펀드의 순 가치와 평가액은 얼마인가요?

펀드 발행 및 운용 단계는 어떻게 되나요? 보유기간과 휴장기간을 구분 못하시나요? 어떤 펀드 순가치를 살펴봐야 합니까? 일중 평가액과 순자산 가치가 왜 그렇게 다른가요? 펀드 배당금으로 "현금"을 선택해야 합니까, 아니면 "주식"을 선택해야 합니까? 오늘은 이러한 문제에 대해 이야기해 보겠습니다.

1. 기금 발행 및 운영의 다양한 단계

공공자금 발행은 기본적으로 신청-승인-발행-모금-신고 및 검토-감사 시스템을 시행합니다. 설립 단계에서는 펀드가 설립된 후 시장에서 거래 가능한 일부 펀드도 상장을 거치게 됩니다. 물론, 운용 중인 일부 펀드도 청산되어 시장에서 인출될 수 있습니다.

다음 '기간'에 중점을 둡니다.

1. 모집 기간: 중국 증권감독관리위원회의 발행 승인일로부터 6개월 이내에 펀드 매니저가 시작됩니다. 모금 기간은 일반적으로 3개월을 넘지 않습니다. 핫 발행 기간 동안 많은 재단이 모금을 조기 종료했습니다.

2. 폐쇄 기간: 펀드가 설립된 후 폐쇄 기간에 들어가며 일반적으로 3개월을 초과하지 않습니다. 마감 기간의 구체적인 길이는 기금 발표에 따라 달라집니다.

3. 포지션 개설 기간: 포지션 구축 기간과 마감 기간이 동시에 시작되지만 반드시 동시에 종료되는 것은 아닙니다. 위치 구축이 완료되지 않았습니다. 원칙적으로 개봉기간은 6개월을 초과할 수 없습니다.

4. 오픈 기간 : 마감 기간 이후에는 오픈 기간에 들어가 자유롭게 구매 및 판매가 가능합니다. 폐쇄형 펀드라면 '오픈'은 없지만, 리츠 등 일부는 거래소에서 거래가 가능하다.

개방형 펀드와 폐쇄형 펀드에 관해 말하면 다른 두 가지 종류를 언급해야 합니다.

하나는 이름에서 알 수 있듯이 일반 개방형 펀드입니다. 정해진 기간에만 오픈합니다. 예를 들어, Xing New Horizons는 정기적으로, 즉 3개월마다 문을 엽니다. 구체적인 개장 시간은 사전에 공지되는 펀드 공지사항을 참고하시기 바랍니다.

자료 출처 : 펀드 상품 정보 요약 업데이트

하나는 보유기간 펀드입니다. 이러한 유형의 펀드는 개설 후 언제든지 구매할 수 있지만, 각 펀드는 구매 후 적어도 일정 기간 동안 보유해야 합니다. 예를 들어 루이위안파의 첫 번째 채권+펀드인 루이위안원진은 매수 후 2년 동안 보유해야 하고 2년 후에 매도할 수 있도록 배정했습니다.

자료 출처 : 펀드 상품 정보 요약 업데이트

2. 단위/누적/재가중 순가치 차이는 무엇인가요? 어느 것을 봐야 할까요

'단위당 순 가치'는 우리가 흔히 보는 펀드를 사고 파는 거래 가격입니다. "누적 순자산"은 단위 순자산을 기준으로 하며 배당금과 주식 분할을 고려합니다. "재가중 순가치"는 누적 순가치를 기준으로 배당금을 재투자하는 것을 고려합니다.

예를 들어 펀드가 처음 설립되었을 때 1위안의 비용이 10% 상승한 후 세 가지 순 가치는 모두 1.1위안이 되었습니다. 그런 다음 펀드는 배당금을 지급하고 각 배당금은 0.1위안입니다. 그런 다음 단위의 순 가치는 1위안으로 돌아가고 누적 순 가치와 가중 순 가치는 여전히 1.1위안입니다. 그런 다음 기금은 10% 더 증가하고 단위의 순 가치는 1*(1+10%)=1.1 위안, 누적 순 가치=단위의 순 가치+배당금=1.1+0.1=1.2 위안, 재권리된 단위의 순가치 = 누적 순가치 + 재투자된 배당금 = 1.2+0.1*10%=1.21 위안.

가중순가치는 펀드의 실제 수익력을 보다 정확하게 평가할 수 있기 때문에 펀드를 비교, 선별할 때 가중순가치를 사용합니다.

3. 펀드의 순가치 상승과 하락에 영향을 미치는 요인은 무엇인가요?

