. 투자자는 합리적인 소득 기대치를 설정하고 비현실적인 수익을 과도하게 추구해서는 안 됩니다. 장기 주식 시장 투자에는 많은 이점이 있습니다.

(1) 인플레이션에 저항하십시오. 연간 인플레이션을 5%로 가정하면 10,000위안은 30년 후에는 2,000위안, 50년 후에는 800위안이 됩니다. 이는 인플레이션의 해악을 보여줍니다. 장기채권에 투자하더라도 장기 실질수익률이 마이너스가 될 가능성이 있습니다.

(2) 위험을 줄입니다. 단기적으로 주식시장의 연간 수익률은 크게 변동하지만, 기간을 연장하면 주식시장의 수익률은 상당히 안정적입니다. 우리는 1900년부터 2000년까지 프랑스, ​​미국, 영국 등 여러 국가의 기하평균 수익률과 주식, 장기채권, 단기채권에 투자한 통화 1단위의 2000년 명목가치를 계산했습니다. 1900년의 정기 국채. 이를 통해 주식시장의 장기평균 연평균 수익률이 10% 내외로 채권수익률보다 훨씬 높다는 것을 알 수 있다. 우리가 연구한 다른 나라들은 꽤 가까웠습니다. 중국 신흥시장국의 특성을 고려하면, 중국 투자자들이 연간 12~15% 안팎의 수익률을 기대하는 것이 현실적이다. 또한, 펀드를 장기적으로 투자한다면 주식형 펀드를 선택하는 것이 장기적으로 좋은 투자는 아닙니다.

(3) 복리로 인해 엄청난 성장을 얻습니다. 1900년부터 프랑스, ​​미국, 영국의 주식에 각각 1단위 화폐가 투자됐다. 100년 후인 2000년에는 각각 109577.4, 18630.0, 16946.1단위 화폐에 이르렀다. 장기채권에 각각 투자하면 2000년에는 각각 832.8, 103.4, 188.4 통화단위에 이르렀습니다. 주식과 채권에 대한 장기 투자 수익의 차이가 놀랍다는 것을 알 수 있으며, 이는 장기적으로 주식형 펀드의 수익이 채권형 펀드의 수익보다 높아야 함을 보여줍니다.

투자 위험 유형

신용 위험: 펀드 자체가 투자한 채권, 어음 및 기타 상품의 신용 위험과 거래 기반 투자의 거래상대방 위험을 포함합니다. , 콜백 구매 계약 등 시장가격 노출 위험:

시장 가격 노출 위험은 머니마켓 펀드의 실제 시장 가치, 즉 펀드의 순 가치와 펀드 거래 가격(보통 펀드의 액면가)는 시장 가치 평가를 기준으로 합니다.

정책 리스크: 재정정책, 통화정책, 산업정책, 지역개발정책 등 국가 거시정책의 변화로 인해 발생하며, 이로 인해 시장가격이 변동하고 자금수익에 영향을 미치는 리스크입니다.

경기순환 리스크: 경제운영의 순환적 변화에 따라 증권시장의 소득수준도 주기적으로 변화하고 이에 따라 펀드투자의 소득수준도 변화하여 위험을 발생시킵니다.

이자율 위험: 금융시장 금리의 변동은 증권시장 가격과 수익률의 변화로 이어집니다. 금리는 채권 가격과 수익률은 물론 기업의 자금조달 비용과 이익에도 직접적인 영향을 미칩니다. 펀드는 채권과 주식에 투자하며, 이자율 변동에 따라 수익 수준이 영향을 받을 수 있습니다.

상장회사의 비즈니스 위험: 상장회사의 운영 조건은 경영 능력, 업계 경쟁, 시장 전망, 기술 업데이트, 재무 상태, 신제품 연구 개발 등 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다. , 이는 회사의 수익성으로 이어질 것입니다. 펀드가 투자한 상장회사의 실적이 부진할 경우 주가가 하락하거나 배당에 사용할 수 있는 이익이 감소하여 펀드의 투자수익이 감소할 수 있습니다. 상장기업 역시 예측할 수 없는 변화를 겪을 수 있습니다. 펀드는 이러한 비체계적인 위험을 분산시키기 위해 투자를 다양화할 수 있지만 이를 완전히 피할 수는 없습니다.

인플레이션 위험: 펀드 투자의 목적은 펀드 자산의 가치를 유지하고 높이는 것입니다. [1] 인플레이션이 발생하면 펀드가 증권에 투자하여 얻은 수입이 인플레이션으로 상쇄될 수 있습니다. 펀드 자산의 가치에 영향을 미칩니다.

채권 수익률 곡선 변경 위험: 채권 수익률 곡선 변경 위험은 수익률 곡선의 비평행적 이동과 관련된 위험을 의미하며 단일 듀레이션 지표로는 이러한 위험의 존재를 완전히 반영할 수 없습니다. .

재투자 위험: 시장 금리 하락은 채권 이자소득의 재투자율에 영향을 미치며, 이는 금리 상승으로 인한 가격 위험과 상호 작용합니다.

신용위험: 거래과정에서 펀드가 결제불이행을 겪거나, 펀드가 투자한 채권의 발행인이 불이행을 하거나, 원리금 등의 지급을 거부하여 펀드 자산의 손실이 발생할 수 있습니다. .

운용 리스크: 펀드매니저의 전문적 능력, 연구 능력, 투자 관리 수준은 경제 상황과 증권 가격 동향에 대한 보유, 분석, 판단에 직접적인 영향을 미치며, 이는 다시 펀드의 투자 수익에 영향을 미칩니다. 수준. 동시에 펀드매니저의 투자관리 시스템, 리스크 관리, 내부통제 시스템이 건전한지, 도덕적 해이와 기타 컴플라이언스 리스크를 효과적으로 예방할 수 있는지, 펀드매니저의 직업윤리 수준도 영향을 미칠 것입니다. 펀드의 위험과 수익 수준이 영향을 미칩니다.

유동성 위험: 신흥 전환 시장으로서 우리나라 증권 시장은 전반적인 유동성 위험이 상대적으로 높습니다. 펀드의 투자 포트폴리오에 포함된 주식 및 채권은 다양한 이유로 유동성 위험이 높아지며, 이로 인해 증권 거래 실행이 더욱 어려워지고 매입 비용이나 실현 비용이 증가하게 됩니다. 또한, 펀드 투자자의 환매 요구로 인해 펀드 포지션 조정 및 자산 실현이 어려워져 유동성 리스크가 악화될 수 있습니다.

운영 및 기술적 위험: 각 사업 연계 운영 과정에서 펀드 관련 당사자는 내부 통제가 부적절하거나 인적 요인으로 인해 운영 오류가 발생하거나 울트라 바이어 등 운영 절차를 위반하여 위험을 초래할 수 있습니다. 거래 및 내부자 거래, 거래 오류 및 사기 등 또한, 개방형 펀드의 후공정 운영에 있어서 기술적인 시스템 장애나 오류로 인해 정상적인 거래 진행에 영향을 미칠 수 있으며, 심지어 펀드 주주의 이익에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 기술적 위험은 펀드 매니저, 펀드 관리인, 등록자, 판매 대행사, 증권 거래소, 증권 등록 및 청산 대행사 등으로부터 발생할 수 있습니다.

컴플라이언스 리스크: 기금을 관리 또는 운용하는 과정에서 국내법령, 규정 또는 기금계약 관련 조항을 위반할 위험을 말합니다.

기타 위험: (1) 펀드 사업의 급속한 발전으로 인해 불완전한 시스템 구축, 인력, 위험 관리 및 내부 통제 시스템으로 인해 발생하는 위험 (2) 금융 시장 위기 및 업계 경쟁으로 인해 발생하는 위험. 스트레스로 인해 발생할 수 있는 위험 (3) 전쟁, 천재지변 등 불가항력적인 요인이 발생하여 증권시장의 운영에 심각한 영향을 미칠 수 있으며, (4) 기타 사고로 인한 위험.