1. 기초자산. 펀드가 매입한 주식이 전반적으로 하락하면 펀드의 순 가치도 자연스럽게 하락하게 됩니다.

2. 배당금이 분배된 후에는 펀드의 순 단위 가치가 감소합니다.

3. 펀드의 순가치에 미치는 영향은 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있습니다.

대규모 환매가 펀드 순 가치에 미치는 영향은 두 가지 측면에서 비롯됩니다.

한편으로는 환매 수수료가 펀드 자산에 포함됩니다. 보유 기간이 짧을수록 펀드 자산에 포함되는 펀드의 비율이 높아집니다. 이러한 수수료는 펀드의 순 가치를 급등시킬 수 있습니다. 그러나 환매주식의 비중이 높고 보유기간이 긴 경우에는 지급되는 환매수수료가 상대적으로 적고, 관리수수료는 나머지 소수 주주들이 분담해야 합니다.

또 다른 측면은 펀드매니저가 환매에 반응하는 시장 상황이다. 대규모 환매가 발생할 경우 펀드의 현금 보유액이 환매를 감당하기에 충분하지 않을 수 있으며, 이때 시장이 급등할 경우 펀드운용사는 해당 펀드가 보유하고 있는 채권, 주식 및 기타 자산 중 일부를 매각해야 합니다. 매각이 이루어지면 순자산 가치는 성장하게 되지만, 매각 시점이 부적절할 경우 순자산 감소로 이어질 수도 있습니다.

4. 펀드의 일중 평가액과 순 가치가 왜 그렇게 다른가요?

일중 평가액은 펀드의 최근 보고된 포지션 데이터를 기준으로 추정되며, 정기 보고서에 표시되는 포지션은 분기 또는 반기 또는 연도의 마지막 날을 기준으로 하며 정기 공시는 공개되지 않습니다. 즉각적으로 시간이 걸리기 때문에(예를 들어 분기별 보고서는 15일, 중간보고서는 2~3개월 정도 소요될 수 있습니다.) 따라서 이 기간 동안 우리가 보는 포지션 정보가 뒤처질 수 있습니다.

게다가 분기별 보고서에는 상위 10개 종목만 공개되는데, 일부 펀드의 상위 10개 종목에 대한 비중이 매우 낮을 경우에는 가치평가가 더욱 부정확해집니다.

따라서 장중 평가액은 참고자료로 삼을 수는 있으나 절대 믿을 수는 없습니다. 특히 보고기간이 멀수록 여전히 펀드 회전율이 높을 경우 신뢰도가 낮아지게 됩니다.

데이터 출처: 하오마이 펀드 앱

5. 펀드 배당 과정, 현금 배당을 선택해야 할까요, 배당금 재투자를 선택해야 할까요?

펀드 배당을 위해 투자자들이 집중해야 할 세 가지 날짜가 있습니다. Yinhua Credit Four Seasons Dividend를 예로 들어보겠습니다. 이 펀드는 기본적으로 매 분기마다 배당금을 지급합니다.

데이터 출처: 바람, 특정 펀드의 배당 정보

첫 번째는 주식입니다. 주식 등록일 이전에 매수한 투자자만이 펀드 배당에 참여할 수 있습니다.

두 번째는 배당락일로, 배당금이 펀드 자산에서 차감되는 날로, 이때 펀드의 순가치가 배당 지분에서 차감되어 순가치가 감소하게 됩니다. . 그러나 이때 배당금은 지급되지 않았다. 따라서 배당락일에 투자자는 펀드에서 손실을 볼 수 있지만 이는 장부자산의 감소일 뿐입니다. 현재 대부분의 펀드는 주식 등록일과 배당락일이 같은 날이다.

마지막 배당금 지급일이 보통 배당락일의 둘째 날인데, 펀드사가 투자자들에게 배당금을 지급한다.

배당금은 왼쪽 주머니에서 오른쪽 주머니로만 전달되며 추가 수입이 발생하지 않는다는 점에 유의하세요.

현금배당이나 배당재투자를 선택하는 투자자, 주머니를 확보하고 싶거나 현금이 필요한 투자자는 현금배당을 선택하고, 시장 전망에 대해 낙관적이며 장기적으로 투자할 계획이 있는 투자자는 현금배당을 선택하세요. 또는 고정투자를 하고 있는 투자자는 배당금 재투자에 더 적합합니다. 왜냐하면 배당금 재투자는 청약수수료가 없고 투자비용을 줄일 수 있기 때문입니다. 일반적으로 기본은 현금배당이므로 배당으로 투자하고 싶다면 꼭 바꿔주세요.